Вот уже на протяжении месяца ключевые фондовые индексы торгуются в жестком диапазоне. Напомним, что по итогам прошедшей недели после опубликования разочаровывающих прогнозов прибыли Cisco и Dell, акции высокотехнологичных компаний США упали по итогам недели.
Однако рост цен на нефть, и, следовательно, подъем курса акций ведущих нефтяных компаний привел к подъему индексов Доу-Джонса Нью-Йоркской фондовой биржи и Эс энд Пи 500 по итогам прошлой недели.
По итогам недели индекс Насдак, в расчет которого входят акции высокотехнологичных компаний, потерял 1%, а Доу-Джонс и Эс энд Пи 500 выросли на 0.4% и 0.3% соответственно.
Если считать с минимума этого года, отмеченного в апреле, то индекс Эс энд Пи 500 вырос на 8.2%, чему способствовали позитивные квартальные отчеты большинства компаний, входящих в расчет индекса.
В среднем прибыль выросла в апреле-июне на 13.8%, тогда как аналитики Thomson Financial прогнозировали всего 8.2%. По мнению аналитиков Thomson, темп роста прибылей компаний технологического сектора замедляется.
Ожидается, что прибыль этих компаний в текущем квартале вырастет на 6.6% против 14.5% в прошлом квартале. Для всех компаний индекса Эс энд Пи 500 эта цифра составляет на текущий квартал 14.3%.
По итогам недели акции Cisco подешевели на 7.8% - до $17.80. Компания прогнозирует, что выручка в этом квартале вырастет на 10% - до $6.57 млрд., тогда как экономисты дают более оптимистичный прогноз - 14.3%.
Потери акций Dell составили 7.6%, упав до $36.64, что стало самым значительным недельным снижением с января 2003 года. Мировой лидер по производству персональных компьютеров прогнозирует выручку на текущий квартал на уровне $14.1-14.5 млрд., а эксперты - $14.6 млрд. Продажи компании во втором квартале выросли меньше, чем ожидалось.
Акции других компаний также подешевели: Microsoft Corp. - на 2.6% до $27.05, IBM Corp. - на 1.4% до $82.19.
Резкий рост цен на нефть на прошлой неделе заставил инвесторов обратить основное внимание на нефтяные компании, бумаги которых подорожали: Exxon Mobil Corp. - на 5.1% до $61.05; Valero Energy Corp. - на 6.2% до $93.80.
Акции Alcoa Inc., ведущего мирового производителя алюминия, подорожали на прошлой неделе на 7.1% до $29.72.
Эксперты UBS повысили на прошлой неделе прогноз цены на алюминий на этот год на 7% до 86 центов за фунт, а на 2006 год - на 17% до 84 центов за фунт.
Помимо этого UBS повысила рекомендации для акций Alcoa до "покупать" с "нейтрального" уровня.
Последние статистические данные показывают, что потребительское доверие в США резко снизилось. Так, значение индекса настроений потребителей в США за август 2005 года, рассчитываемое университетом Мичигана, снизилось до 92.7 пункта с 96.5 пункта в июле. Аналитики ожидали значение индекса на уровне 96.0 пункта.
Субиндекс ожиданий потребителей составил 82.3 пункта по сравнению с 85.5 пункта в июле, индекс текущих условий снизился до 110.4 пункта со 113.5 пункта.
Индекс Мичиганского университета рассчитывается ежемесячно по результатам опроса около 500 семей. Настроение потребителей изучается в качестве вероятного указателя уровня потребительских расходов в будущем, хотя два показателя в последние годы не были достаточно сопоставимы.
Экономисты отмечают, что улучшения на рынке труда и увеличение доходов американцев не смогли укрепить их оптимизм перед лицом постоянно растущих цен на энергоносители.
"Сейчас идет своеобразное перетягивание каната между улучшением на рынке труда и дорожающей нефтью", - заявил ведущий экономист JPMorgan Asset Management Энтони Чен. "Несколько лидеров сектора разочаровали рынок, - отмечает Фрэнк ЛаСалла из Pershing LLC . - Инвесторы видят, что все не так хорошо, как можно было ожидать по более ранним отчетам".
Кроме этого, как сообщило министерство торговли США, рост торгового дефицита США превысил прогноз. Так, дефицит внешней торговли США вырос в июне увеличился по сравнению с предыдущим месяцем на 6.1% м/м до $58.8 млрд. против прогноза в $57,2 млрд.
По пересмотренным данным, в мае дефицит составил $55.4 млрд., а не $55.3 млрд., как сообщалось ранее. Импорт товаров и услуг в США в июне увеличился на 2.1% до рекордных $165.7 млрд. Экспорт за тот же период вырос только на 0.1%.
Экономисты отмечают, что подъем цен на нефть до рекорда и ускорение темпов роста экономики США практически не оставляют шансов на резкое падение внешнеторгового дефицита в ближайшее время.
В прошлом году среднемесячный дефицит внешнеторгового баланса составил $51.5 млрд., а по итогам года дефицит составил $618 млрд., что стало абсолютным историческим максимумом.
В первом полугодии 2005 года внешнеторговый дефицит составил $342.9 млрд. против $290.9 млрд. за аналогичный период 2004 года.
Стоимость импортированной в США нефти увеличилась в июне до $14,6 млрд. против $13.7 млрд. месяцем ранее. Дефицит в торговле с Китаем в июне вырос до $17.6 млрд., превзойдя предыдущий рекорд, зафиксированный в октябре 2004 года в размере $16.8 млрд.
"Рост импорта отражает в какой-то мере силу американской экономики, - говорит экономист из Wachovia Corp. Джей Брайсон. - Принимая во внимание текущие цены на нефть и ВВП, рост которого, во всей видимости, ускорился в третьем квартале, я ожидаю дальнейшего увеличения дефицита".
В результате индекс Доу-Джонса Нью-Йоркской фондовой биржи упал на 93.39 пункта и находится на уровне 10592.50. Индекс Насдак упал на 24.64 пункта и находится на уровне 2149.91. Индекс Эс энд Пи 500 опустился на 9.03 пункта и находится на уровне 1228.78.
А доходность 30-летних государственных облигаций США упала по сравнению с предыдущим закрытием на 0.078 и составляет 4.449.
В итоге мы вновь предлагаем дождаться нисходящей коррекции ключевых фондовых индексов. Лишь после ее реализации станут возможными покупки фьючерсов на индексы Доу-Джонса и Эс энд Пи 500.
Пока же следует находиться вне рынка.
EUR/USD
USD/CHF