Бухгалтерский баланс

баланса имеют большое значение для оценки рыночной характеристики предприятия его финансовая устойчивость. Основной показатель, по которому оценивается финансовая устойчивость предприятия коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент. финансовой устойчивости). Рассчитаем динамику показателей финансовой (рыночной) устойчивости Ульяновского ОАО «Симбирск-спирт» за 1997-98г.г. Таблица 11 Динамика показателей финансовой (рыночной) устойчивости Ульяновcкого ОАО «Симбирск - спирт» за 1997-1998 год.

Показатели 1997 1998 Отклонения Темп роста1. Коэффициент финансовой независимости (автомобили) К1 0,25 0,23 -0,02 92,02. Коэффициент финансовой устойчивости. К2 3,02 3,39 +0,37 112,33. Коэффициент долгосрочной привлечения-К3 заемного капитала.4. Коэффициент маневренности собственного капитала К45. Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом. К56. Коэффициент реальной стоимости основных средств в общей стоимости имущества предприятия.К6

0,32

0,36

+0,04

112,57. Коэффициент реальной стоимости активов производственного назначения в общей стоимости имущества. К7

0,64

0,62

-0,02

96,9

Анализируя данные таблицы №11 видно, что коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала (К3) и коэффициент маневренности собственного капитала (к4) имеют нулевые значения, т.к. в ОАО «Симбирск-спирт» собственный оборотный капитал отсутствует, а это необходимо для расчетов данных коэффициентов. Одним из показателей (основных), по которому оценивается финансовая устойчивость предприятия коэффициент соотношения заемных и собственных средств. В Ульяновском ОАО «Симбирск спирт « коэффициент финансовой устойчивости (К2) в 1997г. составил 3,02 рубля (74943124/24782424) к концу года он увеличился до 3,39 (117213740/34545323) или на 12,2%. А коэффициент финансовой независимости (соотношение собственного капитала к совокупному капиталу)снизился с 25% (74782424/99725549) до 23% (34545323/151759063). Это свидетельствует о недостаточно высокой финансовой устойчивости ОАО, о его зависимости от заемных средств, предприятие недостаточно привлекает для финансирования кредиты и займы. Для полноты характеристики финансового положения предприятия необходимо оценить его платежеспособность.

3.5. Обобщение результатов анализа, оценка ликвидности (платежеспособности) предприятия и степени риска его банкротства.

Основными характеристиками финансового состояния предприятия является платежеспособность и ликвидность. Следует разграничить платежеспособность предприятия- ожидаемую способность в конечном итоге погасить задолженность и ликвидность предприятия.- достаточность имеющихся денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Однако на практике понятия платежеспособности и ликвидности, как правило, выступают синонимами. Важнейшим фактором, влияющим на финансовое состояние, является обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами. Однако для получения достоверной информации об обеспеченности собственными оборотными средствами необходимо начислять показатели, которые нужны для того, чтобы исчислить коэффициент обеспеченности собственными средствами, не только по отношению к фактически сложившейся величине оборотных активов, но и к экономической обоснованной потребности в оборотных средствах, которую следует ежеквартально определять и приводить в приложении к балансу. Исчисления же обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами лишь по отношению к фактической величине оборотных активов искажает действительную картину, так как эта величина может быть ( и на практике часто является) далеко не оптимальной. Основные показатели для оценки ликвидности (платежеспособности) Ульяновского ОАО “ Симбирск - спирт” за 1997 - 1998 годы приведены в таблице 12 Таблица 12

Показатели для оценки ликвидности (платежеспособности) Ульяновского ОАО “ Симбирск - спирт” за 1997-1998 годы и степени риска его банкротства.

Показатели 1997 год 1998 год отклонения (+, -) Темп роста %1. Оборотные активы, руб. 63332289 82932264+ 19599975130,92. Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы, рублях

2417585

53744705

-303498

222,33. Данные средства и краткосрочные финансовые вложения, рублях

1576399

1272901

- 303498

80,74.Внешняя краткосрочная задолженность по кредитам и расчетам рублях

74943125

117213740

+42270615

156,45.Коэффицент абсолютной ликвидности 0,02 0,01 0,01

506. Критический коэффициент ликвидности 0,3

0,5 +0,2 166,77.Коэффицент текущей ликвидности 0,85 0,71 - 0,14 83,58.Коэффицент обеспеченности собственными средствами

-0,18

-0,20

- 0,02

111,19.Коэффицент восстановления (утраты) платеже-способности

- 0,43

0,32

- 0,11

74,4

Для оценки платежеспособности (ликвидности) предприятия (организации) существует система коэффициентов позволяющая оценить способность предприятий (организации) своевременно и в полном объеме произвести расчеты со своим внешним краткосрочным по кредитам и расчетам. Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой отношения суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам предприятия. В Ульяновском ОАО “ Симбирск - спирт” коэффициент абсолютной ликвидности за 1998 год уменьшился вдвое по сравнению с 1997 года, значение его составило 0,01. Если для погашения своей внешней краткосрочной задолженности по кредитам и расчетам предприятия (организаций) привлекают кроме денежных средств и краткосрочных финансовых вложений еще дебиторскую задолженность, то рассчитывается критический коэффициент ликвидности, как отношения денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к внешней краткосрочной задолженности по кредитам и расчетам. В нашем примере он составил: 0,3- в 1997 году и 0,5- в 1998 году. Текущей коэффициент ликвидности наиболее полно характеризует платежеспособность предприятия (организации). Он рассчитывается как отношения оборотных активов к внешней краткосрочный задолженности по кредитам и расчетам. В Ульяновском ОАО “ Симбирск - спирт” значение этого коэффициента составило 0,85 - в 1997 году и 0,71 - в 1998 году, что говорит об ухудшении финансового вложения предприятия в 1998 году. По сравнению с операционного предыдущим годом и по платежеспособности Ульяновского ОАО “ Симбирск - спирт” в целом так как значение этого коэффициента должно быть не меньше двух, но больше единицы.

Как показывают данные таблицы, в коэффициенте обеспеченности собственными средствами имеют отрицательные значения; в 1997 году=-0,18, в 1998 = -0,20. Он рассчитывается как отношения капитала и резервов минус внеоборотные активы к оборотным активам. Это