Фундаментальный обзор рынка FOREX на 30 мая 2016 года

EUR/USD, GBP/USD.

Главные новости пятничного дня вышли в целом нейтральными, что и не помешало рынку продолжить развитие нисходящей тенденции. ВВП США за 1-й квартал во 2-й оценке был повышен на ожидаемые 0,8% против 0,5% в 1-й оценке. Реальные потребительские расходы за 1-й квартал прибавили 1,9% – на уровне предшествующего периода, но прогноз был чуть выше – 2,1%. Индекс настроения потребителей за май в оценке Мичиганского университета возрос до 109,9 с 108,6 в апреле. Индекс ожидания потребителей, наоборот, снизился: 84,9 против 87,5 ранее. Глава ФРС продолжила тему позитивных данных в своём выступлении – она подтвердила высказанные ранее посылы коллег из ФРС о возможности более раннего повышения ставки, если, конечно, другие показатели не разочаруют. Джанет Йеллен, однако, оставила пространство для манёвра той оговоркой, что повышение ставки может иметь побочный эффект в виде приостановки экономического роста.

Сегодня в США и Великобритании выходные праздничные дни. По зоне евро могут выйти умеренно-позитивные инфляционные показатели по Германии и Испании; в Германии рост импортных цен за апрель ожидается на 0,4%, испанский ИПЦ за май ростом с -1,1% г/г до 1,0% г/г. Но инвесторы должны смотреть уже в завтрашний день, потому что прогноз по личным расходам в США прогнозируется в 0,6% и по доходам в 0,4%. По индексам потребительского доверия также ожидается рост. В среду выходят китайские PMI и по ним ожидается понижение.

Мы сохраняем прежние цели: 1.1010 по евро и 1.4470 по фунту стерлингов.

AUD/USD.

Сегодня на азиатской сессии рынок, в свою очередь, стал отыгрывать пятничное заявление Джанет Йеллен о возможности скорого повышения ставки. Йена прибавила более 60 пунктов, «австралиец» в моменте терял более 30 пунктов. Нефть пока остаётся в диапазоне последних четырёх сессий, но сегодня снижается. Золото теряет 0,96%, медь -0,47%. В пятницу железная руда снизилась на 0,35%.

Но и собственных слабых показателей Австралии, вышедших сегодня, достаточно для оказания давления на национальную валюту. Продажи нового жилья сократились в апреле на 4,7%, валовая прибыль компаний за 1-й квартал снизилась на 4,7% (прогноз предполагал рост на 0,1%), прибыль компаний до налогообложения снизилась на 15,1%. Рост смогли показать товарно-материальные запасы – квартальный прирост составил 0,4% против прогноза -0,1%, но в сопоставлении с другими данными индикатор означает просто работу «на склад». Этот факт ставит под сомнение ожидаемый рост ВВП за 1-й квартал в 0,6%-0,7%, впрочем, в годовом исчислении темп роста предполагает замедление с 3,0% до 2,7%.

Удержать австралийский фондовый рынок от падения при таких обстоятельствах (S&P/ASX200 +0,11%) помог только сильный рост на других площадках АТР: Nikkei225 0,89%, China A50 0,50%, IDX Composite 0,55%.

Австралийские государственные облигации пока держатся в горизонтальной плоскости по доходностям в отличие снижения доходностей по европейским бумагам и небольшого роста по американским. Такая консолидация в случае неповышения ставки ФРС на июньском заседании может вызвать резкое падение доходностей австралийских облигаций и вызовет бегство из национальной валюты.

Сегодня значимых движений по «австралийцу» мы не ждём в связи с нерабочим днём в США и Великобритании, и после некоторой коррекции ждём снижение в диапазон 0.7070-0.7110 и далее к 0.6960.