Фундаментальный обзор рынка FOREX на 7 октября 2016 года

EUR/USD, GBP/USD.

Внешне на рынке никаких сильных изменений не произошло, умеренное снижение контрдолларовых валют можно соотнести с ожиданиями сегодняшних позитивных данных по труду в США. Прогноз по числу новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе за сентябрь ожидается в 171 тыс. против 151 тыс. в августе. Очень хороший индекс занятости в структуре ISM Non-Manufacturing PMI (57,2 против 50,7 ранее) создаёт в этом плане оптимистичное настроение.

Потихоньку в СМИ развиваются идеи об очередном развале еврозоны. Особый упор делается, конечно, на проблематику банковской сферы еврозоны, которая не может заработать в условиях отрицательных процентных ставок, но также критикуется и неспособность правительств проводить консолидацию. Конечно, эти угрозы следует рассматривать как одно из направлений очередной попытки США оказать политическое давление на Евросоюз, но тем не менее фон для укрепления доллара вполне благоприятный.

Сегодня утром произошло невероятное – за 10 минут в азиатскую сессию фунт стерлингов упал в моменте на 580 пунктов. За последующий час цена вернулась на 450 пунктов. Объёмы в этот час были не очень велики, сопоставимы с объёмами 21 сентября, когда трейдеры фиксировали позиции на заседании ФРС. Никакой информации о причинах такого падения на текущий момент информационные агентства не дают. Очевидно, это была более чем агрессивная продажа на тонком рынке, снявшая все возможные стопы ниже уровня 1.2600, что повлекло уже цепную реакцию их срабатывания. Такая акция может повлечь разбирательства надзорных органов, но дело уже сделано.

По этому поводу мы можем предложить одну из наших старых конспирологических версий по экономическому объединению Великобритании и США с созданием единой валюты под условным названием амеро, которая впоследствии может поглотить и евро. Фунт стремится к паритету с долларом, но для этого Банку Англии надо увеличить денежную эмиссию, что в случае подтверждения данной теории произойдёт уже вскоре, на одном из ближайших заседаний ВоЕ. Но даже если падение фунта и не связано с данными теориями, давление на британскую валюту продолжится под воздействием дефицита счёта текущих операций (5,7% ВВП), который при агрессивной позиции, избранной Германией и Францией относительно Брексита, будет увеличиваться.

Сегодня выходят августовские показатели промпроизводства Франции, Германии и самой Великобритании, но в связи с произошедшим они уже вряд ли будут иметь значение. Прогнозы в целом хорошие: по Франции рост Industrial Production ожидается в 0,7%, в Германии 1,1%, в Великобритании 0,1%. Даже торговый баланс Великобритании – индикатор, очень важный на фоне Бресита – ожидается с улучшением: -11,1 млрд фунтов стерлингов против -11,8 млрд в июле. Но вектор внимания резко сместился в сторону США, и главным событием дня станут американские данные по труду, на которые и без дополнительного давления инвесторы ориентировались с начала недели.

Вечером выступают сразу четверо представителей ФРС: Стэнли Фишер, Лоретта Мейстер, Эстер Джордж, Лаэл Брейнард.

Ждём евро в диапазоне 1.1020/40, фунт стерлингов около 1.2180.

AUD/USD.

Австралийский доллар очень спокойно себя ведёт на фоне феерических событий в Старом Свете, хотя Европа ещё и не открылась. В пятницу и в выходные дни на конференции МВФ и Всемирного банка будет, о чём поговорить, но злободневным вопросом будет ситуация с Дойче Банком, МВФ требует от него изменения бизнес-модели. Сегодня на этой конференции выступает Марио Драги.

Сырьевые рынки, кроме нефти, снижаются. Железная руда приближается к 55 долларам за тонну, медь падает пятую сессию (с 2,200 до 2,148). Мясные контракты торгуются в узких диапазонах, зерновые культуры торгуются в более широких но продолжительных диапазонах на фоне высокой урожайности этого года.

Вчера вышли данные по торговому балансу за август. Отрицательное сальдо показало улучшение: -2,010 млрд долларов против -2,121 млрд (пересмотрено с -2,410 млрд) в июле. Экспорт и импорт при этом не изменились, показали нулевое изменение, что локально поддерживает «австралийца» и делает его хорошей альтернативой европейским валютам. В понедельник выходной день в Японии, Канаде, США. На продолжающемся фоне укрепления американского доллара ждём снижение AUD/USD к 0.7490.