Аукционы американского Казначейства вновь в центре внимания

EUR/USD, GBP/USD

В пятницу евро сделал попытку взятия нового максимума (вершины от 29 августа), что ему и удалось сделать, но развить успех не получилось – макроэкономические данные этому не способствовали. Торговый баланс Германии за июль снизился с 21,2 млрд евро до 19,5 млрд, дефицит бюджета Франции возрос с -62,3 млрд евро до -83,8 млрд. Промпроизводство Франции в августе прибавило 0,5% после предшествующего падения на -1,1%. В Великобритании, как и в Германии, промпроизводство показало ослабление: производство в строительном секторе за июль -0,9%, общее промпроизводство 0,2% (против 0,5% в июне), производство в обрабатывающем секторе 0,5% после 0,0% ранее. Торговый баланс Великобритании углубил отрицательное сальдо с -11,5 млрд фунтов стерлингов до -11,6 млрд.

Главным событием пятничного дня стало оперативное принятие Конгрессом США отмены лимита госдолга на 3 месяца, до более детального рассмотрения вопроса повышения госдолга, как текущего, так и принципиального подхода к этому вопросу – предполагается, что лимит как таковой отменится и порог будет повышаться автоматически при очередном рассмотрении Конгрессом бюджета. В похожем направлении двигалась и администрация Обамы, но не получилось... Казначейство за эти три месяца может привлечь любые суммы. Формально деньги понадобились бюджету на ликвидацию последствий ураганов «Харви» и «Ирма», но, как мы говорили ранее, нынешнее повышение лимита госдолга должно будет пройти без затруднений, так как Дональд Трамп сдал свои позиции истеблишменту и в дальнейшем мы не увидим борьбы или торга вокруг этого порога заимствований. И чем спокойнее будет ситуация, тем меньше препятствий будет у доллара в его укреплении. Движущими силами доллара будут повышенный спрос в связи с большим объёмом предложения гособлигаций и собственно рост доходностей с начала сокращения баланса ФРС.

В понедельник важных новостей не ожидается. Утром стало известно, что Народный банк Китая 11-й раз подряд повысил курс юаня на 0,05%, чем дал понять о нежелании торговой войны с США. Промпроизводство Италии за июль ожидается снижением на 0,5%. Завтра по Великобритании выйдут инфляционные показатели за август, прогноз по ним позитивный, и этот позитив косвенно основывается на субботних ИПЦ Китая, которые показали рост выше ожиданий: в годовом исчислении ИПЦ возрос с 1,4% до 1,8% при ожидании роста до 1,6%, за август индекс прибавил 0,4%. Индекс цен производителей возрос с 5,5% г/г до 6,3% г/г.

Таким образом, ждём финальную консолидацию по евро и фунту: по евро в диапазоне 1.1990-1.2110, по фунту в диапазоне 1.3160-1.3240.

AUD/USD

В пятницу график австралийского доллара образовал шип, что связано с закрытиями позиций инвесторами в ожидании ядерных испытаний в КНДР. Испытания не произошло, и это стало главной новостью сегодняшнего утра. Но тем не менее «австралиец» никак не отреагировал на рост инфляционных индексов в Китае. Возможно, из-за того что импульсный рост (с 1,4% г/г до 1,8% г/г по ИПЦ, а в особенности с 5,5% г/г до 6,3% г/г по ценам производителей, может быть временным явлением.

Сырьевые рынки, будучи более зависимыми от реального спроса, после недавнего роста, снижаются, в зависимости от рода сырья, 1-5 дней. Железная руда за пятницу потеряла около полутора процентов (73,67$), уголь – второй по объёму экспортный товар Австралии в Китай – дешевеет на 2,5%, нефть снижается на 3,0%. Расхождение в доходностях гособлигаций США и Австралии несколько в пользу первых, соответственно, американский доллар выглядит сильнее.

Значимых событий, способных задать новый импульс в данной паре, в ближайшее время не предвидится. Ждём консолидации в диапазоне 0.8025/75 с дальнейшим снижением к 0.7965.