Фундаментальный обзор рынка FOREX на 6 октября 2016 года

EUR/USD, GBP/USD.

Макроэкономические данные среды оказались однозначно в пользу доллара. Сначала финальная оценка Services PMI еврозоны за сентябрь оказалась чуть выше прогноза – 52,2 против 52,1, затем розничные продажи показали спад на 0,1% – на уровне прогноза. Американские показатели вышли лучше ожиданий, особенно ярко выделился индекс деловой активности в непроизводственном секторе от ISM – сентябрьское значение подскочило с 51,4 до 57,1 при ожидании 53,1, лучше было только в марте прошлого года – 59,1. Фабричный заказы в августе увеличились на 0,2% против прогноза снижения на 0,4%. Services PMI от компании Markit в финальной оценке за прошлый месяц составил 52,3 против ожидания 51,9. Торговый баланс также оказался лучше ожидания: -40,7 млрд долларов против -41,1 млрд. Хуже прогноза и прошлого показателя оказались данные по рабочим местам в частном секторе от ADP – 154К против августовского 175К (понижено с 177К) и прогнозных 166К. Еженедельные данные Управления по энергетической информации (EIA) минэнергетики по запасам нефти показали сокращение запасов на 3,0 млн баррелей против ожидания роста на 1,1 млн, что вылилось в рост нефти и оказало некоторую поддержку контрдолларовым валютам. Но доходности по американским гособлигациям растут, и ожидания по повышению ставки ФРС в декабре также растут. Массовый американский инвестор сохраняет спокойствие – Клинтон пока опережает Трампа в президентской гонке – 205 голосов выборщиков против 165 у Трампа.

Сегодня день ожидания пятничных данных по труду в США. Объём промышленных заказов в Германии за август прогнозируется ростом на 0,2%-0,3%. В 14:30 мск будут опубликованы протоколы с последнего заседания ЕЦБ. В США число обращений за пособием по безработице ожидается с небольшим изменением – 255-257 тыс. против 254 тыс. на прошлой неделе. Если всё же ориентироваться на подиндекс занятости в структуре ISM Non-Manufacturing PMI, а он подскочил с 50,7 до 57,2, то завтрашние данные по занятости в несельскохозяйственном секторе могут оказаться даже лучше прогноза, хотя он и сам по себе очень хороший – 171К против 151К в августе.

Прогноз не меняем: ждём снижение евро в диапазон 1.1100/15, снижение фунта стерлингов в диапазон 1.2550-1.2600.

USD/JPY.

Наш последний прогноз по йене оправдался – на внешнем оптимизме, креплении доллара, росте фондовых рынков – японская валюта продолжила восхождение. Впереди инвесторов ждут данные по американскому рынку труде, ожидания по ним очень оптимистичные. Если крушения надежд не произойдёт, вероятно продолжение роста USD/JPY. Важным фактором укрепления доллара явилось агрессивное высказывание представителя ФРС Чарльза Эванса о целесообразности скорейшего (даже в ноябре) повышения ставки. Особенность ситуации в том, что Эванс традиционно относится к «голубям» в раскладе сил ФРС, пусть и не голосующий в этом году. ЦБ Индии во вторник понизил базовую ставку с 6,00% до 5,75%, чего рынки мало ожидали, поэтому на азиатских площадках оживился интерес к риску. Японский индекс Nikkei225 сегодня прибавляет 0,67% против вчерашнего роста американского S&P500 на 0,43%. Доходности японских гособлигаций значительно растут и этим поддерживают рост USD/JPY.

Ждём дальнейшего роста йены в диапазон 104.00/20 и далее к 105.00.