Торговые противоречия и падение спроса на рискованные активы толкают доллар вверх

Опасения, связанные с перспективами роста мировой экономики, продолжают давить на настроения инвесторов.

После довольно низкой активной торговой сессии в среду на фоне выходного дня в Штатах, посвященного дню памяти экс-президента Дж. Буша старшего, в четверг американский долговой рынок возобновил динамику роста спроса на защитные активы и, как следствие, падение доходности госбумаг Казначейства. Доходность бенчмарка 10-летних трежерис на момент написания статьи находится на уровне 2.879%, что ниже ключевого уровня 3.00%.

Рынки акций азиатско-тихоокеанского региона демонстрируют негативную динамику. Котировки «черного золота» консолидируются в узком диапазоне в ожидании итогового решения ОПЕК+ по теме снижения объема добычи сырой нефти для поддержания цен. Если сегодня на встрече в Вене в штаб-квартире картеля будет это решение принято, оно может поддержать цены, но, на наш взгляд, вряд ли может в перспективе заметно изменить тенденцию.

Ранее рост цен на нефть не только поддерживался мерами ОПЕК+, но и повышенным спросом, который формировался за счет восстановления мировой экономики после сильнейшего кризиса 2008-09 годов. Сейчас ситуация является обратной. Окончание десятилетнего цикла роста мировой экономики, сопровождающееся торговыми войнами, приведет к падению спроса на нефть, что в лучшем случае на фоне возможного снижения объемов добычи будет только сдерживать цены от дальнейшего падения.

На валютном рынке наблюдается понимание инвесторами, что 90-дневное перемирие в торговой войне между Штатами и Китаем не решит глобальную проблему торгового противостояния между странами и крупнейшими в мире экономиками. На этом фоне под сильным давлением оказались валюты товарно-сырьевой группы – австралийский, новозеландский и канадский доллары. Если две первые чутко реагируют на ситуацию в торговле между Австралией, Новой Зеландией и Китаем, то вторая демонстрирует ослабление на фоне признания Банком Канады, что инфляция может в краткосрочном периоде снизиться, а национальная экономика продолжит замедляться.

В этой ситуации инвесторы снова обратили внимание на защитные активы. Как уже упоминалось выше, спросом пользуются американские трежерис, иена, швейцарский франк и американский доллар. Который только усиливается на волне роста обеспокоенности в мире состоянием мировой экономики. К тому же следует учитывать, что все еще растущий рынок труда в Америке может стимулировать ФРС повысить процентные ставки в новом году еще три раза. Если такие ожидания сохранятся, то доллар будет продолжать давление на курсы не только стран с развивающейся экономикой, но и основных.

Прогноз дня:

Пара AUDUSD торгуется ниже уровня 0.7250. Она может восстановиться к этой отметке, но если она ее не преодолеет, то на волне растущего негатива может возобновить свое падение к 0.7165.