Бухгалтерский учет в западных фирмах

стоимости. Определенность суммы не означает, что владельцы привилегированных акций получают ее всегда: у компании должна быть накопленная чистая прибыль, и совет директоров должен объявить дивиденды на привилегированные акции (дивиденды на обыкновенные акции не могут быть объявлены прежде, чем компания объявит дивиденды на привилегированные). Напомним, что обязательство компании по уплате дивидендов возникает только после их объявления. Привилегированные акции могут быть некумулятивными (non-cumulative) и кумулятивными (cumulative). Некумулятивность привилегированных акций означает, что если дивиденды по ним не были объявлены в текущем году, то на следующий год они теряют право на получение дивидендов предыдущего года. Владелец кумулятивных акций не теряет такого права. Все необъявленные дивиденды накапливаются из года в год, и вся сумма накопленных дивидендов должна быть объявлена и выплачена до того, как будут объявлены и выплачены дивиденды по обыкновенным акциям. Дивиденды по кумулятивным привилегированным акциям, которые должны быть выплачены, но не были объявлены и выплачены, называются просроченными дивидендами (dividends in arrears). Они не отражаются как обязательство компании, поскольку не были объявлены, но информация о них обязательно должна быть раскрыта в примечаниях к отчетности. Второе преимущество привилегированных акций по сравнению с обыкновенными это право их владельцев на активы компании в случае ее ликвидации. Третье преимущество привилегированных акций право конвертации. Конвертируемые привилегированные акции (convertible preferred stock) дают владельцу право по его желанию конвертировать (обменять) свои акции на обыкновенные по коэффициенту, оговоренному в контракте. Привилегированные акции могут быть участвующими (participating preferred stock). Владельцы участвующих привилегированных акций в случае, если дивиденды по обыкновенным акциям превышают дивиденды по привилегированным, имеют право на тот же уровень дивидендов, который выплачивается по обыкновенным. Например, если дивиденды во привилегированным акциям установлены в размере 5%, а по обыкновенным выплачиваются 8%, то в случае участвующих привилегированных акций их владельцы получают дополнительные 3%. Существуют также востребуемые (с правом выкупа) привилегированные акции (callable preferred stock)*. Это привилегированные акции, которые могут быть выкуплены выпустившей их компанией (по ее желанию) по определенной цене, оговоренной в контракте. Эта цена, как правило, выше первоначальной цены выпуска. При выкупе привилегированных акций владелец получает номинальную стоимость, надбавку за выкуп (call premium), все просроченные дивиденды и часть дивидендов текущего года (года выкупа). Очевидно, что выпуск таких акций выгоден компании как источник привлечения капитала, поэтому большинство привилегированных акций является востребуемым. Несмотря на многообразие характеристик акций, учетные проблемы, связанные с ними, практически одинаковы. Поэтому, рассматривая вопросы учета капитала, мы будем делать это на примере обыкновенных акций. Выпуск акций Компания может выпускать акции, имеющие номинальную стоимость (par value) и не имеющие ее (no-par value). В акциях, имеющих номинальную стоимость, она указана непосредственно на сертификате акции. Если компания при выпуске акций получает большую, чем номинал, сумму, то она называется "добавочный капитал", или "добавочный капитал сверх номинала" (в российской практике такое превышение обозначается термином "эмиссионный доход") (additional paid-in capital, capital in excess of par, paid-in capita] in excess of par, premium on capital stock). Сумма выпущенных по номиналу акций и добавочного капитала составляет вложенный капитал (contributed capital). Акции, не имеющие номинальной стоимости, могут не иметь никакой присвоенной стоимости или имеют объявленную стоимость (stated value). Объявленная стоимость это стоимость, присвоенная акции по решению совета директоров; она может быть установлена как до, так и после выпуска акций, если это разрешено законом штата. Отсутствие номинальной стоимости объясняется тем, что во многих штатах запрещено выпускать акции ниже номинала (если такой выпуск разрешен, то возникает дебетовое сальдо по счету добавочного капитала, назы- Иногда такие акции обозначаются термином redeemable, хотя под последними обычно подразумеваются акции, имеющие более жесткие условия выкупа. 15' ваемое скидкой на капитал (discount on stock)). Кроме того, связь между рыночной стоимостью акций и се номинальной стоимостью достаточно условна, и отсутствие номинальной стоимости позволяет сразу отразить на счете реальную рыночную стоимость акций. При выпуске акций дебетуется счет денежных средств* и кредитуется счет капитала. Напомним еще раз, что при получении разрешения на выпуск акций обычно никакой проводки не делается. В редких случаях в момент получения разрешения на выпуск может быть сделана проводка по дебету счета "Невыпущенные акции" и кредиту счета "Разрешенные к выпуску акции", однако это скорее исключение из правил (в отличие от российской практики Д 75 - К 85). Таким образом, в учете выпуск акций отражается следующими проводками: Для акций, имеющих номинальную стоимость Д Денежные средства на сумму полученных денежных средств К Обыкновенные акции на номинальную стоимость выпущенных акций К Добавочный капитал сверх на сумму, превышающую номинала номинал Для акций, имеющих объявленную стоимость Д Денежные средства на сумму полученных денежных средств К Обыкновенные акции на величину объявленной стоимости К Добавочный капитал сверх на сумму, превышающую объявленной стоимости объявленную стоимость Для акций, не имеющих номинальной стоимости Д Денежные средства на сумму полученных денежных средств, представляющую рыночную цену акций К Обыкновенные акции то же Более сложный случай выпуска акций выпуск акций по подписке (stock subscription). До сих пор мы предполагали, что выпущенные акции продаются за деньги. По законам некоторых шта- * Пока мы предполагаем самый простой вариант, когда акции выпускаются в обмен на денежные средства тов акции могут продаваться по подписке, что происходит обычно при их продаже новыми компаниями. Подписка оформляется контрактом, по которому инвестор обязуется оплатить акции к какой-то будущей дате в рассрочку по согласованной цене. В контракте специфицируется на какие акции сделана подписка: обыкновенные или привилегированные. До момента получения всей оплаты акции не считаются выпущенными. Для отражения подписки в учете используются два счета: Акции по подписке (capital stock subscribed) представляет обязательство корпорации по выпуску подписанных акций при получении всей оплаты временный капитальный счет. Подписка к получению (subscription receivable) отражает сумму, которую должна внести подписавшаяся сторона. Подписка к получению трактуется неоднозначно. Одни считают, что она должна отражаться в активе баланса как дебиторская задолженность, другие что она должна уменьшать акционерный