Финансовая отчетность и анализ финансового состояния предприятия

сроков. В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы. А1. Наиболее ликвидные активы к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом: А1 = стр.250 + стр.260 А2. Быстрореализуемые активы активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. Сюда включают дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. А2 = стр.240 А3. Медленнореализуемые активы наименее ликвидные активы запасы, НДС, дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы. А3 = стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270 А4. Труднореализуемые активы активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включают внеоборотные активы. А4 = стр.190 Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые и медленнореализуемые активы) в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам фирмы. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество фирмы. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. П1. Наиболее срочные обязательства к ним относится кредиторская задолженность. П1 = стр.620 П2. Краткосрочные пассивы это краткосрочные заемные средства, прочие краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам. П2 = стр.610 + стр.630 + стр.660 П3. Долгосрочные пассивы долгосрочные заемные кредиты банков и прочие долгосрочные пассивы. П3 = стр.590 П4. Постоянные пассивы статьи 3 раздела баланса «Капитал и резервы» за минусом статей убытков (если они есть) и отдельные статьи 5 раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей».[18, стр.64] П4 = стр.490 [-стр.465 стр.475] + стр.640 + стр.650 Краткосрочные и долгосрочные обязательства, вместе взятые, называют внешними обязательствами. Фирма считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Фирма может быть ликвидной в большей или меньшей степени. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1>=П1; А1>=П2; А3>=П3; А4<=П4 Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить: r текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: ТЛ = (А1 + А2) (П1 + П2); r перспективную ликвидность это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: ПЛ = А3 П3. Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы 1.[2, стр.41] Таблица 1 Анализ ликвидности баланса. [Приложение 1] АктивНа начало периодаНа конец периодаПассивНа начало периодаНа конец периодаПлатеж излишек или недостаток1234567=2-58=3-61. Наиболее ликвидные активы (А1)9 8817 8591. Наиболее срочные обяз-ва (П1)25 66447 210-15 783-39 3512. Быстро реализуемые активы (А2)61 15162 7312. Кратко-срочные пассивы (П2)79 46259 277-18 3113 4543. Медленно реализуемые активы (А3)119 377122 5093. Долго-срочные пассивы (П3)7 8227 075111 555115 4344. Трудноре-ализуемые активы (А4)128 260129 5204. Постоянные пассивы (П4)205 721209 057-77 461-79 537Баланс318 669322 619Баланс318 669322 619--[А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4<П4] Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки до 3- месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, то есть А2 и П3 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов. Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем, за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В начале анализируемого периода соотношение было 0,38:1 (9881:25664). Обращает на себя внимание резкое сокращение (на 21 пункт) величины коэффициента срочности. В результате, в конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 17% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек. Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Расчет и оценка коэффициентов платежеспособности. Коэффициенты платежеспособности анализируются по сравнению с нормативами, указанными в Таблице 2 Таблица 2 Нормативные финансовые коэффициенты. [8 стр.40] Наименование показателяСпособ расчетаНормальное ограничение1 Общий показатель платежеспособностиL1=(A1+0,5*A2+0,3*A3)/(П1+0,5*П2+0,3*П3)L1>=12 К-т абсолютной ликвидностиL2 = А1/(П1+П2)L2> 0,1-0,73 Коэффициент "критической" оценкиL3 = (А1+А2)/(П1+П2)Допустимо 0,7-0,8 желательно L3~14 Коэффициент текущей ликвидностиL4 = (А1+А2+А3)/(П1+П2)Необходимое 1; оптимальное L4~1,5-2Поясним смысл коэффициентов. Коэффициент абсолютной ликвидности(L2) показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Коэффициент «критической» оценки(L3) показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах и поступлений по расчетам. Коэффициент текущей ликвидности(L4) показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используют общий показатель платежеспособности (L1). С помощью него осуществляется