Сравнительный анализ определения кредитоспособности предприятия-заемщика

руководителя, наличие у него преемников, частота передвижения управленцев по рабочим местам, структура персонала, показатели простоя, соотношение оплаты труда и добавленной стоимости). 3). Финансовыми ресурсами. 4). Экономической средой, т.е. на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, условия конкуренции, стадия развития рынка основной продукции предприятия, коммерческая политика фирмы, степень освоения приемов и способов маркетинга. В активе баланса при анализе выделяются три составные части: - иммобилизованные активы; - оборотные средства (запасы, дебиторы, прочие); -денежная наличность ( касса, деньги на счете в банке, ценные бумаги). Пассив баланса делится на постоянные ресурсы, кредиторскую задолженность и денежную наличность (учет векселей и др.). На основе счета результатов деятельности определяются показатели деятельности компании, которые используются при оценке ее кредитоспособности. Баланс и другие формы отчетности используются, во-первых, для оценки соотношения сальдовых показателей и, во-вторых, для расчета коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей. Предметом анализа являются такие пропорции, как соотношение долгосрочной задолженности и собственных средств, соотношение стабильных собственных ресурсов и суммы активов, динамика затрат и убытков по сравнению с темпами роста производства и т.д. Данные отчетности фирмы сопоставляются с данными сводного баланса, который составляется на основе баланса однородных предприятий. Одним из основных направлений анализа данных баланса является определение банковского риска. Показатели состояния денежной наличности оцениваются с учетом уровня развития предприятия, его рентабельности и качества потребности в оборотных средствах. Последнее изучается на основе показателей скорости оборота остатков сырья и готовой продукции на складе. а также сроков расчетов с поставщиками. В качестве одного из вариантов частной методики оценки кредитоспособности клиента коммерческим банком можно привести методику Credit Lione. Эта методика представляет собой систему оценки, построенную на 5 коэффициентах; определяющих уровень валового дохода, финансовых расходов, капиталовложений долгосрочных обязательств и сальдо наличности на одну единицу добавочной стоимости. ВЭД К1 = ---------; ДС Финансовые расходы К2 = ------------------------------; ДС

Капиталовложения за год К3 = ---------------------------------; ДС Долгосрочные обязательства К4 = ----------------------------------------; ДС

Чистое сальдо наличности К5 = -----------------------------------; Оборот

Каждый из показателей оценивается в пределах четырех баллов и определяется общий итог в баллах. Сумма баллов указывает на уровень кредитоспособности клиента. Для определения уровня кредитоспособности фирмы используются также и данные картотеки банка Франции. Эта картотека имеет четыре раздела. В первом разделе предприятия подразделяются на 10 групп в зависимости от размера актива баланса и каждой группе присваиваются литеры от А до К. Второй раздел является разделом кредитной котировки, выражающий доверие, которое может быть допущено в отношении предприятий. Эта котировка основывается на изучении финансовой ситуации и рентабельности, а также на оценке руководителей, держателей капиталов и предприятий, с которыми клиент имеет тесные коммерческие связи. Кредитная котировка делит предприятия на 7 групп, которым присваиваются шифры от 0 до 6. Третий раздел классифицирует предприятия по их платежеспособности. Банк Франции фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого разделяет клиентов коммерческих банков на три группы, которым присваиваются шифры 7, 8, или 9. ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ, НЕОБХОДИМЫЕ ДЛЯ ОЦЕНКИ ЕЕ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ.

Таблица 1.1

Показатель

Формула Метод определения 1 2 3Выручка от реа-лизации (В) В= bi*piСумма всех продаж, где bi-единица продукции, pi-цена продукции Валовой коммерческий доход (ВД)

ВД=В - Стмц и ги Выручка о реализации Стоимость приобретенных товарно-материаль-ных ценностей и готовых изделийДобавленная стоимость (ДС)

ДС=ВД РэВД Эксплуатационные расходы (административные, на субподрядчик ков)Валовой эксплуатацион-ный доход (ВЭД)

ВЗД=ДС - Рзп - Нзп -РотпДС Расходы на зарплату Налоги на зарплату Оплата отпусковВаловой эксплуатацион-ный результат (ВЭР)

ВЭР=ВЗД - Кр% + Двлж - ОтчрискВЭД Уплата процентов за кредит + Доход от вложения средств в другие предприятия Отчисления в фонд рискаПрибыль, кото-рая может быть использована для самофинан-сирования (СФ)

СФ=ВЭР - Праб -Нпр ВЭР Прибыль, распределяемая между работниками предприятия Налоги на прибыльЧистая прибыль (П)

П=СФ+Дслуч - Рслуч - АнедвСФ + Случайные доходы (расходы) -Амортизация недвижимости

Шифр 7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в денежных средствах в течение года. Шифр 8 дается при временных затруднениях, связанных с наличием денежных средств, которые не ставят под серьезную угрозу платежеспособность предприятия. Шифр 9 означает, что платежеспособность предприятия сильно скомпроментирована. Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы: предприятия, векселя и ценные бумаги которых могут быть переучтены в Банке Франции или не могут. В основе определения класса кредитоспособности заемщика лежит критериальный уровень показателей и их рейтинг. Коэффициенты и показатели на уровне средних величин являются основанием отнесения Заемщика ко II классу, выше средних - к I и ниже средних к III.

Рейтинговая шкала для определения надежности заемщика. Таблица 1.2 НаименованиеКоэф. ликвидностиКоэф.покрытияПлатежеспособностьОтраслиI классIIклассIIIклассI классIIклассIIIклассI классIiклассIIIклассП/п отрасли IБолее 0.60.6- 0.4Менее 0.4Более 1.51.5- 1.31.3- 1.0Более 50%50- 30%Менее 30%П/п отрасли IIБолее 0.40.4- 0.25Менее 0.25Более 2.02.0- 1.51.5- 1.0Более 35%35- 25%Менее 25%П/п отрасли IIIБолее 0.450.45- 0.3Менее 0.3Более 1.81.8- 1.31.3- 1.0Более 60%60- 45%Менее 45%

Рейтинг, и значимость, показателя в системе определяется экономистом индивидуально для каждого Заемщика в зависимости от политики данного коммерческого банка, особенностей клиента, ликвидности его баланса, положения на ссудном рынке. Например, высокая доля краткосрочных ресурсов, наличие просроченной задолженности по ссудам и неплатежей поставщикам повышают роль коэффициента ликвидности, который оценивает способность предприятия к оперативному высвобождению денежных средств. Втягивание ресурсов банка в кредитование постоянных запасов, заниженность размера собственных средств повышают рейтинг показателя обеспеченности собственными средствами. Нарушение экономических границ кредита, закредитованность клиентов выдвигают на первое место при оценке кредитоспособности уровень коэффициента покрытия. Общая оценка к