Евро, фунт, нефть: основные тенденции

Еврозона

На фоне политического кризиса, вызванного стремлением Каталонии выйти из состава Испании, экономика Германии продолжает показывать рекордные темпы роста и оказывает евро поддержку против усиливающегося доллара. Предварительные данные по производственным заказам в августе показали заметное превышение над прогнозами, рост составил 3.6% против ожиданий в +0,7%, в годовом исчислении рост 7.8%, это лучший результат за полгода и второй – за последние 7 лет.

В понедельник будет опубликован отчет по промпроизводству в Германии, рынки ждут хороших данных, также в этот день Sentix представит индикатор уверенности инвесторов по еврозоне. После того как в июне индикатор обновил 10-летний максимум, наблюдался незначительный спад, но на текущий момент эксперты полагают, что индекс обновит рекорд и вырастет до 28.5 п, что может оказать существенную поддержку евро.

Несмотря на ряд позитивных новостей, евро по-прежнему находится под давлением, вероятность движения к 1.16 остается высокой. Некоторую поддержку евро может оказать рост антирисковых настроений, однако в целом доллар выглядит на текущий момент сильнее.

Великобритания

Ключевой день для фунта – вторник, будет опубликован отчет по промышленному производству в августе, ожидания нейтральные, эксперты не ждут ни роста производства, ни его снижения. Также во вторник NIESR опубликует результат исследований о темпах роста ВВП за последние 3 месяца. С учетом довольно слабых индексов PMI ожидать роста экономики не приходится, на текущий момент прогноз +0,3% довольно слабый, чтобы ожидать возобновления роста фунта.

Фунт продолжает испытывать политическое давление. После неудачных выборов в июне в парламент позиции Терезы Мэй несколько пошатнулись, а завершившийся в пятницу съезд Консервативной партии может оказаться для нее последним в должности премьер-министра. Мэй теряет позиции на послу лидера партии, нарастет напряженность и в отношениях с руководителями европейских государств, которые уже открыто высказывают раздражение относительно её позиции по Brexit.

Как известно, Великобритания намерена покинуть ЕС в марте 2019 года, однако хочет оставить за собой двухлетний переходный период, во время которого у нее сохранится доступ к рынкам ЕС на текущих условиях. Позиции фунта во многом зависят от того, удастся ли Мэй настоять на этом пункте переговоров, поскольку фунт может оказаться либо победителем, либо проигравшим.

На данный момент фунт продолжает оставаться под давлением. Вероятна попытка провести техническую коррекцию к 1.3250, однако общий тренд не в его пользу, растущая уверенность доллара и ужесточение финансовых условий будут играть против фунта.

Нефть и рубль

Baker Hughes в пятницу отчиталась о незначительном сокращении числа активных буровых установок, новость не смогла поддержать снижающуюся нефть. На текущий момент по нефти нет явного драйвера, способного вывести котировки из неустойчивого равновесия. Новости о росте добычи в США носят краткосрочный характер, поскольку нет данных о возврате инвестиций в отрасль, что неизбежно приведет к снижению добычи.

Россия и Саудовская Аравия активно работают над пролонгацией соглашения по ограничению добычи, с учетом серьезных подвижек политического характера можно быть уверенным, что соглашение состоится. Brent в краткосрочной перспективе может скорректироваться к поддержке 53.20/70, однако долгосрочно шансы к росту остаются выше.

Рубль не имеет в настоящий момент идеи для направленного движения. Прогнозы по инфляции остаются благоприятными, до конца года она может снизиться до 3%, что может вынудить ЦБ России снижать ставки более активно. Одновременное ожидаемое укрепление доллара может сыграть в пользу медведей, однако растущий интерес к рублевым активам способствует притоку капиталов и поддерживает спрос на рубль.

Поддержка 57.70, вероятна попытка роста к 58.50 в начале недели.