Йена теряет статус валюты-убежища

EUR/USD, GBP/USD.
Главным событием вчерашнего дня стало падение нефти на 4,9% (WTI) на данных по запасам нефти, показавшим недельный прирост на 8,21 млн баррелей против ожидания 1,97 млн и 1,50 неделей ранее. Также был понижен прогноз по мировому спросу до 4-го квартала. В другое время аналогичные данные показали бы меньшее влияние на цены, но до этого нефть две недели выкупали против новостей (с неизвестной мотивацией и ирреальными целями), и спекулянты не выдержали напряжения как собственно нефтяного рынка, так и смежного валютного. Данные по новым рабочим местам в частном секторе за февраль показали прирост на 298 тыс. против ожидания 190 тыс., и январский показатель был пересмотрен на повышение до 261 тыс. с 246 тыс., что и отправило евро на 24 пунктов вниз и фунт на 30 пунктов против выжидающего настроения инвесторов. Сырьевые товары продолжили дружное снижение. Помогали евро неожиданно хорошие данные по промышленному производству Германии и Испании: в Германии Industrial Production за январь прирос на 2,8% м/м против прогноза 2,5%, в Испании на 2,5% г/г vs 2,4% г/г.
Сегодня главным событием будет решение ЕЦБ по монетарной политике и последующая пресс-конференция главы ЦБ Марио Драги (16:30 мск). Вряд ли в Европе будут что-то предпринимать в плане монетарной политики в период стремительно развивающихся событий в отношениях ФРС и администрации президента, о чём мы писали в прошлом обзоре. Ждём нейтрального выступления и Марио Драги.
В США макроэкономические показатели не выходят, но в связи с этим аукцион по 30-летним гособлигациям ($12 млрд), так же как и вчерашний по 10-летним облигациям ($20 млрд), привлекает на себя повышенное внимание. Дело в том, что с начала года Казначейство сократило внешний долг США ко вчерашнему дню на 80 млрд долларов, и теперь происходит его постепенный рост. Инвесторов интересует, насколько будет продолжительной эта тенденция. Пока Казначейство не заявляло об увеличении долга. В текущей ситуации новый этап размещений гособлигаций повышает спрос на доллары (и долг увеличивается ещё на 30 млрд).
Ждём евро на 1.0460, далее на 1.0410, фунт стерлингов на 1.1990.

USD/JPY.
Итак, инвесторы удержали йену в диапазоне 113.70-114.30 и на политическом кризисе в Южной Корее и на ядерной угрозе Северной Кореи по отношению к США (за что её отключили от системы банковских расчётов SWIFT), а также на общем укреплении американского доллара йена уже близко подступила к уровню 115.00. Если верно наше предположение о потери йеной статуса инструмента ухода от риска, о чём мы говорили в прошлом обзоре (см.), то рост пары может быть долгосрочным, что связано с новым объектом «врага №1» для США – Северной Кореей. Пока наше предположение подтверждается ростом йены (фактически её ослаблением) против вчерашнего падения Nikkei225 на 0,46% и выхода слабых экономических показателей; платёжный баланс за январь снизился с 1,66 трлн йен до 1,26 трлн йен, ВВП за 4-й квартал в финальной оценке составил 0,3% против прогноза 0,4%, индекс оценки текущей экономической ситуации в Японии Eco Watchers за февраль понизился с 49,8 до 48,6. Также китайский торговый баланс впервые за последние 4 года показал отрицательное сальдо (-9,1 млрд в феврале против 51,4 млрд в январе).
Сегодня добавились традиционные причины для роста пары: рост денежной базы (за февраль 4,2%) и рост средней заработной платы (за январь с 0,1% г/г до 0,5% г/г).
Ждём йену на 115.45 и в перспективе на 116.60.