"Что для русского хорошо, то для немца - смерть". Для фондового рынка ожидания и надежды скорого решения ФРС прямопротивоположенные с рынком форекс: вчера американский фондовый рынок вновь находился под давлением из-за опасений того, что FOMC все-таки поднимет ставку более чем на 0,25% в конце этого месяца. Поводом для таких опасений вчера стали неожиданно позитивные данные по производственной инфляции в мае.
Напомним, что вчерашний день был очень событийным. Целая серия американских данных заставила игроков поволноваться и многие трейдеры, едва открыв позиции, срочно отзывали свои заявки. Все это наглядно подтвердила динамика основных фондовых индексов, которая носила характер резких и разнонаправленных движений.
Конечно, ключевым параметром стал индекс PPI, который вновь всех удивил, и при прогнозе роста в мае на +0.6%, неожиданно вырос в мае на 0.8%. Этот рост стал рекордным с марта 2003 года. При этом цены, без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей, в прошлом месяце выросли на 0.3%, при прогнозе роста на 0.2%.
Как следствие этого было небольшой понижение котировок основных индексов вследствии более высокого (выше 0,25%) повышения ставок на ближайшем заседании ФРС США.
Кроме этого очень значимы были для фондового рынка данные по еженедельным заявкам и индексу ведущих индикаторов. Тот факт, что количество пособий по безработице в США на прошлой неделе снизилось до 336 тыс. против предыдущего значения в 351 тыс., а индекс ведущих индикаторов США вырос в мае 2004 года на 0,5%, также превысив ожидания экономистов, все это оказало мощную поддержку доллару против других валют; однако, не дало возможности преодолеть текущий уровень сопротивления для основных фондовых индексов.
Даже то, что в завершении дня был опубликован индекс деловых настроений Федерального резервного банка в Филадельфии в США за июнь; который при прогнозе 26.0 и предыдущем значении 23.8; составил 28.9; не позволило котировкам фондовых индексов рвануть наверх.
Ради объективности все же стоит заметить, что такая важная его составляющая как индекс занятости снизилась до 16,8 пункта в июне с 22,6 в мае. Кроме этого, снизились по сравнению с предыдущим месяцем индекс новых заказов и индекс цен.
В целом же, мы по-прежнему уверены в том, что фондовый рынок лишь копит силы для мощного долгосрочного роста. Так, Доу Джонс сегодня уже пытался штурмовать ключевой уровень в 10430, пока правда без особых успехов. Однако, скорее всего, преодоление этого уровня это лишь вопрос времени, точнее ближайших двух недель. Уж слишком перегружен Доу многочисленными спекулятивными "лонгами", как глоток воздуха перед броском необходима коррекция.
Также сконсолидировался перед решающим броском другой основной индекс - S&P500. Оптимальным уровнем для его старта мог бы послужить уровень 1117. Рост индекса именно с этих позиций позволил бы, во-первых, урезать многочисленные спекулятивные "лонги", а во-вторых, пополнить лагерь покупателей новыми крупными игроками.
В итоге, мы как и прежде, сохраняя готовность к открытию длинных позиций, рекомендуем пока находиться вне рынка.
EUR/USD
USD/CHF