Эпохальное событие, которого так ждали рыночные игроки, вчера свершилось. Европейский Центральный Банк впервые за последние 5 лет принял решение поднять ставку. Первые три года из этого пятилетнего периода ставка снижалась, а последние два года, с момента вступления в должность главы ЕЦБ Ж.-К. Трише, ставка оставалась на неизменном уровне – 2, 0 % годовых.
Тем самым, впервые за пять лет Европейский Центральный Банк оценил риск инфляции, как превалирующий над риском спада производства и снижение экономического роста. Инфляция в Еврозоне выросла на 2.4% за год, заканчивающийся в ноябре, что уже 10 месяц превышает целевой уровень ЕЦБ, в то время как чистая инфляция, не включающая продукты питания и энергию, выросла на 1.4% за год, завершающийся в октябре. ЕЦБ стремится к уровню инфляции ниже 2% в среднесрочном периоде.
Однако повышение ставки на 25 пунктов не стала особой неожиданностью для рынка – подавляющим большинством аналитиков и экспертов предсказывалось такое развитие событий, и рынком было отыграно. Основное внимание биржевых игроков было направленно на последующие за решением Управляющего Совета ЕЦБ, комментарии Ж.-К Трише. Президент ЕЦБ заявил, что сегодняшнее повышение процентной ставки вряд ли станет первым шагом в последующей серии действий, ЕЦБ не планирует проводить серию повышений процентной ставки, что с учетом того, что рынки ждут ужесточения монетарной политики в США на последующих заседаниях ФРС в декабре и январе,
Таким образом, поскольку дифференциал процентных ставок между Еврозоной и США, вероятно, будет расти. «Наиболее важным является то, что ЕЦБ не имеет намерений вредить экономике. Его цель - это замедлить рост избыточной ликвидности и уменьшить инфляционные риски», - говорят стратеги из Macquarie Bank.
Такая осторожность весьма разочаровала евробыков, что привело к всплеску продаж евро против всех мировых основных валют.
Таким образом, доллар почти «играл» потери последних дней, котировки евродоллар вплотную подошли к нижней грани валютного коридора – бокового тренда 1,1850-1,17.
С другой стороны котировки смогли удержаться в этом пределе, благодаря несколько противоречим показателям фундаментальных данных по США.
Согласно данным института ISM,
Индекс ISM упал с 59.1% в октябре до 58.1% в ноябре.
Снижение оказалось не таким большим, как ожидалось. Экономисты прогнозировали некоторое снижение значения индекса почти до 57.8%.
Значение индекса выше 50 указывает на рост, ниже 50 - на снижение. Индекс ISM остается выше 50 с мая 2003 г.
В ноябре индекс занятости вырос с 55% до 56.6%, индекс цен резко упал с 84% до 74%, индекс производства снизился с 62.0% до 60.6%, индекс запасов вырос с 48.1% до 49.3%.
Департамент торговли США сообщил, что личные доходы и потребительское доверие умеренно выросли в октябре, правительство сообщило, что расходы в строительном секторе выросли в октябре на 0.7%.
На прошедшей неделе количество впервые обратившихся за пособием по безработице в США снизилось из-за сокращения числа обращений, связанных с последствиями ураганов. Об этом в четверг, сообщил Департамент по труду США. С учетом коррекции на сезонные колебания, число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 26 ноября, упало на 17 000 до 320 000, говорится в сообщении министерства. Скользящая средняя числа заявок за четыре недели упала на 1 250 до 322 500. Число первичных заявок, поданных за неделю 13-19 ноября, было пересмотрено. Теперь сообщается, что это число выросло на 32 000. Ранее сообщалось о росте этого показателя за указанный период на 30 000. Аналитики ожидали, что за неделю 20-26 ноября число первичных заявок на пособие по безработице в США снизится на 10 000. Такова была срединная оценка 11 экономистов
В свете последних событий у евро остается мало шансов к росту в преддверии заседания ФРС в конце текущего года. Рынок ожидает от главного финансового органа США повышение ставки как минимум в течении двух сессий заседания Управляющего Совета ФРС – FED. Разность в ставках, которая еще больше увеличиться, после повышения ставки ФРС делает доллара более привлекательной в инвестиционном плане валютой, чем доллар. Однако сейчас следует дождаться конца недели и не входить в рынок, по всей видимости, главные события на рынке будут происходить на следующей недели.
EUR/USD
USD/CHF