Организация и управление риском в банковской деятельности

Более того, в ходе этого процесса банк может получить дополнительную прибыль в виде комиссионных за обслуживание пакетов активов. Обычно секьюритизация означает контроль за выплатой заемщиками своих долгов, сбор пошлин и создание достаточного запаса средств для защиты держателей ценных бумаг, выпущенных под эти займы. Банк, продолжая выполнять операции по любым вложенным активам, может извлекать их из своего баланса, снижая тем самым риск убытков в случае, если займы не оплачиваются или процентная ставка становится ниже номинальной. Банк также может получать дополнительные доходы от разницы между процентными ставками при секьюритизации активов и выплатами акционерам. Активы, пакетированные в целях обеспечения выпущенных ценных бумаг, должны быть однородны по качеству и целям и обладать инвестиционными свойствами (такими, как высокие доходы или легкая обращаемость на рынке), что привлекает инвесторов. Ценные бумаги, обеспеченные займами, выгодны как для инвесторов, их получающих, так и для финансовых учреждений, их выпускающих, но при этом существует определенный риск. Неожиданно высокий удельный вес займов может привести к тому, что они могут быть не выплачены, вопреки ожиданиям, вследствие чего снизится планируемый поток прибыли, выплаты по основной сумме капитала, а также ожидаемые доходы инвесторов. Секьюритизация активов характеризуется риском особого рода, называемым риском платежа. Если основная часть пакетирования займов оплачена досрочно, то это может создать проблему для инвесторов, так как досрочные платежи обычно происходят при падении процентных ставок и, следовательно, инвестор будет вынужден дополнительно инвестировать эти средства на рынке с меньшими доходами. Секьюритизация может повысить уровень конкуренции между банками за депозиты, так как опытные депозиторы могут обнаружить, что они могут получить больший доход, покупая ценные бумаги, обеспеченные займами, чем при покупке банковских депозитов. Секьюритизация позволяет многим корпорациям обходить свои банки в получении займов и находить кредиты на открытом рынке посредством продажи ценных бумаг, тем самым снижая рост займов - основного источника доходов для большинства банков. Банки, однако, могут получать непосредственную прибыль, предлагая комиссионные, кредитные письма для усиления деятельности корпораций, продающих эти ценные бумаги на открытом рынке, и выступая гарантом по некоторым видам выпускаемых ценных бумаг.

3.2. Продажа займов. Банки могут использовать займы не только для обеспечения выпускаемых ценных бумаг, в качестве источника формирования новых средств, но и для продажи их новым владельцам. Это могут быть как новые займы, так и находящиеся некоторое время на балансе банка-продавца. Как правило, банк-продавец сохраняет права по обслуживанию долга, собирая с должников платежи по процентам и следя за выполнением ими сроков платежей в интересах покупателя займа за комиссионные. Привлекательность данной операции заключается в том, что при продаже низкоприбыльных активов высвобождается место для высокоприбыльных активов, когда на рынке происходит повышение процентной ставки. Получаемая при этом прибыль используется на финансирование других источников доходов банка и для конвертации первоначальных неликвидных активов в ликвидные. Кроме того продажа займов замедляет рост банковских активов, что помогает менеджерам банка добиваться лучшего баланса между ростом банковского капитала и риском, связанным с кредитованием.

Коммерческий банкРынок денег и капиталаАктивы Деньги от продажи займовТекущий счет Суммарные займы, причисленные к проданным или контракты, которые могут быть проданы, что дает инвесторам доступ к потоку денежной наличности, ожидаемой в результате платежей по займам со временем

Продажа отдельных займов или контрактовОтдельные лица или учреждения-инвесторы приобретают займы сами или получают контракты по доступу к потоку платежей, порождаемых займом (каждый из инвесторов полагается на банковский опыт в оценке качества займов для снижения риска Рис.11. Влияние продажи займов на деятельность банка. Продажа займов является одной из форм инвестиционной деятельности банка, в которой банкир продает свой опыт и умение оценивать кредитоспособность заемщиков другому инвестору. Инвесторы хотят получать займы банка, потому, что уверены в его способности находить первоклассных заемщиков. Однако, покупателю необходимо быть крайне осторожным, так как часто займы сами по себе не продаются. Вместо этого банк продает требования к ожидаемому потоку денежной наличности от займа, а покупающий права на этот поток не может взыскивать средства ни с банка, ни с его клиента-заемщика в случае неуплаты долга в срок. Менеджерам банка-продавца займов необходимо крайне осторожно относится к продаже надежных займов, чтобы не оставить свой портфель перегруженным низкоклассными займами, что может привести к повышенной изменчивости доходов банка.

3.3. Гарантийные кредитные письма и другие финансовые гарантии. Одним из наиболее быстроразвивающихся в последние годы является рынок финансовых гарантий, который используется для укрепления репутации заемщика с помощью страхования кредитов от неплатежей по займам для снижения его финансовых затрат. Финансовые гарантии предназначены для временной оплаты основной суммы долга и процентов по займу, даже если должник становится банкротом или не может выполнить обязательства по контракту. Хотя существует много форм финансовых гарантий, одной из наиболее распространенных форм в банковских кругах является гарантийное кредитное письмо. Гарантийное кредитное письмо - это согласие за плату гарантировать кредит своего клиента или выполнение условий контракта, заключенного между клиентом банка и третьей стороной.

Банк или небанковские учреждения, выдающие ГКП (гарант)

Выдает ГКП, гарантирующее заем платежной стороны или выполнение обязательств по контрактуБанк-кредитор, небанковское учреждение или частное лицоПросит выдать ГКП Добивается займа или соглашается действовать по контрактуЗаемщик (платежная сторона) Рис.12. Структура соглашения о кредитном гарантировании. Основными достоинствами ГКП являются следующие: 1.Кредитные письма приносят банку доход в виде комиссионных за услуги 2.Они помогают клиенту сделать более дешевый займ, не прибегая к ограниченным резервам банка. 3.Такие гарантии обычно могут быть выпущены по относительно низкой стоимости, так как банк может знать финансовое положение своего клиента, выдавая ему кредитные гарантии (например, клиент уже пользовался займом). 4.Невелика вероятность того, что банк, выпускающий гарантийные кредитные письма, будет когда-нибудь платить по ним. Выпуск ГКП последние годы быстро расширяется по следующим причинам: 1.Быстрый рост прямого финансирования, когда заемщики напрямую продают свои ценные бумаги инвесторам, вместо того, чтобы занимать деньги в банке, усиливая тревогу инвесторов в отношении неплатежеспособности заемщиков, что, в свою очередь,