Итак, на фоне крайне низких объемов торговых операций на летнем рынке, и в ожидании сегодняшней конференции Алана Гринспена, доллар продолжил свое снижение.
Так, курс евро/доллар вырос на американской сессии до уровня 1.2336, максимального с 12 августа. А курс доллар/швейцарский франк упал в течение дня почти на 120 пунктов, с уровня 1.2653 до 1.2536.
По оценкам экспертов, негативное влияние на курс доллара оказывают рекордный рост цен на нефть и падение доходности государственных облигаций США. В итоге, игроки, в преддверии выступления главы ФРС США продолжили процесс закрытия длинных позиций по доллару.
Напомним, что вчера в режиме электронных торгов цена на нефть в Нью-Йорке достигла рекордной отметки 68.00 доллара за баррель.
При этом следует заметить, что выступление президента ФРБ Чикаго Майкла Москоу в среду поздно вечером, не смогло оказать сильную поддержку курсу американской валюты. Напомним, что Москоу тогда заявил, что чтобы сдержать инфляцию, для США необходимы более высокие процентные ставки.
"Для меня должная политика - это продолжение снижения уровня стимулирования экономики и возвращение к нейтральным процентным ставкам. Очень важно сдерживать инфляцию".
Как и другие представители ФРС, Москоу не уточнял, какой именно уровень ставки он считает "нейтральным", однако, по мнению большинства наблюдателей, имеется в виду уровень выше 4%.
Москоу повторил обязательство ФРС предпринимать необходимые действия для удержания инфляции и ликвидировать любые признаки ожиданий роста потребительских цен.
Он указал, что влияние увеличения цен на экономический подъем США пока было относительно скромным.
"Пока рост цен на бензин не оказал заметного влияния на спрос, и никто не знает, окажет ли", - отметил президента ФРБ Чикаго.
Он указал, что уровень безработицы в США, составивший в июне и июле 2005 года 5.0 %, "низок настолько, насколько может быть стабильно низким уровень инфляции".
В то же время уровень загрузки мощностей - 77.6 %, по его словам, "демонстрирует некоторую сохраняющуюся слабость обрабатывающего сектора, но не очень большую".
Подытоживая сказанное Москоу, можно утверждать, что участники рынка сейчас почти не сомневаются в продолжении цикла повышения ставок. Напомним, что ФРС США повышала ставки на последних десяти заседаниях с июня 2004 года. Сейчас ставка по федеральным фондам, основная ставка рефинансирования американской банковской системы, находится на уровне 3.50 %.
Заметим также, что рынок никак не отреагировал на вчерашние данные министерства труда США, согласно которым число обращений за пособием совпало с прогнозом.
Так, число жителей США, впервые обратившихся за пособием по безработице, снизилось за неделю, завершившуюся 20 августа 2005 года, до 315.000 с пересмотренных 319.000.
Ранее сообщалось, что число обратившихся за пособием на предыдущей неделе составило 316.000. Экономисты, опрошенные агентством Reuters, на основе предварительных данных также прогнозировали, что число впервые обратившихся за пособием сократится до 315.000 человек.
При этом, усредненное число новых обращений за пособием по безработице за четыре недели по состоянию на 20 августа выросло до 315.000 с 313.7500.
А общее число безработных, получающих пособие, сократилось до 2.578.000 с 2.587.000 человек по состоянию на 13 августа.
При этом, индекс требуемых работников в США за июль, при прогнозе 39 и предыдущем значении 38; составил 39.
Следует также заметить, что снижению доллара против евро "не помешал" и опубликованный вчера индекс делового доверия в Германии, рассчитываемый исследовательским институтом Ifo, который неожиданно упал в августе до 94.6 пункта с 95 пунктов в июле, тогда как аналитики ожидали, что индекс вырастет до 95.2 пункта.
В результате в августе показатель доверия бизнесменов к экономике страны упал впервые за три месяца, что, по мнению экспертов, было вызвано рекордно высокой стоимостью нефти.
Напомним, что исследовательский институт Ifo, частично финансируемый правительством Германии, составляет индекс делового оптимизма на основе опроса руководителей 7 тыс. предприятий, у которых собирается информация о производстве, заказах, запасах готовой продукции на складах и увольнениях.
Кроме этого, касаясь вопроса о текущем размере ставки Европейского центрального банка, который сейчас равен 2% годовых, старший экономист института Ifo Гернот Нерб заметил: "Приходится быть реалистами: мы вряд ли увидим снижение. Мы думаем, текущие ставки приемлемы, но мы все же хотели бы видеть их более низкими".
Безусловно, подобные заявления не способствуют росту покупок единой европейской валюты.
Итак, напомним, что кроме данных по окончательному значению индекса настроений потребителей Мичиганского университета в США за август, публикация которых намечена в 13:45 GMT, а прогноз, как и предыдущее значение, равен 92.7, участники финансового рынка ожидают также выступления председателя Федеральной резервной системы Гринспена, начало которого запланировано на 14:00 GMT.
И хотя эксперты не ожидают сегодня каких-либо важных заявлений, способных повлиять на рынок, однако, они надеются, что конференция поможет прояснить вопрос о том, кто станет его преемником на посту председателя FED.
В результате мы напоминаем вновь, что первую мощную поддержку доллар/франк может встретить уже на текущих уровнях 1,2525-75. Именно здесь будет решаться его дальнейшая судьба. Либо крупные игроки и далее "позволят резвиться" краткосрочным спекулянтам и ронять курс до ключевых уровней поддержки; либо, учитывая близость конца лета, прекратят все это "технически обоснованное" снижение.
Сейчас затруднительно утверждать с большой уверенностью, но мы полагаем, что покупки курса доллар/франк с текущих уровней выглядят вполне обоснованно. Первой целью роста может стать уровень 1,2670-90, где этот сценарий может найти продолжение, или под натиском новых продаж, быть похороненным. Защитные стопа в этом случае логично установить сразу под 1,2500.
Однако эти рекомендации могут быть использованы лишь агрессивными и краткосрочными игроками. Консервативным же и стратегическим трейдерам следует, по-прежнему находясь вне рынка, дождаться более значимых сигналов завершения коррекции против доллара.
Также заметим, что рост курса доллар/канадец с текущих уровней тоже может стать весьма перспективным, поскольку, помимо наличия других факторов, он создал бы ситуацию "медвежьей западни", что может стать очень сильным сигналом для долгосрочного роста.
EUR/USD
USD/CHF