Фундаментальный обзор рынка FOREX на 14 июня 2016 года

EUR/USD, GBP/USD.

В понедельник никаких важных новостей не выходило и контрдолларовые валюты немного подросли на закрытии коротких позиций. Сегодня выходят интересные макроэкономические данные, и их баланс на фоне ожидания завтрашнего решения ФРС определят дальнейшее направление валют. Первый важный блок данных будет представлен британскими индикаторами по инфляции за май (11:30 мск). Индекс потребительских цен (ИПЦ) ожидается ростом на 0,3%, в годовом исчислении рост может составить с 0,3% до 0,4% г/г. Рост базового ИПЦ ожидается с 1,2% г/г до 1,3% г/г. Базовый индекс отпускных цен производителей прогнозируется ростом с 0,5% г/г до 0,6% г/г. Розничные цены ожидаются ростом с 1,3% г/г до 1,5% г/г. Тем не менее, несмотря на оптимистичные прогнозы, рынок может слабо отреагировать на данные, так как в сознании инвесторов утвердилась мысль о связи ИПЦ с ростом цены на нефть, а не с улучшением экономической ситуации или как эффект от мягкой политики мировых Центробанков. Текущая цена на нефть уже опустилась к уровням середины мая. В текущих условиях, пожалуй, только превосходящие прогнозы данные смогут направить фунт стерлингов вверх.

В 12:00 мск выйдет апрельское промпроизводство еврозоны. Прогноз за месяц предполагает рост на 0,8% против предшествующего падения на 0,8% в марте. В годовом исчислении прогнозная цифра более оптимистичная – рост с 0,2% до 1,4% г/г. Изменение занятости в еврозоне ожидается ростом с 1,2% г/г до 1,4% г/г.

В 15:30 мск выйдет главная новость дня – розничные продажи в США за май. Прогноз составляет 0,3% после роста на 1,3% в апреле. Базовые продажи (за исключением автомобилей) ожидаются ростом на 0,4% после 0,8% в апреле. Ожидается рост цена на импорт за май на 0,7%-0,8%. Оптимистичным выглядит прогноз по росту товарно-материальных запасов компаний на 0,2% (за апрель). Все выходящие показатели напрямую влияют на ВВП и могут повлечь пересмотр прогноза на 2-й квартал в сторону повышения, который сегодня составляет 2,5%.

В среду по американскому промпроизводству ожидается сокращение на 0,2% за май, но агрессивные комментарии главы ФРС Джанет Йеллен при сохранении монетарной политики без изменения смогут нейтрализовать этот негатив.

Ждём снижение евро к 1.1220 и 1.1135, снижение фунта стерлингов в диапазон 1.4055/90 и ниже к 1.3980.

USD/JPY.

Вот уже неделю японскую валюту бросает то в жар, то в холод (что чаще) из-за исчезающих внешних поддержек. Так и вчера S&P500 снизился на 0,81%, и вдобавок собственный индекс BSI деловых условий крупных производителей за 2-й квартал против ожидаемого улучшения с -7,9 до -2,1 обвалился до -11,1. Дополнительное давление пришло со стороны Китая: розничные продажи за май снизились с 10,1% г/г до 10,0% г/г, промышленное производство против ожидания роста осталось без изменения на уровне 6,0% г/г. В итоге инвесторы логично решили, что если поддержки нет и с референдумом по «Брекзиту» ничего не ясно, то лучше покупать йену против доллара. Сегодня японский Nikkei225 на тонком рынке теряет 1,05%.

Данные по промышленному производству за апрель в финальной оценке сегодня были пересмотрены вверх с 0,3% до 0,5% при ожидании 0,4%. Коэффициент использования производственных мощностей потерял 1,0%. С выходом новости Nikkei225 подскочил на 0,45%

Ближайший внешний позитив для йены может появиться сегодня с выходом данных по розничным продажам в США, но до решения ФРС по ставки инвесторы вряд ли решатся активно возвращаться в данный инструмент, тем более с резким переходом в покупки. Ждём боковой тренд в диапазоне 105.50-107.30.