Билеты АФХД

средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений по группам родственных предприятий. Можно сформировать лишь одно общее правило: владельцы предприятия (акционеры, инвесторы и другие лица, сделавшие взнос в уставной капитал) предпочитают разумный рост в динамике доли заемных средств; напротив, кредиторы (поставщики сырья и материалов, банки, предоставляющие краткосрочные ссуды, и другие ) отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.

7. Построение сравнительного аналитического баланса.

Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры , динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в % к величинам на начало периода; изменения в % к изменениям в валюте баланса; цена 1% роста валюты баланса и каждой статьи - отношения величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало периода. Сравнительный аналитический баланс характерен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния. Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа, активно используемые в практике капиталистических фирм. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто. Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы: показатели структуры баланса показатели динамики баланса показатели структурной динамики баланса Для осмысления общей картины изменения финансового состояния весьма важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены. Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме. Актив Пассив Имущество Источники имуществаИммобилизованные активыСобственный капиталМобильные, оборотные активыЗаемный капиталЗапасы и затратыДолгосрочные обязательстваДебиторская задолженностьКраткосрочные кредиты и займыДенежные средства и ценные бумагиКредиторская задолженность На основе сравнительного аналитического баланса рассчитываются большинство показателей характеризующих финансовое состояние предприятия, горизонтальный или динамический их анализ позволяет установить их изменение и сделать вывод об изменении состояния .

8. Анализ ликвидности баланса текущей и на перспективу

Финансовое положение характеризуется системой таких показателей, как текущая и перспективная платежеспособность, оборачиваемость, наличие собственных и заемных средств, эффективности их использования и др. Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, то есть способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то и финансовое положение, определяемое всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем. С точки зрения краткосрочной перспективы критерии оценки финансового состояние предприятия - ликвидность и платежеспособность, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Под ликвидностью актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью времени, в течение которого это произойдет. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида актива. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Т.е. основными признаками платежеспособности являются: наличие средств на счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Для анализа ликвидности и платежеспособности строится сравнительный аналитический баланс, где активы группируются по степени ликвидности, т.е. способности трансформироваться в денежные средства : наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения); быстрореализуемые активы(дебиторская задолженность и прочие); Медленно реализуемые активы (запасы за исключением расходов будущих периодов и долгосрочные фин. Вложения); трудно реализуемые активы (внеоборотные за исключением долгосрочных фин. Вложений и расходы будущих периодов). Пассивы группируются пор степени принадлежности : наиболее срочные пассивы ( задолженность перед бюджетом, рабочими и просроченная кредиторская задолженность); краткосрочные пассивы (кредиты и спокойная кред.задолженность); долгосрочные пассивы ; постоянные пассивы (капитал, фонды) минус убытки по активу. Затем производится сопоставление сумм имущества и соответствующих ему источников с целью выявления платежного недостатка или излишка средств. При этом недостаток средств по одной группе компенсируется излишком по другой. Однако в реальной ситуации менее платежные активы не могут заменить более ликвидные. Например быстрореализуемые активы сравниваются с краткосрочными пассивами, абсолютно ликвидные - с наиболее срочными пассивами, медленно реализуемые с краткосрочными пассивами, а труднореализуемые активы - с постоянными пассивами. Недостаток средств, например по группе наиболее срочных обязательств свидетельствует о низкой текущей ликвидности, по группе краткосрочных обязательств -о низкой среднесрочной ликвидности, тогда как излишек по группе краткосрочных и постоянных пассивах свидетельствует о платежеспособности предприятия в свете долгосрочной перспективы. Затем рассчитываются коэффициенты ликвидности