Деньги, кредит и банки

к замедлению темпов роста. Существование границ кредита влияет на размер денежной массы и на устойчивость денежного оборота. Внешние границы показывают объективно предельные места в экономических отношениях. В самом общем виде внешние границы кредита определяются соотношением между обоснованной потребностью экономики в кредите и реальной возможностью кредитования, зависящей от имеющихся ресурсов и эффективностью кредитной системы. Внутренние границы показывают допустимую меру развития отдельных форм кредита. Границы кредита также определяются и его сущностными принципами, т.е. реальному соотношению сущности кредита, его фактической цели к производственному использованию существующих средств в хозяйстве заемщика. Срочность предполагает установление границ кредита, с одной стороны, с соотношением со временем оборота стоимости в хозяйстве заемщика и с другой со сроком выбывания стоимости у кредитора. Платность определяется в зависимости от размера кредита, от результатов использования ссужаемой стоимости в хозяйстве заемщика и от степени материальной заинтересованности кредитора в предоставлении средств. Возвратное движение стоимости предполагает предоставление реальных ссуд при условии реальн. …………………… высвобождения ссужаемой стоимости в хозяйстве заемщика. Исходя из функций кредита выделяют его функциональные границы. Перераспределительная граница показывает объективно обоснованные пределы перераспределения средств на основе продукта кредита. Объем кредита не должен нарушать устойчивость денежного обращения, что определяется эмиссионной границей кредита. На практике предельное развитие кредитных отношений устанавливается в виде конкретных экономических показателей, которые зависят от целей и задач кредитования, конкретной экономической ситуации, традиций оценки кредитоспособности и т.д. Данные показатели отражают не экономические границы кредита, не объективно обусловленные пределы развития кредитных отношений, а фактически складывающиеся границы применения кредита, которые могут отличаться от указанных ранее границ. Границы кредита могут устанавливаться в виде абсолютных показателей: лимит предприятия, отраженный в кредитном договоре или в виде пропорции: между объемом кредитных вложений или ВВП, между объемом краткосрочных кредитов и оборотных средств, между объемом долгосрочных кредитов и капитальных вложений. Иерархическая структура границ кредита: макро экономические границы; отраслевые и региональные границы (страновые); ограничения на кредитные операции, вытекающие из денежно-кредитной политики и из развития банковских технологий; лимиты предприятий-заемщиков; лимиты, определенные целесообразностью кредитования конкретных проектов. Макро экономические границы кредита определяются уровнем развития производства, объективной потребностью хозяйства в инвестициях и кредите, доходами и сберегательной активностью населения, структурой финансовых рисков, законами денежного обращения, традициями кредитования, кредитными технологиями, стабильностью власти, действенностью и инструментарием государственной экономической политики, состоянием государственных финансов, размерами дефицита государственного бюджета, величиной государственного долга, платежной дисциплиной государства и хозяйствующих субъектов. Факторы определения лимитов кредитования. При защите макро экономических границ кредита, исходя из вышеперечисленных факторов, преобладает метод экспертной оценки. Очень редко используются математические формулы, результаты носят условный (предельный) характер. Использование метода экспертной оценки вытекает из невозможности проверить статистическую базу расчетов и особенности статистики каждой страны. При определении страновых рейтингов помимо вышеперечисленных показателей, учитывают также внешнеполитическое положение страны и результаты ВЭД. Отраслевые границы кредита оценивают такими факторами, как: текущее состояние отрасли, перспективы ее развития, тенденции развития, подверженность циклическому развитию (реакция на различные стадии цикла, текущая позиция в цикле), внутриотраслевая конкуренция, структура и особенности отраслевых затрат, влияние государства на отрасль. Целесообразность кредитования конкретных проектов: финансовая эффективность проекта (наиболее важные показатели: сроки окупаемости и доходности), традиционность проекта для заемщика, размеры участия заемщика в кредитуемом проекте собственными средствами, устойчивость проекта по отношению к рыночным нововведениям. Если имеет место тенденция перекредитования, границы кредита могут быть передвинуты, с помощью кредитной ресфикции т.е. ужесточение условий выдачи ссуд. На практике эти цели достигаются путем снижения ресурсной базы коммерческих банков за счет сокращения кредитов, рефинансирования, повышения нормы обязательных резервов, повышения учетной ставки. Могут вводится административные ограничения на объем и структуру кредита. В случае недостатка кредита действия денежных властей носят противоположный характер. Кредитные ресурсы. Характеристика средств предприятий и государства. Ресурсы как часть категории кредита имеют такие же базовые принципы: срочность, платность, возвратность. На практике между кредитом (активами) и его источниками (пассивами) должен соблюдаться баланс. Совокупность множества современных форм кредитных сделок, субъектов кредита и перераспредленных средств образуют финансовый рынок. Именно там пересекаются кредитор и заемщик. Например частный инвестор может не только разместить свои средства на банковском депозите, но и вложить их в различные облигации, напрямую профинансировать производство необходимого ему товара, например, квартир, или предоставить ссуду другому лицу. Банки предоставляют кредит предприятию, подпитывают их возможности коммерческого кредитования или вкладывают средства в ипотечные облигации, способствуя расширению этой формы кредита. Предприятие, предоставляя коммерческий, не обязательно формирует его за счет банка. Оно может получать средства на финансовом рынке без посредников через размещение акций или облигаций. Поэтому при анализе ресурсной базы кредита необходим фундаментальный анализ денежных потоков финансовых рынков. На финансовые рынки выходят временно свободные денежные средства предприятий, государства, населения, а также средства профессиональных участников рынка. Хозяйственный профиль инвестора определяет непосредственное влияние на характер размещения им своих финансовых ресурсов. Для каждой категории инвесторов объем размещаемых средств определяется как разница между его доходами и расходами, включая капитальные. Все формы инвестиций предполагают возврат инвестируемых средств, возврат их с приращением и в достаточно осязаемой перспективе. Владелец предприятие зачастую не способен в полном объеме финансировать предприятие и прибегает к заимствованию на финансовом рынке. Таким образом предприятия на финансовом рынке выступают получателями денег, т.е. заимствую на рынке больше, чем инвестируют. Предприятие объективно держит часть