Определение варианта пополнения флота судоходной компании

минимум 30 лет. Не все так просто и при получении кредитов от иностранных банков. При предоставлении кредитов компаниям из стран СНГ зарубежные банки, как правило, выставляют ряд жестких требований. Кроме того, кредиты, предоставляемые компаниям стран СНГ, более консервативные и более дорогие по сравнению с западными, т. к. учитываются экономические и политические риски страны расположения предприятия-заемщика. При предоставлении кредитов на постройку новых (покупку «second hand») судов компаниям из стран СНГ зарубежные банки, как правило, выставляют ряд требований. Прежде всего, компания, которой будет предоставляться кредит, должна иметь высокую репутацию и хорошие финансовые показатели за последние 23 года. Кредиторам необходима ясная, хорошо представленная и проанализированная в соответствии с западными стандартами финансовая отчетность предприятия. Для обоснования получения кредита необходим хороший бизнес-план, из которого должно быть ясно, что работа судна, под которое берутся деньги в банке, будет достаточно эффективна, чтобы вернуть сумму основного долга и проценты интереса. Западные банки предоставляют кредит в размере 5570% (для стран СНГ) стоимости судна. Недостающие деньги должна иметь или изыскать (путем залога другого приемлемого для банков имущества) компания-заемщик. Покупаемое (строящееся) судно, как и дополнительное обеспечение, должны быть заложены в пользу банка-кредитора. При этом предмет залога должен быть соответствующим образом зарегистрирован. Залог и его регистрация по законодательству стран СНГ не принимаются. Поэтому как основное, так и дополнительно передаваемое в залог для обеспечения кредита имущество должно быть зарегистрировано в офшорной зоне (Кипр, Мальта и т. д.). Зарабатываемый судном фрахт также закладывается банку-кредитору как гарантия того, что выплаты банку являются первоочередными требованиями. Заложенное имущество должно быть надлежащим образом застраховано. В отношении судов это, как минимум, страхование «корпуса и механизмов» от морских и военных рисков, а также страхование ответственности перед третьими сторонами (Protection & Indemnity). Обычно банки требуют, чтобы судно было застраховано на 120% его рыночной стоимости по корпусу и механизмам, морским и военным рискам. Для танкеров страховое покрытие по «Protection & Indemnity» должно максимально возможно приближаться к границе ответственности в результате загрязнения моря, предусмотренной законодательством стран, в территориальные воды которых будут заходить суда данного типа. Кроме того, банки требуют, чтобы собственник судна застраховался на случай «потерь выручки», чтобы защитить поступления денег. Ежесуточные выплаты по данному виду страхования должны покрывать, как минимум, проплаты основного долга. Права на получение возмещения по всем перечисленным видам страхования передаются банку-кредитору. При этом обязательным условием является то, чтобы все страховки были сделаны в первоклассных страховых обществах. Естественно, что стоимость данной страховки также закладывается банками в стоимость кредита. Важно отметить, что каким бы высоким ни получился рейтинг компании-ссудополучателя он не может быть выше кредитного рейтинга страны, в которой компания расположена. К сожалению, страны СНГ обладают не самым высоким рейтингом у западных банков. Из-за больших политических рисков, которые трудно оценить, кредиты, предоставляемые компаниям стран СНГ, более консервативные и более дорогие по сравнению с западными. В такой ситуации у предприятия нет иного выхода, как попробовать обратиться к внешним инвестициям. Основная проблема в привлечении внешнего финансирования зачастую состоит в том, что у предприятия просто отсутствует полная информация о существующих источниках, а также условиях, по которым можно получить это финансирование. Если предприятие не может взять кредит в одном банке, необходимо обращаться в иные банки, фонды, на фондовые рынки, к частным инвесторам, искать стратегических партнеров, задействовать всевозможные гранты и техническую помощь. Выход предприятия на фондовый рынок с целью получения финансов для инвестиционных проектов один из самых доступных путей в настоящий момент. Для того, чтобы можно было начать разговор с профессионалом фондового рынка, необходим определенный минимум документов: · баланс предприятия за последний (предыдущий) год, оформленный согласно американским стандартам; · инвестиционное предложение (бизнес-план). Необходимо также наличие у предприятия высокопрофессионального менеджмента, способного осуществить управление проектом на международном уровне.

После этого нужно выполнить: · международный аудит предприятия; · юридическую экспертизу проекта. Основными требованиями к фирме-клиенту для выхода на американский фондовый рынок являются: суммарные активы от 6 млн долларов и выше; превышение активов над пассивами от 3 млн долларов и выше. Таким образом, кроме банковского (и иного заемного) финансирования, у каждого предприятия есть потенциальная возможность получения финансирования путем выхода на фондовый рынок США. Это не требует наличия залогов или банковских гарантий. Также не существует ограничений в суммах привлекаемых инвестиций. Выпуск на американском фондовом рынке высокодоходных облигаций (бондов) возможен на сумму не менее 100 млн долларов. С точки зрения оценки рисков, принципиальное различие между кредитованием и инвестиционным финансированием состоит в том, что, если используются кредитные ресурсы, то предприятие принимает на себя все риски перед кредитором. В случае, если проект по какой-либо причине будет сорван, предприятие выплачивает банку полную сумму долга плюс проценты. Если такой возможности нет, то наступает угроза потери собственности, которая в форме залога перейдет к кредитору. В случае инвестиций риск потери капитала принимают на себя участники (в некоторых случаях сотни и тысячи лиц), предприятие не несет финансовой ответственности за неудачи в процессе реализации инвестиционного проекта. Таким образом, у инвестиций есть определенные преимущества перед заемным капиталом - экономическая характеристика капитала инвестиций более приемлема, менее рисковая и более комфортна, а также более доступна. Но заемный капитал предоставляет предприятию более полную свободу действий, в то время как инвестиционные партнеры в определенной степени ограничивают свободу действий руководства предприятия. Поэтому руководство предприятия должно принимать решение в пользу заемных средств или в пользу инвестиций, исходя из создавшейся ситуации. Если будущий проект имеет хорошие показатели, предприятие в состоянии (при наличии активов) привлечь необходимую сумму, то решение будет принято в пользу кредита, а если в исполнении проекта есть определенный риск и активы предприятия не позволяют привлечь нужную в полном объеме сумму, то для этого существует инвестиционный рынок. Другой формой обновления основных средств на морском транспорте (транспортный и служебно-вспомогательный флот и т. д.) представляется