Обзор валютного рынка на 28 ноября 2005 года, понедельник

FOREX

В пятницу на рынке FOREX доллар продолжил рост против мировых валют. Евро понижался против американской валюте, несмотря на ожидаемое рынком повышение Европейским Центробанком процентной ставки на 25 б.п. до 2.25% на заседании 1 декабря. В четверг президент ЕЦБ Ж.-К.Трише заявил, что банк скорее рано, чем поздно начнет предпринимать действия по предупреждению рисов усиления инфляции. Серьезной поддержкой для евро данное заявление не стало, т.к. ожидается, что ФРС США также повысит ставки на следующем заседании. Японская иена также снизилась к доллару, практически достигнув двухлетнего минимума. В четверг вышли данные по потребительским ценам, продемонстрировавшие возможное завершение дефляционных процессов. Тем не менее, представители Банка Японии, как и ранее, заявил, что для изменения денежной политики японского Центробанка требуются более основательные доказательства прекращения дефляции.

EUR/USD

Евро снизился к доллару в понедельник в связи с осторожными комментариями главы ЕЦБ Трише, который заметил, что повышение ключевой ставки в декабре может носить единичный характер. Во вторник и среду евро повышался благодаря ожиданиям роста процентных ставок и выходу позитивных макроэкономических данных по еврозоне. В четверг единая валюта возобновила снижение на фоне падения делового оптимизма в Германии, активность торгов была ниже обычного в связи с праздником в США (День Благодарения). В конце недели единая валюта возобновила снижение на фоне разницы процентных ставок в США и Еврозоне.

USD/JPY

Японская иена на прошлой неделе тяготела к боковому движению. Макроэкономические данные носили смешанный характер, однако тот факт, что потребительские цены в октябре прервали свое пятимесячное падение, должен ощутимо поддержать иену, поскольку увеличивает надежды на повышение процентных ставок в будущем году. Вместе с тем, в правительстве и центральном банке, похоже, пока нет единого мнения по поводу кредитно-денежной политики - премьер Коидзуми говорит о недопустимости преждевременного повышения ставок, тогда как Банк Японии занимает более неопределенную позицию.

GBP/USD

Британский фунт на прошлой неделе слегка повысился на фоне публикации довольно оптимистичных данных по рынку жилья, а также в связи с общим ослаблением доллара на рынке FOREX. В дальнейшем британскую валюту поддержали данные по годовому ВВП за III квартал, слегка пересмотренные вверх. Основным объектом для спекуляций по-прежнему остается денежно-кредитная политика Банка Англии - общая макроэкономическая картина свидетельствует скорее в пользу снижения процентных ставок, а усиление инфляционных процессов - в пользу их повышения, что и заставляет денежные власти пока воздерживаться от каких-либо решительных мер.

USD/CHF

Швейцарский франк не преподнес больших сюрпризов на прошлой неделе - основным ориентиром для него остается динамика валютной пары доллар/евро.

USD/RUR

Доллар вырос в пятницу на российском валютном рынке. Сессия расчетами "завтра" открылась на дневном максимуме 28.8700 руб. за долл., на 11.99 коп. выше закрытия четверга. В течение сессии доллар падал, дневной минимум был зафиксирован на отметке 28.7775 руб. за долл. Сессия закрылась на уровне 28.7925 руб. за долл., на 4.24 коп. выше, чем накануне. Средневзвешенный курс доллара повысился на 4.18 коп. до 28.7908 руб. за долл. Торговая активность упала до 978.61 млн долл. с 1510.65 млн долл. в четверг.

Комментарий

Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского: «Сила доллара - в слабости

остальных валют» - таким образом можно охарактеризовать неопределенность в вопросе повышения процентных в Еврозоне, слабые

данные немецкого индекса IFO. НА этой неделе мы ожидаем умеренного укрепления курса доллара к ведущим мировым валютам».

ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.  

Прогноз Айрата Гирфанова (клиент ФГ Калита-Финанс)

USD/CHF.

Пара снова вышла выше уровня 1.3200. Поддержка - 1.3170.

Сопротивление - 1.3280. Стратегия - покупки при отбое от поддержки с целью 1.3300/3400.

GBP/USD.

Пара торгуется возле поддержки - 1.7100. Поддержка - 1.7100.

Сопротивление - 1.7220. Стратегия - держать короткую позицию с целью с целью 1.7000.

GBP/JPY.

Пара продолжает коррекцию. Поддержка - 204. Сопротивление - 205.8

Стратегия - держать короткую позицию с целью с целью 203

Мировые фондовые рынки

В пятницу японский рынок акций испытал повышение. Индекс Topix вырос благодаря ралли в банковском секторе, начавшемся после того, как банк Mitsubishi UFJ Financial повысил прогноз по прибыли. Макроэкономические данные по потребительским ценам за октябрь помогли вырасти акциям Millea Holdings и Fast Retailing  Co., что позволило индексу Nikkei показать самое серьезное повыщение начиная с марта этого года.

На европейских фондовых рынках в пятницу наблюдалось возобновление ралли, на фоне которого ноябрь стал наиболее успешным для индекса Dow Jones Stoxx 600 за последние три года. На фоне резкого роста цен на медь лидером роста стал сектор производителей цветных металлов, включая BHP Billiton. В сегменте пищевой промышленности лидировали производители сахара в связи с запланированным в Евросоюзе изменением политики ограничения цен в отрасли. Среди авиаперевозчиков росли акции Air France-KLM после рекомендации Merrill Lynch инвесторам покупать акции авиакомпании.

На американском фондовом рынке также продолжалось ралли, основные индексы повышались пятую неделю подряд. S&P 500 и Nasdaq обновили 4 ½ –летние максимумы, тогда как Dow Jones закрылся на наиболее высоком с марта уровне. Торговая сессия была сокращенной после празднования в четверг Дня Благодарения. Внимание рынка было сосредоточено на секторе розничной торговли в связи с т.н. «Черной пятницей», дня, когда потребительская активность в супермаркетах достигает наивысшего уровня. Среди операторов супермаркетов выросли акции Best Buy и Target. Также повышался сектор производителей электроники дорожали акции Apple и Intel.

Российский фондовый рынок

В пятницу, 25 ноября, ожидания участников рынка акций относительно принятия Госдумой поправок к закону «О газоснабжении» в первом чтении сбылись. Речь идет о либерализации рынка акций «Газпрома», осуществить которую было обещано государственными чиновниками до конца текущего года. Второе и третье чтения планируется завершить 9 декабря, а 14 декабря поправки может утвердить Совет Федераций. Известие из зала заседаний Госдумы некоторыми игроками было воспринято как сигнал к «фиксации на факте», но возникшие продажи по всему рынку продолжались недолго. По итогам торгов акции «Газпрома» выросли на 1.15% и закрылись на отметке в 161.84 руб.

Биржевые индексы также повысились, объем торгов в «классическом» РТС не изменился и составил 40 млн долл. Индекс РТС вырос на 0.49% (5.06 п.) – значение закрытия составило 1034.52 п., а индекс ММВБ прибавил 0.94% (8.77 п.) – значение закрытия составило 940.63 п.

После завершения продаж в 15.00 на рынке установился устойчивый растущий тренд, торги закрылись практически на максимальных отметках. Рост показали даже бумаги РАО «ЕЭС России» и «Мосэнерго», которые предыдущие дни чувствовали себя хуже рынка.

Таким образом, окончившаяся неделя показала настроенность игроков на продолжение роста. Длинные выходные в США, начавшиеся в четверг, могут привести к активизации рынков, как на Западе, так и в России.

Рынок нефти

Цены на нефть продолжили снижение в пятницу. По итогам торгов в Лондоне январский контракт на Брент-смесь закрылся на 0.11 долл. ниже четверга на уровне 55.24 долл. за баррель. Торги на NYMEX не производились в связи с празднованием Дня Благодарения.

Тем не менее, стоимость нефти на 1.3% превышает отметку недельной давности и на 42% - уровень начала года. Активность рынка была слабой в связи с тем, что торги в Нью-Йорке были закрыты в связи с праздником. На настроение участников повлияли данные о снижении темпов роста спроса со стороны Китая в октябре по сравнению с сентябрем. По мнению аналитиков, краткосрочная тенденция к понижению вступила в противоборство со среднесрочной тенденцией к росту.

Рынок металлов

Цены на золото продолжили рост в Лондоне в пятницу. Спотовая цена, по данным вечернего фиксинга, составила 495.9 долл. за т.у., на 2.17 долл. выше, чем накануне. Как и в четверг, торги на COMEX не проводились в связи с праздником.

В течение торгов был обновлен новый 18-летний максимум, составивший 496.75 долл. за т.у. По мнению аналитиков, цена на золото должна вскоре преодолеть психологически важный рубеж 500 долл. за т.у. Это связывается с тем, что все большее количество участников рынка диверсифицируют средства в золото на фоне опасений по поводу инфляции и геополитической нестабильности. В случае преодоления отметки 500 долл. за т.у. прогнозируется спад, обусловленный фиксацией прибыли.

полный обзор в формате pdf

MaBiCo

28/11/2005 16:01:21