С самого начала недели котировки находятся в состоянии покоя, рынок взял паузу, после весьма бурных дней в начале и середине месяца, когда рынок лихорадило от противоречивых экономических данных, вызванных природными катаклизмами у берегов Америки.
Главный фактор давления на доллар остается нефтяной рынок. Цены на нефть держаться в верхнем диапозоне коридора $ 60-70, несмотря на то, что незначительно снизились к середине торговой сессии в Азии, нефтяные фьючерсы по-прежнему остаются выше $66.00 за баррель, так как на рынке сохраняются беспокойства относительно медленного восстановления работы американских НПЗ, закрытых из-за ураганов "Катрина" и "Рита", сообщают дилеры. На 8.00 мск. на торгах в Сингапуре нефть марки light sweet с доставкой в ноябре торговалась с понижением на $0.32 до $66.47 против закрытия в Нью-Йорке на уровне $66.79. Медленное восстановление нефтепереработки в США остается поводом для беспокойств инвесторов, также многие обеспокоены приближением зимы в северном полушарии, в связи с чем может повыситься потребность в топочном мазуте, а это в свою очередь вызовет новый виток цен на нефть.
Однако, несмотря на влияние рынка энергетических ресурсов и последствия форс–мажорных обстоятельств, от двух ураганов «Кэтрин» и « Рита» - экономика США не утратила своего поступательного движения. Экономика США развивалась устойчиво до ураганов в Мексиканском заливе, согласно вчерашнему заявлению Департамента Коммерции.
ВВП во 2 кв. увеличился на 3.3% г/г, немного ниже, чем 3.8% в 1 кв. Это значение соответствует предыдущим чтениям. Так же это соответствует прогнозам экономистов Wall Street, согласно опросу MarketWatch. Второе чтение ВВП во 2 кв. отразило, что пересмотр на повышение потребительских расходов компенсировался ростом дефицита торгового баланса. Корневая инфляция была пересмотрена на повышение.
Корпоративные прибыли от текущей продукции были пересмотрены на понижение до +4.6% или $59.3 млрд. до $1.35 трлн. г/г. Прибыли без налогов выросли на 32.6% г/г, а с налогами на 31.6%. На текущий квартал экономисты прогнозируют рост примерно на 3.5%. Это ниже предыдущего чтения примерно +4.1% из-за двух ураганов на побережье Мексиканского залива. Эти данные ожидаются 28 октября.
Экономисты из Национальной Ассоциации Экономики Предпринимательства прогнозируют рост 3.0% в 4 кв. Рост в апреле-июне произошел за счет потребительских расходов, которые увеличились на 3.4%. Деловые инвестиции выросли на 8.8%. Дефицит торгового баланса вырос на 1.1%. Экспорт вырос на 10.7%, а импорт снизился на 1.1%
Запасы сократились на 2.1% от роста во 2 кв. Запасы снизились на $1.7 млрд. во 2 кв. после роста на $58.2 млрд. в 1 кв. и на $50.1 млрд. в 4 кв. 2004. Инфляционные показатели были пересмотрены на небольшое понижение.
Корневой индекс цен личных потребительских расходов вырос пересмотрен на 1.7% г/г против 1.6% ранее Комитет по операциям на открытом рынке повышал ставки 11 раз за прошедшие полтора года, чтобы сдержать инфляцию. Даже, несмотря на ураганы Рита и Катрина, FOMC собирается продолжать повышать ставки в умеренном темпе. Правительственные расходы выросли на 2.5% во 2 кв, максимально с 1 кв. 2004.
Инвестиции в оборудование и программное обеспечение выросли на 10.9% во 2 кв. Инвестиции в бизнес структуры выросли на 2.7% после снижения на 2% в 1 кв. Инвестиции в резиденции выросли на 10.8% после роста на 9.5% в 1 кв.
Однако, сейчас трейдеры не находят достаточно убедительных факторов для начала покупок долларов. Для выведения рынка из состояния застоя нужен дольно сильный аргумент. С другой стороны и для роста европейских валют сейчас нет положительных факторов. Слабые данные по Германии и Франции не дают повода для оптимизма евро-быкам:
Объем розничных продаж в Германии снизился в августе на 0.8% м/м, в то время как объем продаж в июле был пересмотрен с небольшим повышением до -0.5% м/м, согласно взвешенным данным, опубликованным в пятницу Федеральным офисом статистики.
Августовские данные подтверждают, исключая значительное увеличение в сентябре, что личное потребление не поддержит ВВП Германии в 3 квартале. Во втором квартале личное потребление сократилось на 0.3% кв/кв и на 0.5% кв/кв в 1 кв.
Исходя из вышеизложенного, вчерашние рекомендации остаются в силе: Рекомендация по евро, по открытым позициям, согласно рекомендации: : «По евро-доллар, при пробитие уровня 1,2120-1,2095, возможны шорты с нижнего уровня с первой целью 1,2040, второй целью 1,1920.» - шорт удерживаем, переносим стоп в безубыток, на уровень входа.1,2095.
EUR/USD
USD/CHF