Торговые стратегии FOREX. Прогнозирование по трудовому рынку США

Один из самых значимых индикаторов фундаментального анализа для валютного рынка являются месячные данные по занятости в США. По признанию многих успешных трейдеров индикатор занятости наиболее предсказуем по реакции инвесторов валютного рынка на выход экономических новостей. Кроме этого этот индикатор позволяет входить в рынок с минимальным риском, с логически точно выверенной позицией.

Итак: Отчет по занятости США - The Employment Report. 

Источник - бюро трудовой статистики, министерства труда Соединенных Штатов.
Важность индикатора по шкале 6-ти бальной шкале значимости имеет наивысший балл  – А.
Время публикации отчета: первая пятница текущего месяца, в 16-30 по московскому времени, в начале американской торговой сессии.
Состав отчета – данные за предыдущий месяц.


Включает в себя 4 показателя: 

Average Workweek – длительность рабочей недели.
Hourly Earnings – средняя почасовая оплата труда.
Nonfarm Payrolls – количество рабочих мест, созданных в несельскохозяйственных секторах экономки. Показатель организованной занятости (establishment employment).

основанный на данных платежных ведомостей о зарплате в несельскохозяйственном секторе  Показатель занятости Payrolls охватывает около 500 отраслей (несельскохозяйственных) выборкой в 340000 фирм, данными по оплате, численности и рабочим часам.

Unemployment Rate  - процентный уровень безработных.             
считается в виде отношения
UNR=(LF-EF)/LF,
где LF - рабочая сила (Labor Force), a EF – численность занятых (Employed Force).

Наиболее важные показатели в этом отчете и на что в первую очередь следует обращать внимание это последние два показателя -  Nonfarm Payrolls и Unemployment Rate. 

Существует правило, выведенное путем многолетних наблюдений – увеличение показателя Nonfarm Payrolls на 200 000 в месяц  приравнивается к увеличению ВВП на 3,0%. Хотя надо сказать, что такой прирост рабочих мест в месяц бывает не столь часто.
 
Ценность этого отчета еще и в том, что с большой долей вероятности можно предсказать, что сильные данные, содержащиеся в The Employment Report это однозначная поддержка доллару. И наоборот, слабые данные по этому рыночному индикатору окажут сильное медвежье давление на доллар.   

Давайте-ка теперь разберемся, что есть сильные данные, а что есть слабые. Как правило, в календаре экономических новостей приводится три строчки, каждая из которых носит определенный смысл. Первая строчка – это данные за предыдущий период, вторая это прогноз аналитиков, третья - это реальное значение. Значение в третьей строке появляется в момент выхода новости (в нашем случае ровно в 8-30 по нью-йоркскому времени, или в 16-30 по московскому). Например, в таблице приведенной ниже показаны данные за 7 мая 2010 года.

Следует обращать внимание не только на предыдущее значения макроэкономического индикатора, но и на прогноз этого значения, который базируется на усредненном значении прогнозов аналитиков, опрошенных авторитетными новостными агентствами, такими, например как Блумберг. 

Итак, сильная новость – может быть как положительной, так и отрицательной по воздействию на доллар. Сильная положительная новость это когда сразу два показателя Nonfarm payrolls и Unemployment rate выходят лучше ожиданий рынка. То есть количество рабочих мест в США за месяц выросло больше чем ожидал рынок, а уровень безработицы снизился на большую величину, чем это было ожидаемо. То есть эти данные окажут безусловную поддержку доллару.

Сильная отрицательная новость это наоборот, когда сразу два показателя Nonfarm payrolls и Unemployment rate выходят хуже ожиданий рынка. То есть количество рабочих мест в США за месяц снизилось больше чем ожидал рынок, а уровень безработицы повысился на большую величину, чем это было ожидаемым. То есть эти данные окажут безусловную поддержку доллару.

К сильной новости можно также отнести выход таких данных, когда показатель Nonfarm payrolls выходит лучше или хуже ожиданий, а показатель Unemployment rate остается без изменений. Хотя можно отметить, что этот вариант считается слабее первых двух.

Есть еще один вариант сильной новости, когда данные выходят вопреки прогнозам, к примеру: аналитики ожидают рост количества рабочих мест и снижения уровня безработицы. То есть ожидается позитив данных по трудовому рынку. А реальная новость выходит хуже предыдущих показателей. Вот тогда следует шоковая реакция рынков. Рынок разворачивается в противоположную ожиданиям сторону ( конкретно  в нашем примере против доллара). 

Итак, можно отметить, что степень прогнозирования реакции валютного рынка по индикатору The Employment Report  будет очень высока, если будут соблюдаться все  вышеназванные условия. Можно сказать, что это самые оптимальные условия для торговли. Все остальные вариации выхода месячного отчета по занятости в США можно отнести к слабым новостям, при которых повышаются риски при принятии торговых решений.