Бухгалтерский учет в западных фирмах

активом, так как не приносят будущих выгод. Они амортизируются в течение срока действия облигации аналогично дисконту или премии. Существует также мнение, что такие затраты должны либо списываться как расходы текущего периода, либо уменьшать соответствующее обязательство, т. е. прибавляться к дисконту (вычитаться из премии) и через амортизацию последних списываться в течение срока действия облигации. Второй момент касается выкупленных и еще не погашенных собственных облигаций (treasury bonds)*. Компания самостоятельно или через своих агентов может выкупить собственные непогашенные обязательства и держать их "в портфеле", т. е. владеть ими на правах собственника. В этом случае они отражаются по номиналу на счете "Выкупленные собственные облигации в портфеле", который является корректирующим счетом к счету "Облигации к выплате". В балансе он показывается со знаком "минус", что уменьшает величину выпущенных облигаций; в результате цифра задолженности по облигациям отражает задолженность по облигациям, выпущенным в открытую продажу. Когда выкупленные облигации погашаются или продаются, счет "Выкупленные собственные облигации в портфеле" кредитуется. Погашение облигаций. Компания может: 1) погасить долг, уплатив кредиторам сумму, причитающуюся по облигациям, в установленный контрактом день погашения; 2) выкупить облигации на рынке досрочно: либо потому, что это было предусмотрено контрактом (callable bonds)**, в ситуации, например, когда рыночная ставка процента падает и выгоднее выкупить старые облигации сейчас, выпустив затем новые под более низкий процент; либо потому, что по каким-то причинам это выгодно компании, например, в ситуации, когда рыночная цена облигаций падает ниже учетной стоимости и компания имеет доста^ точно денежных средств, чтобы их выкупить. Такой досрочный выкуп обозначается термином "early extinguishment of debt". * Этим же термином обозначаются векселя казначейства США " В контракте оговаривается право компании выкупить облигации досрочно в определенный период до даты погашения по определенной цене. В случае обычного погашения учетных проблем не возникает, дебетуется счет "Облигации к выплате" и кредитуется счет "Денежные средства" на номинальную стоимость облигаций. В случае облигаций с досрочным правом выкупа обычно выкуп производится в день выплаты процентов; следовательно, будет рассчитана величина списанного дисконта (премии) к этой дате и выплачены проценты (не будут начислены проценты к выплате). При досрочном выкупе на открытом рынке очевидно, что дата выкупа может не совпадать с датой выплаты процентов. Поэтому необходимо доначислить амортизацию дисконта (премии) и начислить проценты за период с последней даты выплаты процентов до даты выкупа. Выкупная цена (reacquisition price) .облигации включает цену, но которой она выкупается, и все затраты, связанные с выкупом. Чистая текущая стоимость облигации (net carring amount) представляет собой номинальную стоимость, скорректированную на: а) несамортизированную величину дисконта (премии); б) несамортизированную величину затрат на выпуск данных облигаций. Предположим, что компания А решила выкупить свои облигации (выпущенные по 96 пунктов) 1 января 1991 года. Затраты на выпуск составили 2000$. Используется метод прямолинейного списания дисконта: списываемый каждый раз при выплате процентов дисконт равен 400$ (4000 : 10), соответственно к 1 января 1991 года амортизация дисконта составит 800$ (400 х 2) и величина несамор-тизированного дисконта: 4000 800 = 3200$ (или 4000 х 4/5). К 1 января 1991 года величина несамортизированных затрат на выпуск составит: 2000 х 4/5 = 1600$. Чистая текущая стоимость облигации: номинальная стоимость 100 000$ несамортизированный дисконт (3200) несамортизированные затраты на выпуск (1600) Итого: 95 200$ Если компания А выкупает облигации по 94 пункта, т. е. за 94 000$, то она получает прибыль 1200$ (95 200 - 94 000); если по 101 пункту, то убыток 5800$ (101 000 - 95 200). Такая операция отражается в учете проводкой: Прибыль Д Облигации к выплате 100 000 К Несамортизированный дисконт 3 200 К Несамортизированные затраты на выпуск 1 600 К Денежные средства 94 000 К Прибыль от выкупа 1 200 Убыток Д Облигации к выплате 100 000 Д Убыток от выкупа 5 800 К Несамортизированный дисконт 3 200 К Несамортизированные затраты на выпуск 1 600 К Денежные средства 101 000 Прибыль или убыток от выпуска отражаются в отчете о прибылях и убытках как экстраординарные, причем в отчете они будут показаны чистые, за вычетом налогов. В примечаниях к отчетности должна быть объяснена операция, в результате которой они возникли. Если по условиям контракта облигации конвертируемые (convertible bonds), то они могут быть либо превращены в акции до даты погашения, либо погашены в обусловленное время. Выбор между этими двумя альтернативами предоставлен держателю облигации. В случае когда облигации конвертируются в обыкновенные акции, общее учетное правило следующее: акции отражаются в учете по стоимости, равной текущей стоимости замещаемых облигаций. Прибыли (убытка) в этой сделке не возникает, а разница между номиналом акций и текущей стоимостью облигаций попадает на счет "Добавочный капитал" (Paid-in capital in excess of par). Допустим.что компания А 1 января 1991 года не выкупает облигации, а обменивает их на акции из расчета 10 обыкновенных акций номиналом по 10$ за одну 1000-долларовую облигацию (рыночная цена акции в момент конвертации составляет 120$, и держатель решает самостоятельно, принять ли ему предложение компании). В случае когда конвертированы все облигации, будет сделана следующая учетная проводка: 1 января 1991 года Д Облигации к выплате 100 000 К Несамортизированный дисконт 3 200 К Несамортизированные затраты на выпуск 1 600 К Обыкновенные акции (100 х 10 х 10t) 10000 К Добавочный капитал 85 200 При выпуске новых облигаций может быть образован фонд для выкупа облигаций (bond sinking fund). Его создание обусловлено необходимостью накопления денежных средств, гарантирующих погашение облигаций в установленный срок. Контракт на выпуск облигаций в этом случае содержит условия, оговаривающие периодические взносы денежных средств компанией в течение срока действия облигаций. Этим фондом управляет доверитель (trustee), в задачу которого входит инвестирование денежных средств, полученных от компании, в доходные ценные бумаги таким образом, чтобы полученных в результате средств было достаточно для погашения облигации. Этот фонд классифицируется и отражается в балансе как долгосрочные инвестиции. При образовании выкупного фонда компания рассчитывает, какую сумму денег ежегодно она должна "откладывать" для того, чтобы погасить облигации. Расчет делается исходя из номинальной стоимости облигаций, срока их действия и предполагаемой прибыльности инвестиций средств фонда. Например, чтобы погасить облигации номиналом 100 000$ через пять лет при условии, что предполагаемая норма прибыли от инвестиций составит 8%, компания А ежегодно должна вкладывать в фонд 17 044,49$*. В учете