Обеспечение возвратности кредита

545 454 Стр.622 0 0Стр.020 + 030 + 040 53 063 390 71 948 141Стр.6271 426 0982 381 565 Стр.15000Стр.2159 259 8227 321 879Количество дней в периоде 180 270

Стр.590+69063 125 31762 426 294Стр.21121 257 41819 690 047Стр.210 (на начало года)49 366 346Стр.215 (на начало года)9 202 103Стр.399 (на начало года)38 278 646Стр.225+23500Стр.290 (на начало года)59 438 351

Таблица3.2. Динамика показателей финансовой устойчивости.

ПоказателиНа 01.07.98г.На 01.10.98г.Отклонение + , - 1. Общее количество запасов50 873 98647 581 801-3 292 185в. т.ч. доля товаров, %18.2015.39-2.813. Наличие собственных оборотных средств 22 954 662 24 783 800 1 829 1384. Наличие нормальных источников формирования запасов 66 169 796 64 261 226 -1 908 5705. Обеспеченность запасов фирмы источниками СОС (излишек +, недостаток -), в % к запасам

-55

-48

7.006. Оборачиваемость оборотных средств, дней в том числе товаров 486.11 76.94 34.54 4.64 -451.57 -72.307. Удельный вес заемных средств а активах, % 18.65 18.53 -0.128. Коэффициент независимости ( не < 0.5 ) 0.81 0.81 -9. Платежеспособность фирмы (+ платежеспособна, - неплатежеспособна) - -10. Объем дневных продаж239 9512 105 7241 865 77311. Оборачиваемость оборотных активов, дней 394 45 -34912. Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней 46 5.3 -40.7013. Оборачиваемость запасов, дней34138.9-302.10 Показатели финансовой устойчивости свидетельствуют о том, что на 01.10.98г. фирма имеет нормальную финансовую устойчивость.

Таблица 3.3Динамика показателей ликвидности. ПоказателиНормативНа 01.07.98г.На 01.10.98г.Отклонение 1. СОС, тыс.рублей-22 954 66224 783 8001 829 1382.Доля СОС в активах, %3040.147.87.73. Доля СОС в товарных запасах, % 50 247.90 338.49 90.594. Коэффициент покрытия1.5-2.00.910.83-0.075. Коэффициент быстрой ликвидности 0.5-1.0 0.10 0.07 -0.036. Коэффициент абсолютной ликвидности 0.05-0.2 0 0.001 07. Коэффициент восстановления платежеспособности > 1 Х Х 1.39 Таблица 3.4.

Динамика рентабельности ПоказателиНа 01.07.98г.На 01.10.98г.Отклонение + , - 1.Чистая рентабельность оборота (маржа прибыли) -17.8 % -2.5 % 15.4 %2. Число оборотов активов за период 0.13 1.68 1.563. Рентабельность активов-2.28 %-4.19 %-1.96 %4. Рентабельность инвестиций-2.8 %-5.2 %-2.4 %5. Чистая рентабельность собственных средств -2.8 5 -5.1 % -2.3 %

Анализ риска банкротства показывает, что вероятность банкротства фирмы в ближайшее время очень велика. У фирмы наблюдается спад производства. По состоянию на 01.10.98г. предприятие имеет 14146686 руб. убытков ( за 1997г. убытки составили 5894667тыс. руб., по состоянию на 01.04.98г. 1068541 руб., на 01.07.98г. 7706390 руб.).за 9 месяцев 1998г. убытки увеличились в 2,4 раза по сравнению со значением и на начало года. По результатам финансовой деятельности предприятия наименьшее значение убытков наблюдается по состоянию на 01.04.98г. (1068541руб.). снижение значения убытков обусловлено понижением себестоимости продукции, определяемой уровнем затрат на ее производство: наименьшее значение себестоимости продукции составляет 27082666 руб. и соответствует указанному выше периоду. За 9 месяцев 1998г. себестоимость продукции возросла на 4162288 руб. Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и дебиторской задолженности зависит от объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации продукции), который за 3 квартал 1998г. увеличился на 1865773 руб. и на последнюю отчетную дату составил 2105724 руб. Управление дебиторской задолженностью выражается контролем за оборачиваемостью средств в расчетах: за анализируемый период наблюдается ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности на 41 день, что рассматривается как положительная тенденция. Оборачиваемость запасов ускорилась на 302 дня, что объясняется дополнительным вовлечением средств в оборот и является положительным моментом в деятельности предприятия. Предприятие неплатежеспособно: текущие активы (51895279 руб.) не покрывают внешней задолженности (62426294 руб.), включая заемные средства 13800000 руб. (кредиты банка1800000 руб., прочие займы 12000000руб.). согласно балансовым данным на 01.10.98г. дебиторская задолженность составляет 3181101 руб. или0,9 % валюты баланса; кредиторская 48626294 руб. или 14,4 % валюты баланса. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности 0,07: 1. Коэффициент ликвидности не соответствует нормальным значениям. Согласно представленной предприятием расшифровке на 01.12.98г. кредиторская задолженность составляет 3596888 руб. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности 0,2 :1. Рентабельность предприятия неудовлетворительная вследствие наличия убытков. Заемщик относится к третьему классу кредитоспособности. Учитывая то, что клиент находится на расчетно-кассовом обслуживании выдача кредита возможна только при оформлении высоколиквидного обеспечения, т.к. предприятие находится в затруднительном финансовом положении и вероятность его банкротства слишком велика. Безусловным является заключение дополнительного соглашения к договору банковского счета на проведение безакцептного списания средств со счета клиента в погашение просроченной задолженности, неустойки и других платежей клиента по кредитному договору.

3.2. Перспективы развития различных форм обеспечения возвратности кредита. Перспективы развития в нашей стране различных форм обеспечения возвратности кредита, применяемых в зарубежной практике, необходимо связывать с оценкой риска, который содержит каждая из них. Интересен опыт по использованию системы трехбалльной оценки эффективности разных форм обеспечения возвратности и установления в соответствии с ней максимального предела кредитования. Ниже приведена сводная таблица, в которой указана дифференцированная оценка (в баллах) этих форм. Таблица 3.5. Оценка эффективности различных форм обеспечения кредита. Форма обеспечения возвратности кредитаКоличество балловМаксимальная сумма кредита в % к обеспечению1231. Ипотека 360-802. Залог вкладов, находящихся в банке, который предоставил кредит. 31003. Поручительство (гарантии) 2В зависимости от степени кредитоспособности поручителя (гаранта) до 1004. Залог ценных бумаг 2Ценные бумаги, приносящие твердый процент 70-80, акции 50-605. Уступка требований по поставке товаров или оказании услуг. 1 20-406. Передача права собственности120-50 Наибольшее количество баллов, означающее наибольшую эффективность, имеют: ипотека и залог депозитных вкладов. В этих случаях наблюдается сравнительно высокий размер максимальной суммы кредита относительно представленного обеспечения кредита. В тоже время сложность оценки ипотеки снижает максимальный уровень кредита. Более низкую оценку в баллах получили поручительства (гарантии) и залог ценных бумаг. Максимальная сумма кредита при наличии поручительства при высокой кредитоспособности поручителя может достигать 100 %; если кредитоспособность поручителя сомнительна, степень риска возрастает, и поэтому