Обзор валютного рынка на 30 января 2006 года, понедельник

FOREX

Котировки доллара повысились на международном валютном рынке в пятницу, хотя в течение дня динамика цен была разнонаправленной. Доллар падал после публикации данных о гораздо более слабом, чем ожидалось, экономическом росте в IV квартале. Затем котировки американской валюты росли под влиянием публикации новости о росте выше прогнозов объема продаж новых домов. Поддержкой доллару также служило выступление госсекретаря США Д.Сноу (J.Snow), в котором он заявил, что данные по ВВП, скорее всего, будут пересмотрены в сторону повышения. Евро понизился, несмотря на рост в Италии индекса делового оптимизма. Поддержкой для британского фунта служили данные BBA о росте объемов ипотечного кредитования. Для иены негативом стало выступление министра экономики и финансовой политики Х.Такенака (H.Takenaka), заявившего о продолжении дефляционных процессов.

EUR/USD

Евро ощутимо подешевел к доллару на прошлой неделе. В начале недели сильные данные по промышленным заказам в еврозоне, а также слухи о покупке евро центральными банками ограничивали снижение единой валюты. Однако главный экономист ЕЦБ Иссинг выступил с комментарием, согласно которому Банк не пойдет по пути постепенного повышения ставок вслед за ФРС США. Евро продолжил падение в среду вопреки выходу негативных данных по рынку жилья США. Между тем германский индекс делового оптимизма IFO, напротив, вырос в декабре сильнее прогнозов, но и это не помогло единой валюте. В четверг укреплению доллара способствовало снижение политической напряженности – появились первые признаки того, что Россия и Иран смогут найти приемлемое для США и ЕС решение по иранской ядерной программе. В пятницу евро вновь не смог противопоставить доллару ничего серьезного – рынок проигнорировал неожиданно слабый рост ВВП США в IV квартале, поскольку министр финансов Сноу сообщил, что оценка экономического роста будет пересмотрена вверх в ближайшие месяцы.

USD/JPY

Японская иена колебалась без определенной тенденции в начале недели, однако в среду испытала сильное падение к доллару. Аналитики связывают падение иены с начавшимся выводом средств зарубежных инвесторов. Обвал фондового рынка, случившийся на прошлой неделе, мог подтолкнуть многих к тому, чтобы начать репатриацию прибыли. Кроме того, негативное влияние на японскую валюту могли оказать новости с рынка слияний и поглощений – корпорация Toshiba предложила 5.0 млрд долл. за компанию Westinghouse, и возможно ей придется прибегнуть к крупным покупкам долларов на рынке Forex. В четверг иена продолжила падение после выхода пессимистичного отчета по внешней торговле за декабрь. Кроме того, на рынке появились слухи о том, что Банк Японии в этом году изменит методику расчета индексов потребительских цен таким образом, что повышение процентных ставок, условием которого является устойчивый рост цен, отодвинется на неопределенное время. В пятницу иена вновь упала – сильные данные по потребительским ценам и расходам не повлияли на рынок, т.к. правительство страны вновь отметило, что период дефляции еще не закончен.

GBP/USD

Британский фунт подешевел к доллару как и большинство других мейджоров. В начале недели усилению пессимистичных настроений способствовало неожиданное для рынка падение промышленного индекса CBI. В среду и четверг фунт слегка подешевел к доллару, хотя новостной фон был достаточно оптимистичным. ВВП Великобритании вырос в IV квартале на 0.6% после увеличения на 0.4% кварталом ранее - сильнее прогнозов. Материалы заседания Банка Англии, опубликованные в среду, показали, что противостояние по вопросу о ставках в правлении Банка по-прежнему сохраняется в пропорции 8:1.  В пятницу фунт упал на фоне выхода негативного отраслевого отчета BBA по рынку ипотечного кредитования.

Прогноз аналитика фондового отдела Арсена Абрамянца

В очередной раз рынок показал, что нет желания менять тенденцию. На высоких объемах некоторые акции (Лукойл, Сургутнефтегаз, РАО ЕЭС) и индекс РТС достигли в пятницу новых исторических максимумов. Все сводится к тому, что до тех пор, пока не появятся на рынке негативная информация, будет рост. Газпром: очередная попытка закрепиться выше 230 не увенчалась успехом. В последние дни прошлой недели цена консолидировалась и на этой недели, вероятней всего, мы увидим продолжение роста.  Сопротивление: 234, 243, 246.900, 248,570. Норильский Никель: цена почти закрыла гэп, образованный в начале года. В диапазоне 2540-2550 рекомендую закрыть длинные позиции, поскольку после полного закрытия гэпа логично ожидать  снижение цены.  РАО ЕЭС: до пробитии уровня 14.420, длинные позиции держать.      

ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.  

USD/CHF

Швейцарский франк на прошлой недели повторял движения валютной пары доллар/евро. В пятницу пессимизм усилился, поскольку индекс опережающих экономических показателей Швейцарии за январь оказался намного хуже прогнозов, декабрьское значение также было пересмотрено вниз.

USD/RUR

Доллар продолжил рост на российском валютном рынке в пятницу. Сессия расчетами "завтра" открылась на отметке 28.0201 руб. за долл., на 4.76 коп. выше закрытия четверга. В течение торгов курс доллара колебался разнонаправленно, дневной минимум был зафиксирован на отметке 28.0000 руб. за долл., дневной максимум – на уровне 28.0615 руб. за долл. Рынок закрылся на отметке 28.0100 руб. за долл., на 3.75 коп. выше, чем накануне. Средневзвешенный курс вырос на 5.02 коп. до 28.0266 руб. за долл. Торговая активность выросла до 1341.77 млн долл. с 840.3 млн долл. в четверг.

Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского: «Новая неделя будет богата на важные новости, которые могут изменить ситуацию на рынке Форекс. Во-первых, это заседание ФРС США 31 января, на котором как ожидается, процентные ставки будут подняты на 0.25%. Главная интрига, однако, заключается в комментариях, которые последуют за этим решением. Участники рынка Форекс ожидают найти в итоговом коммюнике намеки или прямые указание на дальнейшие шаги Федерального Резерва в отношении монетарной политики в США. Во-вторых, кроме заседания ФРС США во вторник, влияние на курсы валют может оказать объявление Европейского центрального банка о монетарной политике 2 февраля, а также данные по безработице в США в пятницу. Одним словом, нас ожидает напряженная неделя и показатели, которые будут опубликованы в конце января, первых числах февраля определят динамику валютных курсов на ближайший месяц»

ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.  

Прогноз Айрата Гирфанова (клиент ФГ Калита-Финанс)

USD/CHF.

Сопротивление - 1.2890. Поддержка - 1.2730. Стратегия - вне рынка, до выхода пары из указанного диапазона.

GBP/USD.

Поддержка - 1.7520. Сопротивление 1.7900. Стратегия - вне рынка, до выхода пары из указанного диапазона.

GBP/JPY.

Пара растет. Поддержка - 206.5. Сопротивление - 208. Стратегия - открывать короткую позицию при пробое поддержки.

Анализ производился на дневных свечках по системе, основанной на индикаторе Ишимоку. Подтверждением отбоя от уровней могут служить сигналы осцилляторов на меньших периодах.

Макроэкономика

В Японии потребительские цены (без учета свежих продуктов питания) выросли на 0.1% в декабре за год после аналогичного увеличения в ноябре (прогноз +0.1%).

В Италии индекс делового оптимизма вырос до 92.7 пункта в январе с 91.1 пункта в декабре (прогноз 91.2 пункта).

В США объем ВВП вырос в IV квартале на 1.1% в годовом исчислении (предварительные данные, в III квартале - 4.1%, прогноз 2.8%). Объем продаж нового жилья вырос в декабре на 2.9% до 1.269 млн домов в годовом исчислении с пересмотренного уровня 1.233 млн домов в ноябре (прогноз 1.225 млн домов).

Мировые фондовые рынки

Японский фондовый рынок резко вырос в пятницу, дневное увеличение значения индекса Nikkei стало самым сильным за более чем три года. Лидерами роста стали акции Sony, котировки которых подпрыгнули наиболее заметно за день за последние 15 лет. Причиной резкого роста акций компании стала смена прогноза по прибыли. Ранее компания ожидала получение убытка, теперь прогнозируется прибыль. Также росли акции компаний, ориентированных на внутренний рынок, таких, как Mitsubishi UFJ. Для них сильным позитивом стал рост потребительских цен в стране второй месяц подряд, означающий окончание семилетней дефляции.

Европейские фондовые рынки выросли до 4.5-летних максимумов в пятницу. Лидерами роста стали акции сталеплавильных компаний после того, как Mittal Steel предложила 22.7 млрд долл. за Arcelor. По мнению аналитиков, эта новость стала причиной роста надежд инвесторов по поводу того, что активность в сфере слияний и поглощений может стать причиной нового ценового ралли. На рынки также влияли разноречивые макроэкономические данные из США; новость о росте ВВП ниже прогнозов была скомпенсирована позитивными данными по жилищному рынку. Акции ThyssenKrupp и Porsche росли после позитивных квартальных отчетов; среди сырьевых компаний лидировали акции BHP Billiton и Statoil на фоне роста цен на нефть и медь.

Фондовый рынок США также резко вырос в пятницу. Основной причиной оптимизма инвесторов стали сильные квартальные отчеты таких крупнейших компаний, как Microsoft Corp. и Procter & Gamble. Кроме того, росту способствовали данные о замедлении темпов экономического роста в IV квартале ниже прогнозов, что стало причиной надежд инвесторов на окончание цикла повышений учетных ставок ФРС. Эксперты отмечают резкий разворот рынка вверх после сильного падения на прошедшей неделе, происходившего на фоне слабых финансовых итогов Intel Corp. и Yahoo.

Российский фондовый рынок

Российский рынок акций по-прежнему демонстрирует силу. Все волны снижения, которые периодически возникают, большинство игроков рассматривают как возможность для покупок. Так и волна снижения, которая возникла в четверг под закрытие торгов, в пятницу 27 января была полностью отыграна, на рынке доминировал рост.

По итогам торгов индекс РТС прибавил 2.65 % (35.40 п.) и закрылся на отметке в 1373.22 пункта, индекс ММВБ вырос на 3.36 %, его значение при закрытии торгов составило 1227.05 пунктов.

Торги оказались очень активными. Так, объем торгов в «классическом» РТС составил 161 млн долл., из него на сделки с акциями «Газпрома» пришлось 69 млн долл., а на бумаги EESR - 50.5 млн долл. Сделок с акциями в секции фондового рынка ММВБ было совершено на 1.28 млрд долл.

Из «голубых» фишек, входящих в базу расчета индекса ММВБ, только акции «Мосэнерго» показали отрицательную динамику (-0.2%) по итогам торгов. Впрочем, в предыдущий день их рост составил более 11%.

Также продолжился рост акций РАО «ЕЭС России», которые растут после новостей о дальнейших планах энергохолдинга в отношении созданных генерирующих компаний ОГК и ТГК.

ГМК «Норильский Никель» в течение дня сообщила о новом совместном проекте с c RioTinto. Участники рынка положительно восприняли эту новость, и акции компании полностью отыграли падение, произошедшее после выделения из нее золотодобывающих активов.

Рынок нефти

Цены на нефть сильно выросли в пятницу. По итогам торгов в Нью-Йорке легкая нефть с поставкой в марте подорожала на 1.50 долл. до 67.76 долл. за баррель. В Лондоне мартовский контракт на Брент-смесь закрылся на 1.32 долл. выше четверга на уровне 66.24 долл. за баррель.

Как и ранее на неделе, основными повышающими факторами оставались беспокойства участников по поводу возможного снижения поставок нефти на мировой рынок. Иран по-прежнему не может договориться со странами Запада по поводу ядерных исследований в стране, что грозит ему санкциями со стороны ООН. В Нигерии не прекращаются волнения, в связи с которыми добыча нефти в стране сокращена на 10%.

Дополнительным стимулом для роста нефтяных цен стали высказывания представителей ОПЕК на тему того, что снижения цен в краткосрочной перспективе ждать не приходится, а также о том, что мировой экономике придется приспосабливаться к ценам выше 60 долл. за баррель.

Рынок металлов

Золото продолжало дешеветь в пятницу. По итогам торгов на COMEX, февральский фьючерс подешевел на 1.10 долл. до 558.80 долл. за т.у. В Лондоне спотовая цена, по данным вечернего фиксинга, составила 561.75 долл. за т.у. против 556.50 долл. за т.у. в четверг.

Тем не менее, по мнению экспертов, рынок остается склонным к росту, предпосылки чему создает хеджирование инфляционных и политических рисков. Общемировой политический фон стал менее стабильным после победы на выборах в Палестине террористической партии Хамас. Поддержкой рынку также служат высокие цены на энергоносители, нестабильность курса доллара и опасения новых террористических атак против США.

полный обзор в формате pdf

MaBiCo

30/01/2006 15:01:22