Денежная система

научно-исследовательские работы в целях увеличения поступлений от торговли патентами, лицензиями, научно-техническими знаниями; n регулирование миграции рабочей силы. Баланс движения капиталов и кредитов - соотношение платежей и поступлений по ввозу и вывозу частных и государственных капиталов, по полуученым и предоставленным международным кредитам. Движение предпринимательского капитала осуществляется форме прямых международных инвестиций в предприятия и портфельных капиталовложений в ценные бумаги. В этом разделе платежного баланса выделена статья "Ошибки и пропуски", в которую относятся статистические неточности и неучтенные операции, особенно по разделу движения капиталов и кредитов. "Бегство" капиталов обычно характерно для стран, переживающих острые социально - экономические и политические трудности. Например, в России статья "Ошибки и пропуски" в начале 90 -х гг. составили 1/5 часть экспорта товаров и услуг, тогда как в развивающихся странах 10 %, в развитых 1%. Столь крупные показатели по данной статье отражают неэквивалентность бартерной торговли, занижению экспортных цен на вывозимые российские товары по сравнению со среднемировыми, а так же бегство капиталов. После преодоления кризисной ситуации "беглый" капитал частично репатриируется т.е. возвращается на родину при содействии государства. Балансы международных расчетов - платежный и расчетный. При определении ВВП и национального дохода учитывается сальдо международных требований и обязательств. Традиционно, для погашения дефицита платежного баланса (если платежи превышают валютные поступления) используются иностранные кредиты и ввоз капиталов. Это временный метод покрытия дефицита платежного баланса, так как страны должники обязаны выплатить проценты, дивиденды и основную сумму займа. привлечение иностранных кредитов для покрытия пассивного сальдо платежного баланса порождают проблему урегулирования внешней задолженности. Окончательным методом покрытия пассивного сальдо платежного баланса служат официальные золото - валютные резервы страны. Причем золото предварительно реализуется на мировых рынках золота на иностранные валюты, в которых выражены международные обязательства. С 1970 г. для покрытия дефицита платежного баланса используется СДР путем перевода этих безналичных международных активов со счета одной страны на счет другой в МВФ в обмен на иностранную валюту. С 1979 г. страны - члены ЕСВ используют ЭКЮ для приобретения необходимой иностранной валюты в целях покрытия дефицита платежного баланса. Вспомогательным средством покрытия пассивного сальдо платежного баланса может быть продажа иностранных и национальных ценных бумаг за границей. Таким средством служит и официальная помощь развитию в форме субсидий, даров, кредитов. Странам с активным платежным балансом небезразлично, какими средствами покрываются международные обязательства их должникам. Поэтому проблема балансирования платежного баланса части вызывает межгосударственные разногласия. Валютный курс и способы его определения Расширяющиеся международные связи, возрастающая интернационализация хозяйственной жизни вызывают объективную необходимость обмена одних национальных денежных единиц на другие. Реализация этой необходимости происходит через особый валютный рынок, где под влиянием спроса и предложения стихийно формируется валютный курс. Валютный рынок в узком смысле слова - это особый институциональный механизм, опосредствующий отношения по поводу купли и продажи иностранной валюты, где большинство сделок заключается между банками (а также при участии брокеров и других финансовых институтов). Валютный рынок в широком смысле слова - это отношения не только между его субъектами (т.е. в основном между банками), но и между банками и их клиентами. Валютный рынок представляет преимущественно межбанковский рынок, так как именно в ходе межбанковских операций непосредственно формируется курс валюты, операции проводятся при помощи различных средств связи и коммуникаций. Роль валютного рынка в экономике определяется его функциями: обслуживание международного оборота товаров, услуг и капиталов; формирование валютного курса под влиянием спроса и предложения; механизм для защиты от валютных рисков и приложения спекулятивных капиталов; инструмент государства для целей денежно-кредитной и экономической политики. Одними из важных понятий являются “котировка валют” и “валютная позиция” Валютный курс - это цена одной валюты, выраженная в другой, иностранной валюте. Когда в основе курса лежал “золотой паритет”, то эта цена определялась как уравновешивающее соотношение между валютами по их золотому содержанию. Отклонения от золотого паритета были невелики и ограничивались так называемыми золотыми точками (во время классического золотого стандарта), либо специально установленными пределами колебаний (как это предусматривало Бреттон-Вудское соглашение). В зависимости от особенностей режима валютного курса, выбранного государством, могут существовать фиксированный и плавающий курсы. Фиксированный - неизменно стабильный курс, устанавливаемый ЦБ на продолжительный период, его уровень не связан со спросом и предложением на валюту и не подлежит изменению в краткосрочной перспективе. Плавающий курс изменяется в зависимости от спроса и предложения на иностранную валюту. Многие страны выбирают управляемое (контролируемое) плавание, когда центральные банки осуществляют интервенции на валютном рынке. Это делается, чтобы избежать нежелательного изменения для своей национальной денежной единицы. Так же центральные банки официально устанавливают определенный курс на короткий период (от одного дня до одной недели), в течение которого банк покупает и продает валюту по установленному соотношению. “Плавание под контролем” совершают валюты более 30 стран (Аргентины, Бразилии, Индии, Исландии, Мексики, Новой Зеландии, Турции и др.) Операции с валютами этих стран носят менее рискованный характер. Многие развивающиеся страны фиксируют паритет своей денежной единицы по отношению к какой-нибудь плавающей валюте и, таким образом, ее курс к валютам третьих стран изменяется точно в таком же соотношении, как и курс “ведущей” валюты (валюты- “лидера”). Наибольшее количество “совместно плавающих валют” находятся в зависимости от доллара США: валюты 33 стран (в основном валюты стран Латинской Америки)”привязаны” к нему в твердом соотношении, а курсы еще 9 государств (Бахрейна, Гайаны, ОАЭ, Саудовской Аравии, Таиланда и др.) могут по необходимости корректироваться, но только в пределах 2,25%. В числе других валют лидеров находятся: французский франк, немецкая марка. Многие страны устанавливают национальную денежную единицу по отношению сразу к нескольким валютам, имеющих свою четкую долю в “валютной корзине”. Этот метод призван уменьшить зависимость от какой-либо одной валюты, а также для обеспечения большей стабильности курса за счет погашения разнонаправленных колебаний курсов валют, входящих в одну “корзину”. На основе такой “корзины” складываются курсы таких валют,