Прошедшая неделя прошла под большим знаком «плюс» для российского фондового рынка. Прежде всего, этому способствовала мировая конъюнктура на сырьевых рынках, прежде всего это касается мирового нефтяного рынка. После небольшой коррекции на уровни близкие к $40 за баррель, фьючерсы на нефть с поставкой в июле вновь возвратились к уровню $50 за баррель.
Амплитуда роста индекса ММВБ -10 составила почти 3 %. Самый высокий показатель роста показали бумаги нефтедобывающих кампаний, в частности акции Татнефти, ЛУКОЙЛа и Сургутнефтегаза.
Положительно на настроениях рынка сказались и корпоративные новости по некоторым крупных кампаниям и прояснение обстановки вокруг ЮКОСа. В частности ЛУКОЙЛ выпустила консолидированный отчет за 2004г. по US GAAP, в соответствии с которым чистая прибыль выросла на 78% по отношению к 2003г.
Чистая прибыль ЛУКОЙЛ по стандартам отчетности US GAAP за 2004 г составила $ 4,248 млрд., против $ 3,701 млрд. годом ранее. Выручка от реализации продукции компании в 2004 г увеличилась на 53 % до 33,845 млрд. руб.
ОАО "НК "ЮКОС" завершило процесс организационно-финансовой реструктуризации, цель которой - продолжение бесперебойной производственной деятельности и выполнение обязательств компании перед работниками, партнерами, кредиторами и акционерами. Управляющая компания НК ЮКОС - ООО "ЮКОС-Москва" - прекращает свое существование, а ее персонал переводится в ЗАО "ЮКОС РМ". ЮКОС реорганизуется в два подразделения. Первое - "ЮКОС ЭП", которое будет
заниматься разведкой и добычей, Второе - "ЮКОС РМ", ответственное за переработку и сбыт, "ЮКОС ЭП" и "ЮКОС РМ" будут управляться советами директоров.
К положительным для рынка факторам можно отнести макроэкономические показатели России:
Объем государственного долга России на 1 января 2005 г составил в абсолютном выражении 3 трлн. 951,9 млрд. руб. и уменьшился на 237,7 млрд. руб. по сравнению с его объемом на 1 января 2004 г. Об этом говорится в материалах, подготовленных Минфином к сегодняшнему заседанию правительства РФ. Отношение объема государственного долга к объему ВВП сократилось с 31,7 % на начало 2004 г до 23,5 % на 1 января 2005 г - на 8,2 процентных пунктов. Объем государственного внешнего долга РФ на 1 января 2005 г составлял 3 трлн. 173,4 млрд. руб. и сократился за год на 334,2 млрд. руб. Объем государственного внутреннего долга РФ на 1 января 2005 г составил 778 млрд. 466,8 млн. руб. Увеличение государственного внутреннего долга за 2004 г составило 93 млрд. 152 млн. руб. или 14 проц.
Однако конец недели внес негативную интонацию в настроения биржи. В первую очередь это форс-мажорные события, связанные с аварией в системе Мосэнерго, приведшие к парализации деловой деятельности почти половины Москвы на 1 день. Эти обстоятельства уже негативно сказались на акциях РАО ЕЭС, ценные бумаги холдинга откатились к уровням позапрошлой недели – к поддержке 8,2 рубля. Опасения инвесторов, связанные с возможностью отставки высшего совета менеджмента РАО ЕЭС, и в связи с этим неясные перспективы реорганизации отрасли способны вызвать массовый сброс акций. Это в свою очередь может нарушить общую восходящую тенденцию рынка. Индекс ММВБ -10 «отошел» на уровень 1060 рублей, закончив неделю практически без изменения, после роста в середине недели до 1090 рублей.
Неоднозначно может быть воспринято рынком данных ЦБ по реальным доходам населения. По данным Банка России, реальные располагаемые денежные доходы населения в январе-марте 2005 г. по сравнению с соответствующим периодом 2004 г. возросли всего на 3,1%. Аналитики Высшей школы экономики прогнозировали, в свою очередь, повышение реальных располагаемых доходов в I квартале 2005 г. на 8%. Вместе с тем, за такой же период 2004 г. денежные доходы населения увеличились на 12%. Вместе с тем расходы населения на покупку товаров и оплату услуг в январе-марте 2005 г. возросли на 7,8%. При этом в структуре использования денежных доходов доля расходов населения на покупку товаров и оплату услуг увеличилась за этот период на 3,8 процентного пункта и составила 74,2%. Доля расходов на покупку иностранной валюты составила 7,8%, а склонность населения к организованным сбережениям – 12,6%, снизившись на 1,6 процентных пункта.
В целом, общая картина рынка пока остается стабильной, несмотря на некоторый спад, в связи с вышеизложенными негативными обстоятельствами. Трейдеры все-таки надеются, что рынок «переварит» коррекцию. Поэтому рекомендации остаются без изменений. По акциям РАО ЕЭС, закрыть позиции по текущему курсу либо по стопу в безубытке на 8,2 р. По ЛУКОЙЛ, удерживать Лонг, защитные стоп приказы на продажу удерживать на отметке 950, ценовой ориентир пока остается прежним на 1030 рублей.
ЛУКОЙЛ
Индекс ММВБ - 10
EUR/USD
USD/CHF