Анализ кредитоспособности заемщика

хорошая оборачиваемость мобильных средств. Однако показатели ликвидности говорят о низкой способности предприятия отвечать по своим текущим обязательствам: показатель покрытия задолженности ниже оптимального уровня на 0,6 ед., очень низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности объясняется нехваткой денежных средств для покрытия краткосрочной кредиторской задолженности предприятия и поддержания высокого уровня ликвидности, 60% финансового покрытия принадлежит запасам. Отрицательный прогнозируемый денежный поток можно объяснить также нехваткой денежных средств, т.к. краткосрочная задолженность предприятия превышает выручку от реализации продукции, что в свою очередь повлекло отклонение от оптимального значения коэффициента прогноза банкротств. В целом, финансовое положение предприятия можно характеризовать как удовлетворительное. В связи с чем можно порекомендовать присвоить предприятию Б рейтинг "низкий", который предполагает возможность кредитования предприятия по повышенной процентной ставке с осуществлением постоянного контроля за финансовым положением заемщика.

Таблица 2.10. Определение кредитного рейтинга потенциального заемщика предприятия В.

Показатель Оптима льное значениеФактическое значение (н.п.)Фактическое значение (к.п.)Отклонение (+/-)12345Прогнозируемый денежный поток (тыс. грн.) 1 008 - 10 396,7 -Коэффициент прогноза банкротства 0,26 - 0,29 -Коэффициент покрытия общей задолженности < 1,00 0,19 0,19 -Ликвидационная стоимость 1,000,960,91-0,05Рамбурсная способность< 0,80-1,29- Предприятию В присвоен кредитный рейтинг "удовлетворительный", т.к. не смотря на то, что прогнозируемый денежный поток превышает оптимальный в 10 раз, от оптимального значения отклоняются два показателя: ликвидационная стоимость и рамбурсная способность (табл. 2.10). Такой рейтинг предполагает возможность кредитования на общих основаниях с проведением текущего контроля за финансовым состоянием заемщика. Проанализируем финансовое положение предполагаемого заемщика и проверим, насколько предварительный рейтинг соответствует результатам анализа. Таблица 2.11. Экспресс анализ предприятия В. Показатель Оптима льное значениеФактическое значение на н. Фактическое значение на к.Отклонение (+/-)12345Показатели финансовой устойчивостиКоэффициент собственности 0,50 0,84 0,83 -0,01Коэффициент мобильности средств 0,50 0,2 0,19 -0,01Обеспеченность чистым оборотным капиталом 0,20 0,08 -0,02 -Коэффициент финансовой устойчивости 1,00 5,4 5,03 -0,37Соотношение собственного капитала и долгосрочной задолженности

4,00

6005,7

5863,9

-141,8Показатели эффективности деятельностиФондоотдача (грн.)--0,29-Рентабельность активов (грн.) - - 0,24 -Оборачиваемость мобильных средств (грн.) - - 1,49 -Рентабельность продаж (%)--3,9-Рентабельность общего капитала (%) - - 1 -Рентабельность акцио-нерного капитала (%) - - 1,2 -Соотношение чистой и балансовой прибыли (%) - - 26 -Показатели ликвидностиКоэффициент покрытия задолженности 2,00 1,08 0,98 -0,1Коэффициент общей ликвидности 1,00 0,38 0,35 -0,03Коэффициент абсолютной ликвидности 0,30 0,00 0,01 0,01Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей

1,00

0,38

0,34

-0,04 Соотношение собственного капитала и долгосрочной задолженности посчитать невозможно, т.к. предприятие не имеет долгосрочных кредитов. На основании анализа можно сказать, что предприятие В финансово независимо, имеет хорошие показатели финансовой устойчивости. Однако у него наблюдается нехватка собственных оборотных средств, что снижает реальную возможность превратить активы в ликвидные средства. Высокий показатель оборачиваемости мобильных средств, однако в целом показатели эффективности деятельности низкие. Показатели покрытия задолженности подтверждают способность предприятия рассчитаться с задолженностью в перспективе, однако наблюдается нехватка высоко ликвидных средств для покрытия текущих обязательств, что и обусловило возникновение потребности предприятия в дополнительном финансировании. Покрытие задолженности почти на 70% принадлежит запасам, остальная часть покрывается за счет дебиторов. По сравнению с началом отчетного периода значительных изменений в финансовом состоянии не наблюдается, что свидетельствует об относительной стабильности деятельности предприятия. В целом финансовое состояние заемщика соответствует присвоенному на предыдущем этапе анализа кредитному рейтингу.

Таблица 2.12. Определение кредитного рейтинга потенциального заемщика предприятия Г.

Показатель Оптима льное значениеФактическое значение (н.п.)Фактическое значение (к.п.)Отклонение (+/-)12345Прогнозируемый денежный поток (тыс. грн.) 1 833 - -306 453 -Коэффициент прогноза банкротства 0,26 - -0,81 -Коэффициент покрытия общей задолженности < 1,00 0,22 0,27 0,05Ликвидационная стоимость 1,001,321,490,17Рамбурсная способность< 0,80-0,14- Предприятию Г в соответствии данной методикой присваивается кредщитный рейтинг "низкий". Кредитование такого предприятия возможно, только по повышенной процентной ставке, включающей премию за риск, при постоянном текущем контроле за документооборотом кредитуемой сделки и за финансовым состоянием заемщика. Проведем оценку финансового состояния заемщика с помощью финансовых коэффициентов, характеризующих способность предприятия погасить кредит. Таблица 2.13. Экспресс анализ предприятия Г. Показатель Оптима льное значениеФактическое значение на н. Фактическое значение на к.Отклонение (+/-)12345Показатели финансовой устойчивостиКоэффициент собственности 0,50 0,82 0,79 -0,03Коэффициент мобильности средств 0,50 0,36 0,46 0,1Обеспеченность чистым оборотным капиталом 0,20 0,32 0,36 0,04Коэффициент финансовой устойчивости 1,00 4,53 3,9 -0,63Соотношение собственного капитала и долгосрочной задолженности

4,00

7249,1

67,78

-7181,3Показатели эффективности деятельностиФондоотдача (грн.)--0,05-Рентабельность активов (грн.) - - 0,03 -Оборачиваемость мобильных средств (грн.) - - 0,11 -Рентабельность продаж (%)--Убыток-Рентабельность общего капитала (%) - - Убыток -Рентабельность акцио-нерного капитала (%) - - Убыток -Соотношение чистой и балансовой прибыли (%) - - Убыток -Показатели ликвидностиКоэффициент покрытия задолженности 2,00 1,47 1,57 0,1Коэффициент общей ликвидности 1,00 0,29 0,39 0,1Коэффициент абсолютной ликвидности 0,30 0,01 0,01 -Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей

1,00

0,28

0,31

0,03 Результаты анализа свидетельствуют о финансовой устойчивости предприятия Г и независимости его от внешних источников финансирования. Показатель покрытия показывает потенциальную возможность рассчитаться с задолженностью, однако большую часть финансового покрытия составляют запасы, а погашение текущих обязательств предприятие может осуществлять только за счет дебиторской задолженности, т.к. величина высоко ликвидных денежных средств очень незначительна. Показатели