Фундаментальный обзор рынка FOREX на 9 августа 2016 года

EUR/USD, GBP/USD.

В понедельник при отсутствии важных макроэкономических релизов главной новостью дня явилось заявление министра энергетики Катара Мохаммеда бен Салех аль-Сада о готовящемся неофициальном совещании ОПЕК в Алжире в конце сентября. Министр энергетики России Александр Новак в очередной раз заявил, что страна готова обсудить на этом совещании вопрос снижения добычи. На этих новостях нефть (WTI) подросла на 2,12%. Австралийский доллар на этом прибавил 33 пункта, канадский 19 пунктов, но уже сегодня в азиатскую сессию обе валюты почти отыграли этот рост. Да и рост самой нефти выглядит слабым, так как глобальная причина давления – избыток предложения – только усиливается. Россия бьёт исторические рекорды добычи, в США увеличивается количество работающих буровых установок. Перебои с поставками происходят в Ливии в связи с американскими бомбардировками, и Китай понизил импорт по причине затоваривания. При этом Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (СFTC) сообщила об исторически-рекордных коротких позициях по нефти в последнюю неделю июля, что, скорее всего, означает предел коррекции в диапазоне 43.00-44.00 (WTI).

В Германии промышленное производство в июньской оценке показало рост на 0,8% при ожидании 0,7%, и предшествующий показатель был пересмотрен вверх с -1,3% до -0,9%. Евро закрыл день в символическом плюсе при небольшом снижении британского фунта.

На фоне спокойного календаря более чувствительной может быть реакция рынка на высокие размещения Казначейством США государственного долга. В эту неделю предлагается 3-х/30-летних облигаций на 62 млрд долларов, а по краткосрочным векселям (4-26 недель) объёмы зашкаливают – 129 млрд. В сумме 191 млрд долларов. На 5 августа долг США составлял 19,345.428 трлн долларов.

Сегодня в 9:00 мск выйдет торговый баланс Германии за июнь, прогноз 23,2 млрд евро против 22,2 млрд, но в связи со слабым Trade Balance Франции в прошлую пятницу и вышедшим слабее прогноза германского промпроизводсва, вероятно, что и Trade Balance Германии не дотянет до прогнозного значения. По Великобритании промпроизводство за июнь ожидается сжатием на 0,1%, производство в обрабатывающей промышленности прогнозируется с нулевым приростом. Сальдо торгового баланса ожидается ухудшением с -9,88 млрд фунтов стерлингов до -10,00 млрд фунтов. Trade Balance без учёта стран ЕС ожидается -2,50 млрд против -2,57 млрд в мае. В 17:00 мск выйдет прогноз NIESR по ВВП за июль. Здесь мы ждём ухудшения против 0,6% в июне.

В США оптовые запасы за июнь ожидаются без изменения (0,0%) и рост расходов на рабочую силу за 2-й квартал на 1,8%.

Фон для укрепления доллара усиливается. Ждём евро на 1.0990, фунт стерлингов на 1.2810.

AUD/USD.

Австралийские инвесторы вернулись к теме понижения ставки РБА. Сегодня National Australia Bank высказал предположение, что Центробанк в будущем году дважды понизит ставку (до 1,0%) и... запустит собственное QE. Мы полагаем, что это близко к реальному сценарию – все мировые Центробанки, даже России, потихоньку готовятся к усилению кризиса в будущем году. Влияние удорожания сырьевых товаров на курс австралийского доллара в текущей ситуации снизилось, так как рост нефти представляется временным и рост железной руды также имеет слабую поддержку со стороны спроса (60,99$). Также сегодня в оценке NAB индекс делового доверия в июле снизился с 6 до 4 пунктов, и основное ухудшение в структуре индекса составил именно горнодобывающий сектор.

Слабые китайские данные по торговому балансу, опубликованному в понедельник, и сегодняшнее понижение индекса потребительских цен за июль с 1,9% г/г до 1,8% г/г, породили слухи о возможном запуске QE в Китае. Автоматически это усиливает ожидания понижения ставки РБНЗ в четверг.

Общему давления американского доллара на «австралийца» теперь уже ничего не мешает. Ждём AUD/USD в диапазоне 0.7520/50.