Итак, после заявления Гринспена в пятницу о том, что ФРС будет уделять повышенное внимание поведению цен на фондовом рынке и рынке недвижимости, и в преддверии длинных выходных дней в Великобритании, некоторые игроки предпочли закрыть длинные позиции по евро. В результате, после роста до отметки 1.2339, максимальной за последние две недели, курс евро/доллар резко снизился на 70 пунктов до уровня 1.2269.
По словам некоторых экспертов, некоторую поддержку курсу доллара оказало снижение цен на нефть. Напомним, что цена на нефть в Нью-Йорке в пятницу упала на 1.36 доллара до уровня 66.13 доллара за баррель. Напомним также, что в четверг цена достигала рекордно высокой отметки 68.00 доллара за баррель.
Заметим также, что данные, показавшие ухудшение потребительского доверия в США не смогли поддержать рост европейских валют против доллара.
Так, индекс настроения потребителей в США за август 2005 года, рассчитываемый Университетом Мичигана, снизился, по окончательным данным, до 89.1 пункта с 96.5 пункта в июле. Показатель неожиданно вышел хуже ожидаемого уровня.
Примечательно, что именно в последний месяц лета индекс упал впервые за три последних месяца этого года. Напомним, что экономисты ожидали значение индекса в августе на уровне 92.7 пункта.
Один из компонентов индекса настроения потребителей - индекс ожиданий потребителей, составил в августе 76.9 пункта по сравнению с 88.5 пункта в июле. А индекс текущих условий снизился до 108.2 пункта с июльских 113.5 пункта.
Настроение потребителей позволяет судить о вероятных потребительских расходах в будущем. Эксперты указывают на то, что улучшения на рынке труда и увеличение доходов американцев не смогли укрепить их оптимизм перед лицом постоянно растущих цен на энергоносители.
Напомним, что индекс Мичиганского университета рассчитывается ежемесячно по результатам опроса около 500 семей.
Итак, негативные данные по индексу настроения потребителей в США, и предупреждения Алана Гринспена вначале оказали давление на курс американской валюты, однако затем потери доллара были полностью восстановлены.
Председатель ФРС Алан Гринспен предостерег в пятницу, что возросшая покупательная способность, спровоцированная ростом цен на ряд активов, включая акции и жилой фонд, может исчезнуть, если инвесторы начнут проявлять большую осторожность. Глава ФРС указал, что рост рыночной стоимости активов отчасти вызван убеждением в том, что экономические риски находятся на минимальных уровнях.
Алан Гринспен, покидающий свой пост председателя ФРС в январе, предупредил: "Такой рост рыночной стоимости зачастую видится участниками рынка в качестве структурного и перманентного. До некоторой степени эти высокие цены могут отражать увеличившуюся гибкость и сопротивляемость нашей экономики". Однако, Гринспен добавил, что "новая обильная ликвидность может без труда исчезнуть", если инвесторы по каким-либо причинам станут более осторожными.
Касаясь темы американских дисбалансов, председатель ФРС предупредил: "В частности наш анализ экономических событий конечно же должен быть более детализирован, нежели это имело место в более ранние десятилетия послевоенного периода.
Определение международной экономической деятельности в недавние годы подверглось сильному влиянию прироста капитальной стоимости различных типов активов, долгов?
Наши прогнозы и, следовательно, политика становится все более и зависящими от цен активов и их изменений".
В заключение своей речи Алан Гринспен заявил, что ФРС необходимо пристально следить за этими вопросами, поскольку на мировую экономическую активность влияют доходы с капитала от различных видов активов и долговых инструментов.
Поскольку один из главных мировых центров - Лондон, в понедельник будет отдыхать, дилеры ожидают, что торги будут вялыми.
Мы по-прежнему предлагаем стратегическим трейдерам, находясь вне рынка и учитывая непредсказуемость августовского рынка, дождаться прояснения ситуации.
Агрессивным же трейдерам следует пока сохранять "лонги", открытые в пятницу по курсам доллар/франк и доллар/канадец. При этом цели, указанные в прошлом комментарии, также остаются в силе.
EUR/USD
USD/CHF