Оборотные средства в сфере деятельности предприятия

6832/307896=0,44 1998г. Клт=246117/538984=0,46

Как мы видим на один рубль текущих обязательств приходится:

1996г.-0,52%; 1997г.-0,44%; 1998г.-0,46%;

текущих активов. Следовательно наше предприятие считается недостаточно функционирующим. Далее рассчитаем коэффициент быстрой ликвидности:

Клб=ДС+ДБ/КП (4.5.)

1996г. К=28840+108633/300940=0,46; 1997г. К=28900+88033/907896=0,58; 1998г. К=36347+164347/538984=0,37.

Коэффициенты быстрой ликвидности аналогичны коэффициентам текущей ликвидности. Теперь рассмотрим коэффициент абсолютной ликвидности:

Кла=ДС/КП (4.6)

1996г. К=28840/300940=0,09; 1997г. К=28900/307896=0,09; 1998г. К=36347/538984=0,07.

Как мы видим коэффициенты абсолютной ликвидности за все три года примерно одинаково 0.1%, следовательно предприятие могло немедленно погасить часть краткосрочных заемных обязательств примерно на одну и ту же сумму. Но так как рекомендуемая граница составляет 0.2%; то рассматриваемое предприятие обладает недостаточными средствами для более полного погашения задолженности по обязательствам.

4.4. ОЦЕНКА УРОВНЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ И ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций. Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников собственных средств. Коэффициент автономии рассмотрен выше. Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств, он отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия. Его определяют по формуле:

Кзк=П2-ДК/П1 (4.7.)

Где П2-долгосрочные и краткосрочные кредиты и другие заемные средства из радела 2 пассива баланса ; ДК-долгосрочные кредиты. Поскольку из балансовой модели следует, что ИСС+П2+ДК=ИБ, Где ИСС-источник собственных средств; ИБ- итог баланса; То можно получить:

Кз/с=(1/Кавт)-1 , Кз/с 1 (4.8)

1996г. Кз/с=0,86; 1997г. Кз/с=0,19; 1998г. Кз/с=0,19.

Коэффициент соотношения мобильных и мобилизированных средств. Значение данного показателя в большой степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота фондов анализирующего предприятия.

Км/и=33+ДС/ОС+ПВ, (4.9)

Где ЗЗ-запасы и затраты ; ДС- денежные средства; ОС- основные средства; ПВ- прочие вне оборотные активы.

1996г. Км/и=0.04 1997г. Км/и=0.03 1998г. Км/и=0.05

Из расчетов мы видим, что в 1998году кругооборот фондов предприятия улучшился по сравнению с предыдущими годами. Коэффициент маневренности высчитывается отношением собственных оборотных средств к общей величине источников собственных средств.

Км=СОС/ИСС , Км=0.5 (4.10)

Где СОС- собственные оборотные средства Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предпреятия

1996г. Км=0.13 1997г. Км=-0.15 1998г. Км=-0.15

По данным вычислениям мы можем сказать, что финансовое состояние предприятия неудовлетворительно. Коэффициент иммобилизации показывает обеспеченность предприятия источниками формирования запасов и затрат .

Ким=ОС+ПВ/ИСС или Ким=1-Км (4.11)

1996г. Ким=1.13 или Ким=1-(-0.14)=1.13; 1997г. Км=1.15 или Км=1-(-0.15)=1.15; 1998г. Км=1.15 или Км= 1-(-0.15)=1.15;

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования . При значении коэффициента ниже нормативного предприятия не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования .

Ко=СОС/ЗЗ=ИСС-(ОС+ПВ)/ЗЗ К»0.6 0.8 (4.12)

1996г. Ко=-25.33 1997г. Ко=-29.11 1998г. Ко=-13.96

Коэффициент имущества производственного назначения равен:

Кпим=ОС1+ОС2+ОС3+ЗЗ1+ЗЗ2/ИБ; Кпнм »0.5; (4.13)

Где ОС1-основные средства; ОС2-незавершенные капитальные вложения; ОС3-оборудование к установке; ЗЗ1-производственные запасы и М.Б.П. ЗЗ2-незавершенное производство.

Имеем:

1996г. Кп.им=1.26 1997г. Кп.им.=1.23 1998г. Кп.им.=2.04

По расчетам можно сказать что предприятие считается нормальным , т.е. вполне обеспеченным имуществом производственного назначения. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат.

а.з.=СОС/СОС+ДК+КП=,ИСС-(ОС+ПВ)/СОС+ДК+КП, (4.14)

где КП-краткосрочные пассивы

1996г. аз=0.62 1997г. аз=0.65 1998г. аз=0.54

Как видно из вычислений предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат.

Таблица 4.13 Анализ финансовых коэффициентов ПоказателиНорм. Ограни-чения199619971998 Изменение97 к 9698 к 97Коэффицент автономии (Rа)>0,50,990,931,1100,18Коэффицент соотношения Мобильных и иммобилизован--0,040,030,05-0,010,02ных средств (Rм/л)Коэффицент соотношения Заёмных средств и 0,51,131,151,150,020(Rn.им)Коэффицент обеспечености Запасов и затрат собствеными Источниками формирования (Ro)>0,6 - 0,8-25,33-29,11-13,96-3,7815,15Коэффицент абсолютной>0,2 - 0,70,090,090,070-0,02Ликвидности (Rа.л)Коэффицент>0,8 - 1,00,520,440,46-0,080,02Ликвидности (Rл)Коэффицент автономии Источниками формирования 0,620,650,540,03-0,11Запасов и затрат (а а.з.) КоэффицентПлатёжеспособности (Rп)>21,010,911-0,10,09 Совместный анализ основных финансовых коэффициентов осуществляется на основе табл. 4.13. По числовому примеру таблицы сделаем следующие выводы. Коэффициент автономии в 1997 году, по сравнению с предшествующим годом, соответствовал нормальному ограничению; в1998 году он повысился с 0.93 до 1.11- это свидетельствует о том, что предприятие не ощущало финансовых затруднений по отношению погашения своих обязательств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в1997 году повысился с-0.86 до 0.19; что свидетельствует о повышение достатка собственных средств для покрытия своих обязательств, в1998 году коэффициент нормализовался . Коэффициент маневренности в 1997 году повысился с 0.13 до 0.15; однако он не достиг рекомендуемой оптимальной величины , что объясняется недостаточностью собственных средств предприятия , находящиеся в мобильной форме , и ограничением свободы в маневрирование этими средствами. В 1998году коэффициент остался неизменным. Коэффициент запасов и затрат в 1997 году понизился с 25.33 до 29.11; а в 1998 году повысился с 29.11 до 13.96; что свидетельствует о недостатке в обеспечение запасов и затрат собственными источниками формирования. Соответственно снизился коэффициент ликвидности в 1997году с 0.52 до 0.44; а в 1998году незначительно повысился с 0.44 до 0.46; что свидетельствует о повышение прогнозируемых платежных возможностей