Итак, причинами снижения курса доллара на этой неделе называют сразу несколько факторов. Главной причиной снижения "грина" считается падение доходности американских казначейских облигаций, и как следствие общее снижение привлекательности ценных бумаг США с фиксированным доходом.
Многие эксперты подчеркивают, что основной причиной падения 10-летних Treasuries стало опубликованное в среду министерством труда США сообщение о том, что цены потребителей без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей в апреле не изменились.
Напомним, что как сообщило министерство труда, индекс потребительских цен в США вырос в апреле 2005 года на 0,5% к марту. При этом базовый показатель индекса потребительских цен в США не изменился в апреле 2005 года в месячном исчислении. Примечательно, что это произошло впервые за последние полтора года. Заметим, что согласно прогнозов экономистов, рост потребительских цен в апреле мог составить 0,4%, а базовая инфляция - 0,2%.
Так как ранее на рынке присутствовали опасения, что рост инфляционного давления из-за высокой стоимости энергоносителей приведет ФРС США к ускорению темпов повышения процентных ставок, эти данные были позитивно восприняты игроками фондового рынка, и негативно - участниками валютного рынка.
В результате после выхода данных об умеренной инфляции в США многие участники рынка заключили, что темпы роста ставок в США ускоряться не будут.
Некоторые эксперты сразу высказали предположение, что даже сегодняшние выступления представителей ФРС, в том числе ее главы Алана Гринспена, вряд ли смогут изменить настроения на рынке.
Заметим также, что даже резкое падение цены на нефть вчера на фоне роста запасов в США не смогло изменить пессимистического настроя к доллару со стороны игроков.
Напомним, что по данным министерства энергетики США, товарные запасы нефти в стране на неделе с 7 по 13 мая выросли на 4,3 млн. баррелей и составили 334 млн. баррелей.
Объем запасов оказался в 4 раза (!) больше, чем прогнозировали эксперты, и на 8.1% выше среднего показателя за последние пять лет. В итоге котировки фьючерсов на июнь на нефть WTI на NYMEX 18 мая сразу упали на 3.5% (на $1.72) - до $47.25 за баррель.
Причем уже сегодня утром снижение продолжилось и цена нефти упала еще на $0.22 по сравнению с итоговой котировкой среды и составила $47.03 за баррель.
Заметим также, что несмотря на то, вчера рынок был разочарован бездействием китайских властей, ожидания того, что правительство КНР все-таки примет решение о ревальвации юаня, по-прежнему сохраняются.
И хотя пока никто не может точно сказать в каком виде и на сколько процентов будет произведена ревальвация, ожидания предстоящего роста азиатских валют, и в частности, японской йены, по-прежнему, оказывают влияние на рынок.
Несмотря на то, что китайские представители уже неоднократно заявляли, что решение о ревальвации юаня будет приниматься ими тогда, когда они сочтут это необходимым, давление со стороны американских и европейских политиков, настаивающих на том, чтобы правительство КНР как можно раньше произвело ревальвацию, только нарастает.
Сегодня много важный событий ожидается на рынке. Так, кроме выступления главы ФРС Алана Гринспена и других ее представителей, намечается публикация целого блока важной статистики:
в 12:30 GMT - количество заявлений на пособие по безработице в США за неделю к 14.05. Прогноз 328000, предыдущее значение 340000;
в 14:00 GMT - индекс ведущих индикаторов в США за апрель. Прогноз -0.2%, предыдущее значение -0.4%;
в 16:00 GMT - индекс деловых настроений Федерального резервного банка в Филадельфии в США за май. Прогноз 17.0, предыдущее значение 25.3.
Мы надеемся, что нашим читателям удалось открыть позиции на покупку курса доллар/франк к уровням 1,2150-60 согласно нашим недавним рекомендациям. Напомним, что стратегической целью этой позиции являются уровни, близкие к 1,30. Однако, стоит предупредить игроков, что на фоне важных событий сегодняшнего дня, нельзя исключить продолжения понижательной коррекции курса доллар/франка. Однако, вероятность снижения курса ниже отметок 1,2050-75 видится нам крайне маловероятной. Поэтому именно здесь мы рекомендуем расположить защитные стопа. Немалый размер стопа в данном случае оправдан удаленностью целей.
Касательно курса доллар/канадец, мы по-прежнему, ожидаем дальнейшего снижения курса к уровням 1,2500-40. Поэтому рекомендуем открывать позиции на покупку курса именно с указанных уровней. Напомним, что долгосрочной целью роста курса станут уровни, близкие к 1,31.
EUR/USD
USD/CHF