Рынки ждут выступление Дональда Трампа

EUR/USD, GBP/USD.

Во вторник единой валюте не удалось продолжить движение вверх, заданное в понедельник, и после отработки новости по росту промышленного производства во Франции на 2,2% в ноябре (прогноз 0,5%) евро закрыл день снижением на 20 пунктов. В США данные, пусть и не столь значимые, вышли лучше прогнозов: индекс оптимизма в малом бизнесе в декабре составил 105,8 пункта против 98,4 в ноябре, оптовые запасы за ноябрь увеличились на 1,0% против прогноза 0,9%. Благодаря этому прогноз по ВВП за 4-й квартал повышен до 2,9%.

Сегодня выходят важные данные по Великобритании. Промышленное производство за ноябрь ожидается ростом на 0,8% против снижения на 1,3% в октябре, промпроизводство в обрабатывающей промышленности ожидается ростом на 0,6% после предшествующего сокращения на 0,9%, производство в строительном секторе может показать рост 0,3% (против -0,6% ранее). По товарному торговому балансу ожидается ухудшение: прогноз за ноябрь составляет -11,2 млрд фунтов против -9,7 млрд в октябре. В 17:15 мск состоится выступление главы Банка Англии Марка Карни. Очень возможно, что в связи с последними острыми заявлениями Терезы Мэй темы «брекзита» коснётся и Карни. В 18:00 мск выйдет прогноз по ВВП от NIESR на декабрь.

Главным событием дня будет большая пресс-конференция избранного президента США Дональда Трампа, на которой политики, инвесторы и журналисты желают услышать дальнейшие планы будущего президента без популизма избирательной кампании. Мы не думаем, что будет кардинальное изменение риторики, ждём только смягчение острых моментов. Соответственно, предполагаем дальнейший рост фондового рынка и укрепление доллара. Ждём евро на 1.0465 и далее на 1.0375, фунт стерлингов после выхода из диапазона 1.2135/80 на 1.2020. Но не стоит исключать возможность мощного движение контрдолларовых валют вверх на пресс-конференции Трампа – при желании всегда можно провести спекуляцию на речи политика. В любом случае тенденцию на среднесрочное укрепление доллара это выступление не изменит. В четверг и пятницу выступает много представителей ФРС: Ч.Эванс, П.Харкер, Д.Локхард, Д.Буллард, Р.Каплан, Д.Йеллен. Мы не исключаем, что они готовятся к противостоянию с Д.Трампом на тот случай, если сегодня он будет агрессивен по отношению к ФРС.

AUD/USD.

Вчера данные по розничным продажам в Австралии вышли немногим хуже прогноза, но с положительной динамикой – ноябрьский рост составил 0,2% против ожидания 0,4% и 0,5% в октябре. Также индекс цен производителей Китая показал за прошлый месяц рост с 3,3% г/г до 5,5% г/г, что при благоприятном фоне роста цен на сырьевые товары (железная руда 1,51%, медь 2,88%) позволило австралийской валюте прибавить 15 пунктов и продолжить рост сегодня утром. Доходности по государственным австралийским облигациям сегодня растут быстрее растущих в доходностях американских долговых бумаг, что говорит об уходе инвесторов из риска. В целом в сложившемся диапазоне 0.7320/90 инвесторам будет удобно слушать выступление Дональда Трампа, после чего возможен рост к 0.7500 при нашем негативном сценарии, либо снижение к 0.7280 и 0.7245 при оптимистичном и основном сценарии.