Инвесторы заняли выжидательную позицию перед заседаниями ЕЦБ и ФРС

Мировые рынки в растерянности после выхода во вторник слабых данных экономической статистики из США. Инвесторы, с одной стороны, опять вернулись к идее того, что Федрезерв не будет поднимать ставки до конца текущего года, а, с другой, опасаются продолжать активную покупку рискованных активов на волне вероятного усиления негативных тенденций в американской экономике.

После того как в прошлую пятницу данные по количеству новых рабочих мест оказались заметно хуже прогноза – 151 000 против 175 000 – надежды на то, что это всего лишь временный провал на волне каникулярного месяца августа были подорваны уже обнародованием во вторник очередных невеселых цифр по экономике. Индекс деловой активности в непроизводственном секторе (PMI) от ISM в августе резко замедлился, до 51.4 пункта против 55.5. Также позитивная тенденция индекса условий на рынке труда от ФРС сменилась с позитивной в июле 1.0 пункта на негативную в августе в -0.7 пункта. Данные оказались неожиданными и подчеркивают нарастающую слабость в американской экономике, что Федрезерву будет уже сложно игнорировать, мечтая о продолжении курса на нормализацию денежно-кредитной политики. Если до заседания ФРС в конце этого месяца экономическая статистика не порадует, то, скорее всего, результатом заседания будет констатация негативных тенденций в экономике и сигналы о продолжении паузы в повышении процентных ставок, как минимум до конца текущего года.

В данной ситуации довольно сложная картина вырисовывается перед ЕЦБ, заседание по денежной политике которого пройдет в этот четверг. Ранее, похоже, в банке надеялись, что стремление ФРС на поднятие стоимости заимствований продолжится, что в свою очередь позволяло ЕЦБ сдерживаться в отношении дальнейшего расширения стимулов. Но, вероятнее всего, Федрезерв воздержится от поднятия ставок на волне невеселых статистических данных, что может заставить Европейский ЦБ уже в этот четверг возобновить обещания по поводу расширения стимулов и скорректировать по срокам и объемам нынешнюю программу. А причины для этого есть – это слабый экономический рост в еврозоне и крайне низкий уровень инфляции, рискующей перейти в дефляцию.

В целом, наблюдая за ситуацией на рынках, можно говорить о том, что рынки концентрируются перед заседаниями ЕЦБ и ФРС, и уже будут принимать какие-то серьезные действия после их итогов.

Прогноз дня:

Пара EURUSD консолидируется выше уровня 1.1225. Ситуация вокруг евро довольно двусмысленная. С одной стороны, пара поддерживается слабостью американского доллара, а, с другой, возможностью новых мер стимулирования от ЕЦБ, что приводит к взаимной компенсации противоположно направленных сил. Поэтому мы и наблюдаем боковую тенденцию в паре с локальными выстрелами то вверх, то вниз. Если сегодня комментарий члена ФРС Джорджа усилит падение ожиданий по ставкам, пара может вырасти к 1.1335, но если комментарий будет другим, позитивным, то преодоление ценой уровня поддержки 1.1225 может привести к падению цены к 1.1125 уже на фоне технического фактора перепроданности.

Пара USDCAD приостановила краткосрочное ралли «канадца» против доллара США перед решением ЦБ Канады по процентным ставкам. Если ставки останутся без изменений, а это и ожидается, и комментарий банка будет в целом позитивным, пара может продолжить снижение после преодоления отметки 1.2825 к 1.2770, несмотря на локальную перегретость.