Итак, торги на этой недели начались с некоторого снижения доллара против основных валют. На фоне отсутствия важных экономических публикаций в понедельник стала реализовываться уже назревшая коррекция против доллара, после предшествующего этому недельного укрепления курса американской валюты.
По данным от дилеров, игроки, предвидя возможность технической коррекции курса, предпочли закрыть пока свои "лонги" по доллару.
Заметим, что участники рынка почти не отреагировали на довольно позитивный отчет по платежному балансу Еврозоны за июнь. Напомним, что дефицит баланса сократился до 2.1 млрд. евро, а майские цифры были пересмотрены до - 3.0 с - 3.9 млрд. евро.
В итоге, на фоне позитивных ожиданий отчета германского института ZEW, публикация которого намечена на сегодня, евро/доллар вновь восстановился, реализуя классическую в таких случаях, коррекцию.
Так, курс евро/доллар преодолел отметку 1.2190 и достиг уровня 1.2236. Курс фунт/доллар достиг уровня 1.8044, что на фигуру выше вчерашнего минимума.
Следует сказать, что значительное влияние на курсы евро/доллар и фунт/доллар оказывают кросс-курсы, связанные с йеной. Напомним, что рейтинг популярности премьер-министра Коидзуми, который предложил серьезную реорганизацию почтовой сферы, продолжает расти и, согласно последним опросам, его поддерживает уже больше половины населения страны.
Значительный рост фондового индекса Никкей, который закрылся вчера на максимальном уровне за последние четыре года, говорит о возросшем спросе иностранных инвесторов на японские акции. Так, индекс Никкей 225 закрылся ростом на 161 пункт до 12,453, самого высокого уровня с июля 2001. В течение сессии индекс повышался до 12,479, нового четырехлетнего рекорда.
Это, в свою очередь, приводит к заметному укреплению курса йены против других валют, причем наибольшие потери доллар демонстрировал именно против иены. Более того, дилеры также обращают внимание на очевидное возобновление спекуляций в отношение дальнейшей ревальвации китайского юаня в преддверии предстоящего визита руководителя КНР в США в сентябре. Дилеры сообщают, что имели место слухи о стопах на продажу по доллар/йене на устойчивом пробитии уровня 109.40. Их исполнение направит курс к минимумам прошлой недели около 109.00.
Заметим, что реализация данного сценария может привести курс евро/доллар не только к повторному тестированию ключевого уровня 1,2250 уже с обратной стороны, но и привести пару к отметке 1,2365. Сдача этого сопротивления станет очень сильным сигналом вероятности формирования новой волны снижения доллара, и роста курса евро/доллара к ключевым целям большой коррекции на 1,2760-80.
Напомним вновь, что именно эти уровни могут стать наилучшей возможностью для долгосрочных покупок американской валюты.
В связи с тем, что в последнее время инвесторы все пристальнее присматриваются к событиям в Стране Восходящего Солнца, где реформы, предложенные премьер-министром Коидзуми, могут способствовать новому росту экономики Японии.
Так, по прогнозам некоторых экспертов, несмотря на недавнее падение курса евро/йена до полуторамесячного минимума, краткосрочная перспектива пары пока выглядит нейтрально из-за роста евро/доллар и растущего оптимизма инвесторов, которые считают, что экономика Еврозоны уже достигла дна.
Так, прогнозируется, что если данные по германскому показателю ZEW за август, выход которого намечен сегодня, окажется выше прогнозов, которые, в отличие от предыдущего значения (37.0), составляют 37.5.
С другой стороны, противостоять этой тенденции может возможное продолжение роста на японском фондовом рынке, которое, скорее всего, спровоцирует новый спрос на йены, что может привести к возобновлению даунтренда в паре евро/йена.
Однако напомним, что американские процентные ставки продолжают расти, и до тех пор, пока дифференциал с европейскими и японскими ставками остается растущим, и нет намеков на паузу в цикле повышения со стороны FOMC, курс американской валюты, скорее всего, будет продолжать расти.
Поэтому текущий рост европейских валют против доллара следует считать как необходимую коррекцию перед дальнейшим глобальным ростом "гринбэка".
Поэтому мы рекомендуем дождаться разрешения ситуации, находясь пока вне рынка.
16:52
EUR/USD
USD/CHF