Финансовое состояние предприятия

/ краткоср. обязательства 6069 / 392079 = 0,015 на начало; 7834 / 614585 = 0,013 на конец. В нашем примере в начале года он был равен 0,015, а к концу года снизился до 0,013. Это свидетельствует о том, что для погашения краткосрочных долгов ликвидных активов недостаточно и, в случае необходимости, предприятие будет вынуждено расплачиваться за счет товарно-материальных запасов. Наиболее ликвидными статьями оборотных средств являются денежные средства, которыми располагает предприятие на счетах в банке и в кассе, а также в виде ценных бумаг. Отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам называется коэффициентом абсолютной ликвидности. Это наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, К абсол.ликв. = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / краткосрочные обязательства 91 / 392079 = 0,0002 на начало; 58 / 614585 = 0,00009 на конец.

Таблица 6. Показатели ликвидности «Стелас». ПоказательЗначение показателяРекомендуемый критериина начало годана конец годаКоэффициент общей ликвидности0,811,03>2,0Коэффициент быстрой ликвидности0,0150,013>1.0Коэффициент абсолютной ликвидности0,00020,00009>0.2 Рассчитанные показатели ликвидности свидетельствуют о критическом положении «Стелас». Предприятие не имеет денежных средств на расчетном счете и в кассе для оплаты краткосрочных обязательств. Даже при условии поступления денег по дебиторской задолженности предприятие могло бы рассчитаться с кредиторами в конце года лишь на 22%. И только мобилизуя средства, вложенные в материальнопроизводственные запасы, можно рассчитаться с кредиторами по краткосрочным обязательствам. Однако, это равносильно остановке производства. Поэтому предприятие вынуждено будет покрывать часть долгов частью своего недвижимого имущества. Показатели финансовой устойчивости. В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующий тип финансовой устойчивости: Неустойчивое финансовое положение материально производственные запасы > источники формирования запасов 311431 > 46439 на начало;627427 > 226484 на конец. На данном предприятии наблюдается неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения дополнительных источников покрытия (кредит банка на временное пополнение оборотных средств). Ухудшение финансового состояния предприятия сопровождается «проеданием» собственного капитала и неизбежным «залезанием в долги». Тем самым падает финансовая устойчивость. Однако если структура «собственный капитал заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов потребуют возврат своих денег в «неудобное» время. Показатели ликвидности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния предприятия: если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности и показатели финансовой устойчивости, то такое предприятие вероятный кандидат в банкроты. Преодолеть финансовую неустойчивость весьма непросто: нужно время и инвестиции. Для хронически больного предприятия, потерявшего финансовую устойчивость, любое негативное стечение обстоятельств может привести к роковой развязке. важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент автономии - отношение общей суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия. К автономии = собств.капитал / общая сумма капитала 3251175 / 3643254 = 0,89 на начало; 3167580 / 3782165 = 0,84 на конец. Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 50%. В этом случае его кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. К финансовой зависимости = общая сумма капитала/ собств.капитал 3643254 / 3251175 = 1,12 3782165 / 3167580 = 1,19 Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. К 1,12 означает, что в каждом 1,12 руб., вложенном в активы, 12 коп. были заемными. К концу года зависимость от заемных средств возросла и составила 1,19. К заемных средств = обязательства / собственный капитал 392079 / 3251175 = 0,12 на начало; 614585 / 3167580 = 0,19 на конец. Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. В наших же расчетах соотношение заемных средств и собственного капитала составило 0,12 и 0,19 (соответственно на начало и конец года), что полностью коррелирует с ранее рассмотренными показателями: коэффициентом автономии и коэффициентом финансовой зависимости. Коэффициент покрытия инвестиций характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия: К покрытия инвестиций = (собств.капитал + долгоср.обязат-ва) / общая сумма капитала 3251175 / 3643254 = 0,89 на начало; 3167580 / 3782165 = 0,84 на конец. Рассчитанный коэффициент покрытия инвестиций из-за отсутствия долгосрочных заемных средств остался на уровне коэффициента автономии, т.е. их значение на начало года равнялось 0,89 и на конец года 0,84. В финансовом анализе наиболее часто находит применение коэффициента обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами, показывающего какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала. Нормативное значение показателя не ниже 0,1. К обеспеченности текущих активов = собственные средства / текущие активы -74579 / 317500 = -0,24 на начало; 20674 / 635259 = 0,03 на конец. Обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами это показатель того, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных. Считается, что нормативное его значение должно быть не менее 0.5 К обеспеченности материальных запасов = собственные средства / МПЗ -74579 / 311431 = -0,24 на начало; 20674 / 627425 = 0,03 на конец. На данном предприятии данное условие не выполняется, т.е., значение нормативного показателя < 0,5. Другим показателем, характеризующим состояние оборотных средств, является коэффициент соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств. К соотношения запасов и собственных средств = МПЗ / собственные оборотные средства 311431 / -74579 = -4,18 на начало; 627425 / 311431 = 2,02 На исследуемом предприятии показатель соотношения запасов и собственных оборотных средств в начале года был (-4,18). К концу года его значение значительно повысилось