Фундаментальный обзор рынка FOREX на 25 мая 2016 года

EUR/USD, GBP/USD.

Британский фунт продолжают разрывать на части. Любая информация относительно предстоящего 23 июня референдума о членстве страны в ЕС отрабатывается спекулянтами «на всю катушку», так называемых «умных денег» в британском фунте уже нет. Вчера вышел очередной опрос, опубликованный в газете The Telegraph, показавший рост желающих остаться в ЕС до 55% и снижение сторонников выхода до 42%. Субъективность опроса признаёт даже сама газета, но в текущей ситуации для заработка крупным игрокам это далеко не важно. В связи с этим прогнозирование дальнейшего поведения курса британской валюты не имеет серьёзной опоры. Новость была усилена отчётом Банка Англии по инфляции, в котором регулятор обозначил имеющиеся предпосылки для её роста. В итоге фунт взлетел на 150 пунктов.

В еврозоне день прошёл в ожидаемом русле. Сначала индексы ZEW вышли хуже прогнозов, затем очень сильные данные по продажам новых домов в США закрыли день на позитивной ноте для доллара. Настроения в деловых кругах Германии за май снизились с 11,2 до 6,4, европейский индекс снизился с 21,5 до 16,8. В США продажи новых домов за апрель выросли с 531 тыс. (пересмотрено с 511К) до 619 тыс., это наибольший показатель с октября 2007 года. Евро снизился на 78 пунктов.

Сегодня по Германии в очередной раз выходят индексы настроений, на этот раз от маркетинговой компании GfK и института Ifo. Оценивается потребительское доверие за июнь (GfK), прогноз 9,7 – как было и в мае и настроения в деловых кругах (Ifo) за май – прогноз 106,9 против 106,6 в апреле. Полагаем, что и эти индексы окажутся хуже ожиданий. По США прогнозы более уверенные и оптимистичные: индекс цен на дома в мартовской оценке ожидается ростом на 0,4%, индекс деловой активности за текущий месяц ожидается ростом с 52,8 до 53,1.

Для британского фунта до конца недели макроэкономической поддержки нет. Завтра возможно снижение данных по ипотечному кредитованию (44,8К vs 45,1К) и отсутствие прогресса по ВВП во 2-й оценке, в пятницу по потребительскому доверию от GfK за май ожидается снижение с -3 до -4. Очередная волна опросов начнёт выходить на следующей неделе, а до этого времени спекулянты могут зафиксировать прибыль и даже протолкнуть котировку ниже – либо для последующих покупок, либо для накопления позиций на случай негативных обстоятельств.

Ждём снижение евро в диапазон 1.0990-1.1010. По фунту стерлингов вероятен возврат под 1.4520 и даже снижение к 1.4400.

USD/JPY.

Йена изо всех сил держится в диапазоне 109.90-110.65, вчера её в этом помог, как обычно, американский фондовый рынок. Индекс Dow Jones вырос на 1,22%, S&P500 на 1,37%, Russell2000 на 2,20%. Сегодня на азиатских площадках единодушный рост: China A50 +0,54%, S&P/ASX 200 +1,72%, Nikkei225 +1,71%. Макроэкономические показатели США растут, ожидания по ставке повышаются; прогноз по 2-й оценке ВВП за 1-й квартал повысился с 0,8% до 0,9%, прирост за 2-й квартал ФРБ Атланты оценивает в 2,5% (на 17 мая), в котором ещё не учтены последние позитивные изменения, ожидания по повышению ставки, превышающие вероятность в 50%, приходятся на август – 54,0%, декабрьская оценка повышена рынком до 65%.

Внутренние условия для роста фондового рынка в Японии более-менее устойчивые. Прогноз по прибыли компании Sony за 2016-й финансовый год составляет 300 млрд йен против 294 млрд в прошлом году. Toyota Motor объявила о внедрение в процесс развития городского транспорта в США.

В пятницу выходят инфляционные индексы Японии за апрель. И вот здесь прогнозы слабые. Базовый ИПЦ ожидается понижением с -0,3% г/г до -0,4% г/г, общий ИПЦ, по данным прогнозов, может сохраниться на прежнем уровне в -0,4%. Но в тот же день выходит и ВВП США. И в связи с тем что йена в текущей ситуации следует внешним факторам, вероятен её рост к 112.00.