Фундаментальный обзор рынка FOREX на 31 августа 2016 года

EUR/USD, GBP/USD.

Итак, чем ближе пятница – день выхода американских данных по труду, на которые в последние дни представители ФРС опять заострили внимание в свете монетарной политики, – тем более сильное давление испытывают рынки. Британские данные по кредитованию при этом вышли хуже прогнозов. Число выданных разрешений на ипотечное кредитование за июль снизилось с 64 тыс. (понижено с 65 тыс.) до 61 тыс., объём нового кредитования физлиц составил 3,8 млрд фунтов стерлингов против 5,1 млрд месяцем ранее (пересмотрено с 5,2 млрд). В США индекс потребительского доверия от Conference Board повысился с 96,7 до 101,1, индекс цен на дома S&P/Case-Shiller в 20 крупнейших городах понизился с 5,3% г/г (пересмотрено с 5,2% г/г) до прогнозных 5,1%.

Сегодня баланс макроэкономических показателей Европы и США, по ожиданиям, склоняется в сторону еврозоны, что может привести к консолидации контрдолларовых валют перед решающим днём. Розничные продажи в Германии за июль прогнозируются ростом на 0,5%, потребительские расходы во Франции ожидаются ростом на 0,3% при росте потребительских цен в еврозоне с 0,2% г/г до 0,3% г/г. Базовый ИПЦ в еврозоне за август ожидается без изменения, 0,9% г/г. Общий же уровень безработицы в еврозоне в июльской оценке ожидается понижением с 10,1% до 10,0%.

В США количество рабочих мест в частном секторе от ADP за август прогнозируется на уровне 174К против 179К, что по аналогии с прошлым месяцем может говорить о хороших пятничных нонфармах. Но индекс деловой активности в производственном секторе региона Чикаго за август прогнозируется снижением с 55,8 до 54,0/54,1. Незавершенные продажи на вторичном рынке недвижимости в июле ожидаются ростом на 0,6-0,7%.

При обилии сегодняшних макроэкономических индексов их показания могут быть достаточно пёстрыми, но в целом европейский позитив может иметь место. Возможен кратковременный рост евро в диапазон 1.1170-1.1210 и рост фунта в диапазон 1.3140-1.3200, чтобы потом развернуться на дальнейшее понижение.

USD/JPY.

Вчера японские макроэкономические индексы вышли отличными. Розничные продажи в июле возросли с -1,4% г/г до -0,2% г/г при ожидании -0,9% г/г. Уровень безработицы сократился с 3,1% до 3,0% – это лучший показатель с июня 1995 года. Расходы домохозяйств возросли в июне на 2,5%, на этот индекс последнее время обращал внимание С.Абэ. В годовом исчислении расходы домохозяйств выросли с -2,2% г/г до -0,5% г/г (прогноз -0,9%).

Правительство Японии (К.Хамада – советник С.Абэ, Ё.Суга – Минфин) открыто заявило, что совместно с Банком Японии готово в любой момент провести валютную интервенцию. Момент для данной вербальной интервенции был выбран удачно, йена прибавила за день 100 пунктов.

Сегодня такой оптимистичный настрой подпортило промышленное производство – июльская оценка составила 0,0% против прогноза 0,8%, но предшествующий июньский рост 2,3% имеет «запас прочности» ещё на один месяц. Позднее, в 8:00 мск, выйдут данные по строительству за июль, прогноз по строительству новых домов составляет +7,4%.

Завтра японский Manufacturing PMI за август ожидается без изменения, 49,6 пунктов, в пятницу прогноз по потребительскому доверию предполагает рост с 41,3 до 41,6, и мы также ждём общего позитива по доллару. В итоге рост йены может продолжиться в диапазоне 104.00/20.