Фундаментальный обзор рынка FOREX на 14 октября 2016 года

EUR/USD, GBP/USD.

Торги вчерашнего дня прошли в спокойной обстановке. Английский «суперчетверг», когда ВоЕ публикует решение по монетарной политике и протоколы с прошлого заседания, с каждым месяцем проходят всё незаметнее. На этот раз рынки и вовсе не обратили внимания на релизы. Больший интерес вызвала реакция нефти на данные по запасам в США, которые увеличились на 4,9 млн баррелей против ожидания 0,4 млн, но после первоначального движения котировок вниз нефть закрыла день ростом на 1,06%. Нефть, а также желание инвесторов закрыть короткие позиции на подходах к 1.1000, спровоцировали коррекцию по контрдолларовым валютам. В самой Японии ситуация может показаться оптимистичной: банковское кредитование в сентябрьской оценке выросло с 2,0% г/г до 2,2% г/г, третичный индекс деловой активности в сфере услуг за август остался без изменения против прогноза снижения на 0,2%, индекс цен производителей за прошлый месяц составил прогнозные -3,2% г/г против -3,6% г/г в августе. Денежная база М2 возросла в сентябре на 3,6% против прогноза 3,4%, что всё же создаёт оптимистичные предпосылки по инфляции.

Сегодня инвесторы ждут улучшения торгового баланса еврозоны – августовский прогноз составляет 20,5 млрд евро против 20,0 млрд в июле. В Великобритании состоится «Форум будущего», в котором принимают участие глава Банка Англии Марк Карни и четверо его заместителей.

В США главной новостью могут стать розничные продажи в сентябрьской оценке, прогноз 0,6% против -0,2% в августе, базовый показатель продаж ожидается в 0,4% против -0,1% в августе. Индекс цен производителей (PPI) ожидается ростом на 0,2%, базовый PPI на 0,1%. В 20:30 мск будет опубликован отчёт об исполнении бюджета за сентябрь, прогноз далеко не лучший из всех сентябрьских за послекризисный период (+30,0 млрд долларов), но за последние 3-4 месяца хотя бы нет больших провалов в область дефицита. Долг США теперь составляет 19,653 трлн долларов против 19,538 трлн месяцем ранее. В 20:30 мск в Бостоне выступает Джанет Йеллен по теме «Макроэкономические исследования после кризиса», здесь намёков на дальнейшую монетарную политику может не быть.

Вероятна попытка рынка войти в диапазон 1.0950/70 по евро и снижение к 1.2050 по фунту.

USD/JPY.

Вчерашние разочаровывающие данные по китайскому торговому балансу, показавшие наименьшее сальдо за последние пять месяцев, отправили USD/JPY на 50 пунктов вниз. На текущий момент йена и фондовый рынок восстанавливаются (Nikkei225 +0,39%), только китайский China A50 находится под давлением (-0,14%). Сегодня китайская статистика показала рост инфляционных индексов. ИПЦ за сентябрь возрос с 1,3% г/г до 1,9% г/г, цены производителей возросли с -0,8% г/г до 0,1% г/г. Китайский юань теперь каждый день ставит очередной исторический рекорд – текущая стоимость доллара 6.7248 юаней против 6.6700 неделей ранее. Но давление на йену оказывают кроссы с британским фунтом, тайским батом и с сами китайским юанем. В Азии, а возможно и во всём мире, появился новый фактор риска – банковская система Индии, в которой насчитывается 138 млрд долларов непогашенных кредитов. Банковский индекс BSE Bankex вчера потерял 2,2%, индекс Nifty50 за неделю теряет 2,05%. Иностранные инвесторы показали наибольший отток из фондового рынка Индии. Но пока индийский кризис не приобрёл острую фазу, йена может поддерживаться фондовым рынком, ждём её рост к 105.00.