Кредитная политика банка

заемщиков. Наличие собственного капитала и меньшая сумма оборотных средств характеризуют промышленное предприятие, а относительно малое наличие собственного капитала и большая сумма оборотных средств - торгово-закупочную организацию, что соответствует заявленной уставной деятельности этих предприятий. Затем определим показатели пяти групп коэффициентов: Коэффициенты финансового левереджа, то есть показатели, характеризующие отношение собственного и заемного капитала у предприятий. После небольших расчетов по формулам, описанным в Главе 1 мы получим следующие данные (Табл. 2.3.3.): Таблица 2.3.3. Коэффициенты финансового левереджа

КоэффициентФирма АФирма БОптимумК1 коэффициент автономии Экономическое содержание: независимость от внешних источников финансирования0,65890,8098К2 коэффициент мобильности средств Экономическое содержание: потенциальная возможность превратить активы в ликвидные средства0,31990,6965К3 коэффициент маневренности средств (чистая мобильность) Экономическое содержание: реальная возможность превратить активы в ликвидные средства-0,40700,6140К4 отношение собственного капитала к общей задолженности Экономическое содержание: обеспечение кредиторской задолженности собственным капиталом1,93245,1099К5 коэффициент обеспеченности собственными средствами Экономическое содержание: наличие собственных оборотных средств у предприятия-0,40730,5366 На основании полученных данных можно сделать следующие выводы: по полученным данным более надежным является положение фирмы Б, так как она выдерживает все показатели, и доля заемных средств составляет меньше половины средств предприятия. А значение отношения собственного капитала к общей задолженности превышает оптимальный показатель в 5 раз. Практически противоположная ситуация у другого потенциального заемщика - фирмы А. Из всех показателей удовлетворяют условиям только два - отношение собственного капитала к кредиторской задолженности и коэффициент автономии. Это также подтверждает занятие определенным видом деятельности. Следующими рассмотрим коэффициенты прибыльности (Табл. 2.3.4): Таблица 2.3.4. Коэффициенты прибыльности КоэффициентФирма АФирма БК9 коэффициент рентабельности выручки от реализации Экономическое содержание: рентабельность продаж0,08960,1708К10 коэффициент рентабельности общего капитала Экономическое содержание: рентабельность общего капитала0,00120,3076К11 коэффициент рентабельности акционерного капитала Экономическое содержание: рентабельность акционерного капитала0,00190,3799К12 отношение отвлеченных из прибыли средств к балансовой прибыли Экономическое содержание: способность самофинансирования0,16672,3464 По данным показателям предпочтительней положение фирмы Б. В данном примере мы не можем проследить за динамикой изменения данных показателей, что могло бы рассказать об изменениях в деятельности фирм, но и в данном случае в сочетании с показателями финансового левереджа мы можем говорить о более устойчивом положении фирмы Б. Теперь перейдем к определению и изучению взаимосвязанных показателей ликвидности и оборачиваемости. До этого еще раз обратимся к агрегированным балансам предприятий и для начала определим классы ликвидных активов предприятий. Фирма Б имеет большую сумму ликвидных активов 1-го класса (денежные средства) (304 тр против 22 тр), но уступает фирме А в сумме ликвидных активов 2-го (к/с дебиторская задолженность) и 3-го (ТМЗ) классов (94 и 603 против 4122 и 1634 соответственно). Коэффициенты ликвидности и покажут нам, насколько покрывают эти ликвидные средства обязательства предприятий (Табл. 2.3.5 и 2.3.6).

Таблица 2.3.5. Коэффициенты ликвидности КоэффициентФирма АФирма БОптимумК13 коэффициент покрытия задолженности Экономическое содержание: способность рассчитаться с задолженностью в перспективе0,71072,5907К14 коэффициент общей ликвидности Экономическое содержание: способность рассчитаться с задолженностью в ближайшее время0,51140,9341К15 коэффициент текущей ликвидности Экономическое содержание: текущая ликвидность0,00270,8352К16 соотношение дебиторской и кредиторской задолженности Экономическое содержание: способность рассчитаться с кредиторами за счет дебиторской задолженности0,50290,2582 Таблица 2.3.6. Коэффициенты эффективности (оборачиваемости)

КоэффициентФирма АФирма БК6 отношение выручки от реализации к сумме немобильных средств Экономическое содержание: фондоотдача объем реализации на 1 рубль немобильных активов0,01843,0551К7 коэффициент деловой активности Экономическое содержание: эффективность использования совокупных активов0,01391,8009К8 отношение выручки от реализации к сумме мобильных средств Экономическое содержание: оборачиваемость мобильных средств0,05754,3866 Данные показатели рисуют нам неприглядную картину положения фирмы А - ни один из показателей ликвидности не удовлетворяет оптимальному значению. И при этом показатели оборачиваемости также более низкие по отношению к фирме Б, у которой не соответствует требуемому уровню только показатель соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, но при этом размер этой задолженности ниже, чем у фирмы А. На основании выше изложенного можно сказать, что даже наличие большей суммы ликвидных активов у фирмы А не повышает класс кредитоспособности этого потенциального заемщика. И, в заключение анализа по коэффициентам, определим показатель обслуживания долга, показывающего, какая часть выручки у предприятия относится на обязательства, то есть на кредиторскую задолженность. Опять мы видим, что у фирмы А практически нет свободных средств для развития предприятия, она практически еле "сводит концы с концами". Уже на данном этапе мы можем сделать вывод о том, что для банка предпочтительней кредитовать фирму Б, потому что при кредитовании фирмы А возникнет огромный риск невыполнения взятых на себя фирмой обязательств. Но так как целью нашего исследования является практическое использование методов оценки кредитоспособности клиента, мы продолжим наше исследование и проанализируем потенциальных заемщиков с помощью моделей "Z-анализа" Альтмана и модели надзора за ссудами Чессера, описанных в первой главе данной работы. После всех расчетов получим следующие данные: - По модели «Z-анализа»: Фирма А 2,068476 Фирма Б 6,874162 Это значит по используя данную модель фирму А можно смело отнести к группе банкротов так как ее показатель ниже требуемого значения 2,675. Фирма Б относится к группе надежных заемщиков. - По модели надзора за ссудами Чессера: Фирма А 0,095 Фирма Б 0,017, при требуемом уровне не более 0,5. Математическая модель "Z-анализа" подтверждает вывод, который был сделан нами ранее. По модели Чессера фирма А отнесена к группе надежных с неплохим показателем. И в заключение анализа кредитоспособности клиентов проведем рейтинговую оценку заемщиков, которая также была описана в Главе I. На основании полученных данных фирме А присвоен рейтинг в 40% (предельный уровень кредитования), а фирме Б - 90% (хорошее состояние). Полученными данным необходимо пользоваться кредитному