Обзор валютного рынка на 2 декабря 2005 года, пятница

FOREX

На международном валютном рынке в четверг доллар рос, несмотря на повышение процентной ставки Европейским Центробанком. Повышение ставки ожидалось рынком и ощутимой поддержки евро не оказало. На рынок сильное влияние оказало заявление председателя ЕЦБ Ж.-К. Трише о том, что увеличение размера ставки не является началом серии повышений. Аналитики отмечают, что в заявлении ЕЦБ снижен акцент на теме стабильности цен в Еврозоне по сравнению с предыдущими заявлениями, что может обозначать ослабление беспокойства денежных властей по поводу инфляции в Европе. Все эти новости стали значительным негативом для единой валюты. Доллару также оказала поддержку публикация пакета макроэкономических данных по США.

EUR/USD

Евро ощутимо упал к доллару в четверг после решения ЕЦБ о повышении ключевой ставки на 0.25 п.п. до 2.25%. Данное решение было уже полностью заложено в цены, поэтому участники начали фиксировать прибыль. Кроме того, медвежьи настроения укрепились после заявления главы ЕЦБ Трише, по словам которого повышение ключевой ставки нельзя рассматривать как начало серии подобных шагов, т.е., скорее всего, оно будет носить разовый характер. Сегодня важных данных по еврозоне не ожидается, за исключением цен производителей за октябрь, затем рынок сосредоточит свое внимание на отчете по занятости в США. Поддержки – 1.1680 и 1.1640 долл./евро, сопротивления – 1.1755 и 1.1805 долл./евро.

USD/JPY

Японская иена продолжила падение к доллару несмотря на мощный рост фондового рынка страны, обусловленный ростом объемов зарубежных нетто-инвестиций в японские акции. Экономисты считают, что приток вложений в японские акции может сопровождаться оттоком средств с валютного рынка, либо зарубежные инвесторы хеджируют риски на фондовом рынке через вложения в доллар. Кроме того, ослабление иены стимулирует японских экспортеров, повышая спрос на их бумаги. Поддержки – 120.00 и 119.65 иен/долл., сопротивления – 120.70 и 121.60 иен/долл.

GBP/USD

Британский фунт продолжил повышение к доллару вопреки публикации разочаровывающих макроэкономических данных – индекс PMI обрабатывающей промышленности испытал падение в ноябре, что указывает на возможность ослабления сектора обрабатывающей промышленности в будущем. Отраслевой отчет CBI по сектору розничной торговли в свою очередь показал пессимизм бизнеса по поводу перспектив продаж в предпраздничный период, так что восходящее движение фунта обусловлено, скорее всего, техническими факторами. Поддержки – 1.7259 и 1.7217 долл./фунт, сопротивления – 1.7345 и 1.7389 долл./фунт.

USD/CHF

Швейцарский франк испытал снижение вопреки выходу оптимистичных макроэкономических данных – ВВП Швейцарии вырос на 1.0% в III квартале по сравнению с предыдущим кварталом после повышения на 0.3% во II квартале, сильнее прогнозов. Данные по ноябрьскому индексу PMI также оказались лучше ожиданий. Очевидно, швейцарская валюта вновь ориентировалась на евро. Поддержки – 1.3127 и 1.3075 франк/долл., сопротивления – 1.3227 и 1.3275 франк/долл.

USD/RUR

Доллар продолжил рост в четверг на российском валютном рынке. Сессия расчетами "завтра" открылась на отметке 28.8200 руб. за долл., на 0.50 коп. ниже, чем накануне. В течение торгов доллар двигался с тенденцией к повышению, дневной минимум был зафиксирован на отметке 28.7975 руб. за долл., максимум - 28.8675 руб. за долл. Сессия закрылась на уровне 28.8550 руб. за долл., на 3.00 коп. выше закрытия среды. Средневзвешенный курс доллара вырос на 1.69 коп. до 28.8198 руб. за долл. Торговая активность упала до 700.1 млн долл. с 949.33 млн долл. накануне.

Комментарий

Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского:

«Заявление главы ЕЦБ Жана Трише о том, что серии повышения ставок в Еврозоне не будет, подорвало уверенность участников рынка в будущем евро. По нашим

прогнозам курс евро к доллару США в ближайшее время будет тестировать двухлетние максимумы 1.1640. Помешать этому могут только очень плохие данные по безработице в США, которые будут опубликованы сегодня в 16.30 мск. Мы считаем, что публикация плохих данных (т.е. рост уровня безработицы выше 5.0%) – маловероятное событие, т.к. обычно в предрождественские недели наблюдается увеличение числа рабочих мест в американской экономике».

ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.  

Прогноз Айрата Гирфанова (клиент ФГ Калита-Финанс)

USD/CHF.

Пара торгуется около уровня 1.3200. Поддержка - 1.3100.

Сопротивление - 1.3230. Стратегия - вне рынка.

GBP/USD.

Пара торгуется ниже сопротивления - 1.7350. Поддержка - 1.7100. Стратегия - держать короткую позицию с целью с целью 1.7000.

GBP/JPY.

Пара пробила сопротивление 208. Стратегия - вне рынка.

Макроэкономика

ЕЦБ повысил ключевую процентную ставку рефинансирования на 0.25 п.п. до уровня 2.25%. Президент ЕЦБ Ж.-К. Трише заявил, что повышение ключевой ставки в еврозоне не является началом серии  подобных шагов.

В еврозоне индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности вырос до 52.8 пункта в ноябре с 52.7 пункта в октябре.

В США число первичных обращений за пособием по безработице упало за неделю, истекшую 26 ноября, на 17 тыс. до 320 тыс. (прогноз 325 тыс). Объем потребительских расходов увеличился на 0.2%, вровень с прогнозами. Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности (ISM) упал до 58.1 пункта в ноябре с 59.1 в октябре (прогноз 58.0 пунктов).

Мировые фондовые рынки

Японский рынок акций обновил пятилетние максимумы в четверг на фоне выхода правительственного отчета, свидетельствующего об ощутимом росте объемов зарубежных нетто-инвестиций в японские акции на прошлой неделе. Nikkei закрылся выше уровня 15,000 впервые с декабря 2000 г. Лидерами роста стали бумаги Canon и Mitsubishi UFJ Financial Group.

Европейские фондовые рынки выросли в четверг наиболее сильно за последний месяц на фоне заявления представителей ЕЦБ о том, что увеличение размера процентной ставки не является началом серии повышений. Индексы достигли наиболее высоких за четыре года уровней. Акции BNP Paribas лидировали в банковском секторе на фоне ослабления опасений по поводу снижения спроса на кредиты и увеличения объема «плохих долгов». После трехдневного снижения вырос нефтяной сектор.

На американском фондовом рынке после трехдневного понижения наблюдался наиболее сильный за последний месяц рост. Причиной тому стали макроэкономические данные, сигнализирующие о том, что рост экономики достаточен для увеличения прибылей без усиления инфляции. В широкомасштабном ралли лидировали акции компаний, чьи прибыли зависят от общего экономического роста страны, такие, как Intel. На фоне спекуляций о том, что ФРС может прекратить серию повышений ставок в следующем году, росли банки. После повышения цен на нефть резко подпрыгнули котировки в энергетическом сегменте.

Российский фондовый рынок

На российском рынке акций в четверг 1 декабря получила продолжение обозначившаяся ранее тенденция к росту. Биржевые индексы установили новые исторические максимумы. Рост прошел по всему спектру «голубых фишек», а «героем дня» стали акции «Ростелекома». С утра стало известно о том, что МЭРТ внесло в Правительство проект указа о приватизации «Связьинвеста», и во второй половине дня акции «Ростелекома» совершили скачок вверх. По итогам торгов обыкновенные акции подорожали на 5.9% - цена закрытия составила 69.8 руб, привилегированные прибавили 4.07% и закрылись на отметке 51.42 руб.

Также продолжился бурный рост акций РАО «ЕЭС России», открытие торгов по которым произошло с ценовым разрывом вверх. Разрыв так и не был закрыт, по итогам дня бумаги прибавили 2.73 %.

Все это произошло в условиях начала месяца, когда традиционно улучшается банковская ликвидность. Cтавки overnight опустились с 10-12% годовых до 3.5-4.5%. Стоимость нефти в Нью-Йорке опускавшаяся ниже 56 долл. за барр. вновь стала стоить дороже 57 долл. за барр., на что обращали внимание рыночные игроки.

По итогам сессии биржевые индексы закрылись близко к максимальным за день значениям.

Индекс РТС прибавил 2.09% (21.67 п.) и закрылся на отметке 1058.93 п., индекс ММВБ вырос на 2.73%, и значение его закрытия составило 970.34 п. Объем торгов в «классическом РТС» оказался достаточно высок, хотя и не рекордным: 57.9 млн долл. С позиций технического анализа текущая ситуация может рассматриваться как сигнал к новой волне роста, которая выведет стоимость многих бумаг на новые исторические максимумы.

Рынок нефти

Цены на нефть продолжили рост в четверг на фоне наступления холодной погоды на Северо-востоке США, что может стать причиной резкого роста спроса на топочный мазут. По итогам торгов в Нью-Йорке легкая нефть с поставкой в январе стала стоить 58.47 долл. за баррель, на 1.15 долл. больше, чем в среду. В течение торгов стоимость контракта доходила до 58.80 долл. за баррель.

Еще одной причиной резкого роста стоимости энергоносителей стали вышедшие в среду данные по ВВП США. Информация об усилении экономического роста выше прогнозов стала поводом для предположений о том, что спрос может превысить объем запасов в хранилищах. Рынок ожидает запланированной на 12 декабря встречи представителей ОПЕК, на которой будет решаться вопрос об объеме квот на нефтедобычу.

Рынок металлов

Золото резко выросло в цене в четверг. По итогам торгов на COMEX, февральский фьючерс подорожал сразу на 7.60 долл. до 506.30 долл. за т.у. цена закрытия стала максимальной за с февраля 1983 г. В Лондоне спотовая цена, по данным вечернего фиксинга, достигла 499.75 долл. за т.у. с 495.65 долл. за т.у. накануне.

По мнению аналитиков, резкий рост стоимости «желтого металла» обусловлен покупательской активностью инвестиционных фондов после пробоя психологически важного уровня 500 долл. за т.у. Повышающим фактором для рынка также является перевод инвесторами вложений из валют в золото в связи с более высокой доходностью последнего. Рост цен на золото простимулировал рынки других драгметаллов – стоимость серебра достигла 18-летнего максимума.

полный обзор в формате pdf

MaBiCo

02/12/2005 16:01:27