Бизнес-план инвестиционного проекта

являющаяся французским отделением компании Kvaerner Metals. Недавно Clecim поставила на комбинат новые многороликовые моталки, которые позволят увеличить вес производимых рулонов с 8,5 тонн до 25 тонн. Бельгийская компания Cockeril поставила ММК линии цинкования листов с системами автоматического контроля. Немецкая компания LOI Thermprocess и австрийская Ebner-Industrieofenbau провели реконструкцию 20 отжигательных печей. По данным представителя ММК, для этих целей комбинат потратил $43 млн. Первоначально весь производимый автолист будет использоваться украинскими автопроизводителями, однако в будущем комбинат возможно будет ее экспортировать. Представитель ММК сказал, что экспорт автолиста будет возможен, когда продукция комбината будет соответствовать мировым стандартам. 4.4.4. Объемы продаж и каналы сбыта Запланированные объемы продаж составляют 25 тыс. тонн в месяц, 300 тыс. тонн в год. Срок достижения объемов продаж планируется к концу 2001 года. Свыше 90% объема продаж предусмотрено осуществлять на внутреннем рынке. До 10% продукции ОАО «Запорожсталь» намерено направлять в страны ближнего зарубежья. С этой целью, уже сейчас, предприятие ведет переговоры с Горьковским заводом «АвтоГАЗ» и его филиалом «Крымавтосервис». Приблизительные объемы продаж, которые фигурируют в переговорах 15-20 тыс. тонн в год. Снижение объемов продаж возможно в результате утраты конкурентоспособности автомобильного листа при появлении на рынке продукции, полностью отвечающей современным требованиям производителей автомобилей.

КАНАЛЫ СБЫТАОБЪЕМ РЕАЛИЗАЦИИ (в % к общему объему производства)Торговые организации-Собственные фирменные магазины-Собственные отделы в магазинах-Предприятиясвыше 90%Зарубежный рынок (ближнее зарубежье)до 10%Другие- В целом, как видно из приведенного анализа, конкурентная среда заостряется. ОАО «Запорожсталь» может столкнуться с влиянием конкуренции не только на экспортных рынках, а и на внутренних в связи с: § организацией производства автомобильного листа на Мариупольском металлургическом комбинате им. Ильича; § угрозой импорта со стран СНГ и Восточной Европы; § увеличением влияния неценовой конкуренции повышением требований к качеству продукции, гибких графиков поставок и др.

4.5. Условия финансирования и расчет платежей по кредиту Организация производства автолиста предусматривается за счет привлечения заемных валютных средств. Ориентировочная стоимость приобретения по импорту стана 1700 холодной прокатки и колпаковых термических печей, на основании проведенных переговоров, определена в 56.5 $ млн. Стоимость работ, обеспечивающих нормальное функционирование приобретаемого оборудования (строительно-монтажные работы, инженерные сети, системы вентиляции и др.), определены в 22.3 $ млн. Таким образом, общая стоимость работ, связанных с организацией производства автолиста, составляет: 56.5 + 22.3 = 78.8 $ млн. Финансирование валютных платежей проекта предусмотрено на кредитно-компенсационной основе на следующих условиях кредитования: § в счет аванса 15%; § обслуживание кредита (страховой сбор, операционные расходы) 3.5%; § оставшаяся часть в течении 3-х лет реконструкции, пропорционально стоимости выполненных работ. Кредит используется в начале каждого расчетного периода. Погашение кредита осуществляется равными долями после завершения реконструкции. Процент за кредит принят в размере 10% годовых. Расчет погашения задолженности за кредит (млн. долл. США) Наименование показателейГоды реконструкцииГоды погашения кредита1-й2-й3-й1-й2-й3-й4-й5-йВсегоАвансовый взнос 15%11.8-------11.8Основная сумма кредита16.823.426.8-----67.0Общая стоимость кредита78.8Сумма задолженности по кредиту на начало года-16.840.267.053.640.226.813.4-Сумма использования кредита16.823.426.8-----67.0Погашение основного долга---13.413.413.413.413.467.0Сумма задолженности по кредиту на конец года16.840.267.053.640.226.813.4--Сумма для начисления процентов за кредит16.840.267.067.053.640.226.813.4-Уплата процентов за кредит 10%1.74.06.76.75.44.02.71.332.5Уплата операционных расходов 3.5%2.3-------2.3ИТОГО уплата % за кредит и расходов по его обслуживанию4.04.06.76.75.44.02.71.334.8ИТОГО срочные ежегодные платежи с учетом аванса15.84.06.720.118.817.416.114.7113.6То же нарастающим итогом15.819.826.546.665.482.898.9113.6Общая стоимость затрат с учетом аванса и % за кредит нарастающим итогом32.660.093.5100.2105.6109.6112.3113.6 Для погашения задолженности за валютный кредит намечается продажа на мировом рынке продукции комбината (рулонов и листов холоднокатаных) за свободно-конвертируемую валюту.

4.6. Эффективность проекта Эффективность проекта характеризуется сроком возмещения капитальных вложений приростом полученной чистой прибыли. Показатели эффективности реконструкции (млн. долл. США) Наименование показателейГоды реконструкцииГоды погашения кредита1-й2-й3-й1-й2-й3-й4-й5-йСтоимость товарной продукции цеха холодной прокатки №1112.0112.0112.0158.4158.4158.4158.4158.4Себестоимость продукции74.374.374.383.783.783.783.783.7Балансовая прибыль37.737.737.774.774.774.774.774.7Налог на прибыль, (30%)11.311.311.322.422.422.422.422.4Чистая прибыль26.426.426.452.352.352.352.352.3Амортизационные отчисления1.11.11.110.510.510.510.510.5ИТОГО чистая прибыль и амортизация27.427.427.462.862.862.862.862.8Прирост чистой прибыли с амортизацией---35.435.435.435.435.4Срочные ежегодные платежи за пользование кредитом с учетом % 15.84.06.720.118.817.416.114.7Прирост чистой прибыли и амортизации с учетом погашения платежей (чистый доход)-15.8-4.0 -6.715.316.618.019.320.7Чистый доход нарастающим итогом-15.8-19.8-26.5-11.25.423.442.763.4Срок возмещения затрат, (лет)4.7 года с момента начала реконструкции, или 1.7 года с начала погашения кредита 4.7. Определения внутренней нормы рентабельности Расчет внутренней нормы рентабельности проекта выполнен методом дисконтирования разновременных чистых доходов, полученных за период жизнедеятельности продукта, при условии, что суммарный приведенный чистый доход будет равен нулю. При этом, в качестве периода жизнедеятельности продукта принимается: § период строительства 3 года; § период эксплуатации 10 лет. Общая продолжительность расчетного периода 13 лет.

Расчет нормы внутренней рентабельности (млн. долл. США) ПериодыПрирост чистой прибыли с амортизациейСрочные ежегодные платежиЧистый доходКоэффициент дисконтированияПриведенный чистый доходГоды строительства1-15.8-15.81.000-15.82-4.0-4.00.700-2.83-6.7-6.70.490-3.3ПериодыПрирост чистой прибыли с амортизациейСрочные ежегодные платежиЧистый доходКоэффициент дисконтированияПриведенный чистый доходГоды погашения кредита435.420.115.30.3435.3535.418.816.60.2404.0635.417.4180.1683.0735.416.119.30.1182.3835.414.720.70.0831.7Годы нормальной эксплуатации935.4-35.40.0582.01035.4-35.40.0401.41135.4-35.40.0281.01235.4-35.40.0200.71335.4-35.40.0140.5Итого суммарный приведенный чистый доход0.0 Суммарный приведенный чистый доход принял нулевое значение за период жизненного цикла товара при