Организационно-правовая форма И структура управления предприятием

ситуация, при которой предприятие может погасить свои долги, но не в кратчайший срок, а в более долгосрочной перспективе. 1.4.3.Анализ финансовых коэффициентов. Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций. Система относительных финансовых коэффициентов по экономическому смыслу может быть подразделена на ряд характерных групп: -показатели оценки рентабельности предприятия -показатели оценки деловой активности -показатели оценки рыночной устойчивости -показатели оценки ликвидности активов баланса как основы платежеспособности. Оценка рентабельности предприятия. Показатели оценки рентабельности предприятия - характеризуют прибыльность работы предприятия и рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам или объему реализации. Показатели рентабельности являются наиболее обобщенной характеристикой эффективности хозяйственной деятельности. В зависимости от базы сравнения различают рентабельность всего капитала, производственных фондов. собственного капитала и т.д. 1) Коэффициенты рентабельности всего капитала показывают, сколько балансовой или чистой прибыли получено на 1000 рублей стоимости имущества:

Балансовая прибыль Общая рентабельность капитала= ______________________ х 100% (1) Стоимость имущества

Чистая прибыль Чистая рентабельность капитала = ____________________ х 100% (2) Стоимость имущества . 2) Коэффициенты эффективности использования собственных средств отражают долю балансовой или чистой прибыли в собственных средствах предприятия:

Общая рентабельность Балансовая прибыль собственного капитала = _____________________ х 100% (3) Собственные средства

Чистая рентабельность Чистая прибыль собственного капитала = ______________________х 100% (4) Собственные средства

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько прибыли получено с каждой 1000 рублей, вложенной собственниками предприятия. Этот показатель характеризует эффективность использования инвестированного акционерного капитала и служит важным критерием оценки уровня котировки акций. Коэффициент позволяет оценить потенциальный доход от вложения средств в ценные бумаги различных предприятий. Коэффициент общей рентабельности предприятия сравнивается с коэффициентом общей рентабельности собственных средств. Разность этих показателей характеризует привлечение внешних источников финансирования. 3) Рентабельность производственных фондов исчисляется отношением суммы прибыли к стоимости основных средств и материальных оборотных средств:

Общая рентабельность балансовая прибыль производственных фондов=___________________________ х100% (5) Основные средства + материальные оборотные средства

Чистая рентабельность чистая прибыль производственных фондов =_________________________ х 100% (6) Основные средства + материальные оборотные средства

В российской практике имеет большое значение именно эти показатели, так как отражают долю прибыли на каждую тысячу производственных фондов. 4) Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов (фондорентабельность): Балансовая прибыль Общая фондорентабельность= ____________________________________ х 100% (7) Средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов

Чистая прибыль Чистая фондорентабельность= ____________________________________ х 100% (8) Средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящийся на единицу стоимости средств. Рост этого показателя свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств 5) Рентабельность продаж (различие этих показателей в числителе формул, т.е. в финансовых результатах, отражающих определенную сторону хозяйственной деятельности):

Чистая прибыль на Чистая прибыль предприятия 1000 рублей выручки =_________________________________х100% (9) Выручка от реализации

Прибыль от реализации прибыль от реализации продукции Продукции на =__________________________________ х100% (10) 1000 рублей выручки Выручка от реализации

Общая прибыль на балансовая прибыль 1000 рублей выручки =_________________________________х100% (11) Выручка от реализации

Эти коэффициенты показывают сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост этого показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство и реализацию товаров и услуг или снижения затрат при постоянных ценах. Уменьшение рентабельности продаж свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство и реализацию продукции или о росте затрат при постоянных ценах, т.е. о снижении спроса на продукцию предприятия. 6) Рентабельность финансовых вложений исчисляется отношением доходов, полученных по ценным бумагам и от долевого участия в уставном фонде других предприятий, к стоимости финансовых вложений:

Доходы по + доходы от Рентабельность ценным бумагам долевого участия финансовых вложений =_____________________________________ х100% (12) Стоимость финансовых вложений

7) Рентабельность собственного и долгосрочного заемного (перманентного) капитала служит для оценки эффективности использования всего долгосрочного капитала предприятия:

Общая рентабельность балансовая прибыль перманентного=_____________________________________ х100% (13) капитала Собственные + Долгосрочные средства заемные средства

Общая рентабельность чистая прибыль перманентного=_____________________________________ х100% (14) капитала Собственные + Долгосрочные средства заемные средства

Расчетные показатели рентабельности за 1996 1998 года показаны в таблице 7. Таблица 7. Показатели рентабельности.

№Наименование показателя Значение показателей ,1996г.1997г.1998г.1.Общая рентабельность капитала 12,3 10,2 16,1 Чистая рентабельность Капитала10,08,411,02.Общая рентабельность собственного капитала15,013,020,8Чистая рентабельность собственного капитала12,511,014,23.Общая рентабельность производственных фондов23,025,039,0Чистая рентабельность производственных фондов18,821,027,04.Общая фондорента- бельность16,013,523,4Чистая фондорента -бельность13,311,016,05.Чистая прибыль на 1000 рублей выручки10,4 7,18,6Прибыль от реализации продукции на 1000 рублей выручки13,3 9,413,7Общая прибыль на 1000 рублей выручки 12,8 8,712,67.Общая рентабельность перманентного капитала15,912,921,9 Чистая рентабельность