Денежно-кредитная система и рынок ссудного капитала

рынком инвестиций (обращение средне- и долгосрочного ссудного капитала) и рынком ценных бумаг существует тесная взаимосвязь. Потенциально остатки на срочных счетах и ценные бумаги могут быть использованы для расчетов. Кроме того, владельцы срочных счетов имеют возможность переоформить их в счета до востребования. Доходы от ценных бумаг могут храниться на текущих счетах, также как денежные средства, вырученные от их продажи. Денежные агрегаты на практике играют позитивную роль как ориентиры денежной политики государства. С учетом стирания граней между наличным и безналичным оборотом в нашей стране, следовало бы перейти к их активному использованию. В следующей таблице приводятся данные о динамике изменения денежной массы в США, измеряемой денежными агрегатами./6-283 стр./ Денежная масса в США и её годовые темпы прироста, млрд долл.

ГодМ1/M2M1Прирост,%М2Прирост,%1960 1970 1980 1981 1982 1983 1984 198545,4 34,4 25,4 24,6 24,6 24,1 23,5 23,4141,8 216,6 414,8 441,8 480,8 528,0 558,5 626,30,6 5,2 6,6 6,5 8,8 9,8 5,8 12,1312,3 628,2 1631,4 1794,4 1954,9 2188,8 2371,7 2654,14,9 6,6 8,9 10,0 8,9 12,0 8,4 8,1 Источник: П.Хейне. Экономический образ мышления. М., 1991. С.542

Эти данные свидетельствуют, что с 1960 по 1985 гг. денежная масса в США значительно выросла. При этом объём М 1 вырос в 4,4 раза, а объём М 2 - в 8,5 раз, что говорит о гораздо более высоких темпах увеличения квази-денег по сравнению с наличными деньгами. Изменение объёма денежной массы может быть результатом как увеличение количества денег в обращении, так и ускорения их оборота. Под скоростью обращения денег понимается быстрота их оборота при обслуживании сделок. Показатель скорости обращения денег характеризуется числом повторений одними и теми же денежными единицами функций средства обращения и средства платежа в определенный промежуток времени. Этот показатель трудно поддается количественной оценке, поэтому приходится довольствоваться косвенными данными. Исчисляются два показателя скорости обращения денег: 1) по оборачиваемости денег в кругообороте доходов (отношением ВНП, иногда национального дохода, к средней величине денежной массы за определенный период); 2) по оборачиваемости денег в платежном обороте (делением суммы переведенных средств по банковским текущим счетам на среднюю величину денежной массы). Второй показатель отражает огромный объём спекулятивных сделок, не входящих в ВНП. Скорость обращения денег зависит от долговременных и конъюнктурных факторов, от размеров и числа их оборотов, от темпов экономического роста, степени напряженности воспроизводственного процесса. Экономические кризисы и спады обычно сопровождаются снижением скорости обращения денег (например, в 1929-1933 г. на 40%), подъём конъюнктуры - ускорением их оборота. Наряду с величиной потока покупок и продаж на ускорение оборота денежных средств влияют степень взаимосвязанности товарных метаморфоз, а также факторы, регулирующие хранение денег в качестве средства накоплений. Огромную роль в интенсификации оборота денег играет развитие кредитной системы и безналичных расчетов. Банковская система широко использует достижения науки и техники не только ради экономии труда, связанного с банковскими операциями, но и для ускорения оборота денежных средств. Обесценение денег усиливает стремление купить "на всякий случай". Потребители увеличивают покупки, чтобы обогнать рост цен и оградить себя от падения покупательной способности денег. По этим причинам растут заказы на товары длительного пользования и расширяется потребительский кредит. При сильном обесценении денег начинается бегство от них к товарам, что ускоряет денежный оборот. При прочих равных условиях увеличение скорости обращения денег равнозначно возрастанию денежной массы и является одним из факторов инфляции. Денежная масса в обращении при неразменных кредитных деньгах влияет на представительную стоимость денег. В связи с этим действие закона денежного обращения при кредитных и бумажных деньгах осуществляется насильно через механизм ценообразования. Если увеличивается масса кредитных денег сверх потребностей оборота, то уменьшается их представительная стоимость, которая выражается в покупательной способности денег по отношению к товарам, в том числе к золоту. Обесценение денег рано или поздно проявляется в росте рыночной цены золота в кредитных деньгах. Через механизм обесценения денег и рост цен стихийно устанавливается нарушенное равновесие между потребностью хозяйства в деньгах и фактическим поступлением их в оборот. В мире существуют различные системы денежного обращения, которые сложились исторически и закреплены законодательно каждым государством. К важнейшим компонентам денежной системы относятся : 1) национальная денежная единица (доллар, рубль, франк, марка, йена, крона и т.д.), в которой выражаются цены товаров и услуг; 2) система кредитных бумажных денег, разменных монет, которые являются законными платежными средствами в наличном обороте; 3) система эмиссии денег, т.е. законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение; 4) государственные органы, ведающие вопросами регулирования денежного обращения. В зависимости от вида обращаемых денег можно выделить два основных типа систем денежного обращения : 1) системы обращения металлических денег, когда в обращении находятся полноценные золотые и (или) серебряные монеты, которые выполняют все функции денег, а кредитные деньги могут свободно обмениваться на денежный металл (в монетах или слитках); 2) системы обращения кредитных и бумажных денег, которые не могут быть обменены на золото, а само золото вытеснено из обращения. /6-281 стр./ Кредитная система Современная кредитная система представляет собой результат длительного исторического развития и приспособления к потребностям развития рыночной экономики. Различаются два понятия кредитной системы : 1) совокупность кредитно-расчетных отношений, форм и методов кредитования; 2) совокупность кредитно-финансовых учреждений, активно используемых государством в целях регулирования экономики. Кредитные отношения связаны с движением ссудного капитала и включают разные формы кредита. Кредитная система как совокупность кредитно-финансовых учреждений аккумулирует свободные денежные капиталы, доходы и сбережения различных классов общества и предоставляет их в ссуду предприятиям, правительству и частным лицам. Кредитная система опосредствует весь механизм общественного воспроизводства и служит мощным фактором концентрации производства и централизации капитала, способствует быстрой мобилизации свободных денежных средств и их использованию в экономике страны. Современная кредитная система в западных странах сформировалась под влиянием таких важнейших процессов, как: концентрация и централизация банковского капитала, приведшая к возникновению банков-гигантов; специализация кредитно-финансовых учреждений и усложнение функциональной структуры кредитной системы; слияние или сращивание банковских и промышленных монополий и образование