Ежедневный обзор рынка

    Неожиданно для большинства участников рынка, курс американской валюты, после выхода пятничных данных по обзору рынка труда, показавшего рост количества новых рабочих мест в США за октябрь вдвое ниже прогнозов, стремительно укрепился.

  Аналитики полагают, что причиной этого стал значительный рост среднего почасового заработка, который отражает влияние роста цен на энергоносители уже в масштабах американской экономики.
  В результате этот показатель, а также снижение общего показателя безработицы, укрепляет ожидания дальнейшего роста уровня процентных ставок в США.

  Так, индекс среднего почасового заработка в США за октябрь, при прогнозе +0.3%, и предыдущее значение +0.2%, составил +0.5%. Годовой прирост стал максимальным с 2003 года. Также напомним, что в сентябре показатель прибавил 0.1%, а прогноз составлял 0.2%.
  Безработица в США за октябрь, при прогнозе 5.1%, и предыдущем значении 5.1%; составила 5.0%. Эксперты полагали, что этот показатель не изменится.
  А количество новых рабочих мест в США за октябрь, при прогнозе +115000, и предыдущем значении -35.000; составило +56.000. За август данные пересмотрены в сторону снижения с +211.000 до +148.000.

  Слабость последнего индикатора министерство труда США прокомментировало следующим образом: "Относительно слабое увеличение занятости не относилось к регионам, непосредственно затронутым воздействием урагана "Катрина. Скорее, рост занятости был ниже тенденции в октябре. Кроме того, непосредственное воздействие урагана "Рита" на национальные данные по занятости в октябре, согласно оценкам, было минимальным".

  В связи с этим некоторые аналитики выразили некоторую озабоченность. Так, Скотт Фулман из Investec предупредил: "Данные показали, что роста рабочих мест почти нет и в регионах, не затронутых ураганами. Могут возникнуть ожидания того, что ФРС воздержится от увеличения процентных ставок на своем совещании, если останется слабость на рынке труда".
  Однако преобладающее мнение рынка выразил главный экономист High Frequency Economics, сказав, что "снижение рабочих мест вызвано, в основном, последствиями ураганов. В дальнейшем мы ждем более уверенный рост занятости".
 
  Напомним, что также поддержку курсу доллара оказало сообщение института ECRI, которое приводит агентство Reuters. Согласно этого исследования с апреля 1999 года инфляционное давление выросло в США в октябре 2005 года до максимальной отметки.
  В итоге индекс ECRI вырос до 124.0 пункта в октябре с пересмотренного в сторону повышения 123.7 пункта в сентябре. Индекс среднегодовой инфляции составил в октябре 7.7 % против пересмотренных сентябрьских 8.1 %
  В результате это сообщение еще более усилило ожидание дальнейшего увеличения уровня процентных со стороны ФРС США.

  Некоторые аналитики утверждают, что в пятничном стремительном росте повинна репатриация капитала в США со стороны крупных экспортно-ориентированных корпораций. Они замечают, что еще в начале осени некоторые экономисты предупреждали, что потоки, связанные с репатриацией, могут ускориться, если доллар прежние максимумы 2005 года.
  Так как, по версии некоторых экспертов, некоторые американские корпорации имеют с начала года представление, что доллар должен был еще более снизиться, то наблюдаемый рост доллара к новым максимумам года, с учетом того, что льготный режим налогообложения действует лишь до конца этого года, мог бы вынудить эти компании поторопиться с переводом денег в США.

  Следует заметить, что министр финансов США Джона Сноу, как бы упреждая возможность новой спекуляции, заявил в пятницу в интервью Financial Times, что  администрация президента Буша сделала задачу по снижению дефицита бюджета страны приоритетной.
  Кроме этого, Джон Сноу подчеркнул, что повышения налогов не предвидится, добавив, что правительство хотело бы от Буша выполнения задач по снижению дефицита наполовину к завершению срока его президентства.
  "В настоящий момент четким приоритетом для администрации является дефицит", - подытожил министр финансов.

  Напомним также, что участники рынка в прошедший четверг испытали также позитивное воздействие от оптимистичных заявлений главы ФРС США Алана Гринспена.
  "Структурная производительность труда продолжает расти устойчивыми темпами, и восстанавливающаяся после ураганов активность будет в течение некоторого времени способствовать усилению роста реального ВВП", - сказал Гринспен, выступая в Конгрессе США.    "Однако прогноз инфляции становится более неопределенным", - добавил он.
  Согласно отчета, в третьем квартале годовой прирост ВВП США составил 3,8%, при этом темпы сентябрьской инфляции увеличились до максимального показателя с 1980 года, что и стало главной причиной, вынудившей ФРС повысить два дня назад уровень базовой процентной ставки еще на 0.25 процентного пункта до 4% годовых.

  Эти заявления двух высших чиновников американского правительства укрепляют уверенность участников рынка в том, что, на фоне роста ВВП, Федеральный Комитет по Открытому рынку, скорее всего, продолжит повышение ставок.