Фундаментальный обзор рынка FOREX на 20 октября 2016 года

EUR/USD, GBP/USD.

В среду резкий подъём нефти вызвал диссонанс на валютном рынке. Против прогноза роста коммерческих запасов нефти на 2,2 млн баррелей оказалось их сокращение на 5,2 млн, что вызвало рост WTI на 1,28% и рост AUD/USD на 56 пунктов и обратный ход «канадца» после заседания ЦБ на 110 пунктов. На евро и фунт всплеск по нефти не повлиял, валюты показали небольшое снижение по итогу дня. И сегодня рост «австралийца» в азиатскую сессию почти отыгран. И здесь опять включился сирийский геополитический кризис. Также Х. Клинтон увеличила перевес над Д. Трампом по голосам выборщиков – 260:170 (было 256:170).

Макроэкономические данные в целом вышли нейтральными. Безработица в Великобритании сохранилась на уровне 4,9%, число безработных увеличилось на 0,7 тыс. против ожидания 3,4 тыс., средняя заработная плата возросла на 2,3% за август. В США число закладок новых домов за сентябрь составило 1,05 млн против прогноза 1,18 млн, но по выданным разрешениям на строительство произошёл рост с 1,15 млн до 1,23 млн – больше было только в ноябре прошлого года (1,29 млн).

Сегодня состоялись заключительные дебаты между Х. Клинтон и Д. Трампом, выборы президента США 8 ноября. Сегодня ночью глава ФРБ Нью-Йорка У. Дадли заявил, что в случае дальнейших ровных экономических показателях ФРС может поднять ставку в этом году. В 11:00 мск будет опубликован платёжный баланс еврозоны за август, прогноз 24,3 млрд евро против 21,0 млрд в июле. По Великобритании ожидается увеличение розничных продаж на 0,3% в сентябрьской оценке.

Главным событием дня станет решение ЕЦБ по монетарной политике (14:45 мск) с последующим выступлением главы ЦБ Марио Драги (15:30 мск). По сегодняшнему заседанию существует два сильных мнения – ЕЦБ либо объявит о сокращении программы QE, так как баланс Центробанка нагружен законодательным лимитом, либо продолжит выкуп активов с расширением этого лимита. В первом случае евро может отправиться вверх к 1.1040 и выше, во втором случае, с расширением лимитов, продолжит снижение к 1.0820. Мы склоняемся ко второму варианту, так как план по сворачиванию QE витал в прессе на уровне слухов.

В США индекс деловой активности в производственном секторе Филадельфии за октябрь ожидается понижением с 12,8 до 5,2 пункта, продажи новых домов на вторичном рынке за сентябрь могут увеличиться с 5,33 млн до 5,36 млн. По британскому фунту ждём дальнейшего снижения к 1.2180 и далее к 1.2050.

USD/JPY.

Японские инвесторы продолжают следить за развитием ситуации на мировых площадках, и на вчерашнем периоде неопределённости йена снизилась на 42 пункта. Сегодня неопределённость продолжается по поводу предстоящего заседания ЕЦБ, но часть негативных факторов исчезла, прежде всего в политической сфере – Х. Клинтон признали победителем в сегодняшних теледебатах против Д. Трампа. Американский S&P500 вчера прибавил 0,22%, Nikkei225 сегодня растёт уже на 1,17%. Вчера индекс деловой активности во всех секторах промышленности и сферы услуг Японии (All Industries Activity) за прошлый месяц показал прирост на 0,2%. До заседания Банка Японии ещё полторы недели. Ожидается, что регулятор сохранит текущую политику без изменения, что может надавить на валютную пару, но за это время ещё возможно отработать текущий позитив. Ждём рост йены к 105.00.