Фундаментальный обзор рынка FOREX на 4 мая 2016 года

EUR/USD, GBP/USD.

Застрельщиками вчерашнего снижения на рынке оказались австралийский доллар и нефть. РБА понизил ставку с 2,00% до 1,75%, нефть по итогу дня снизилась на 2,01%. Китайский показатель деловой активности в производственной сфере снизился с 49,7 до 49,4. В Великобритании Manufacturing PMI за апрель снизился с 50,7 (пересмотрено на понижение с 51,0) до 49,2, что явилось минимальным значением с марта 2013 года. Евро потерял за сутки 38 пунктов. Более широкий обзор рынка показывает, что доллар укреплялся почти ко всем мировым валютам. Это означает, что ожидаемый нами разворот наконец-то состоялся и решение РБА в этом плане было лишь поводом.

В Испании случился политический кризис. С момента парламентских выборов в декабре прошлого года четырём крупнейшим фракциям так и не удалось сформировать коалиционное правительство и король Фелипе IV распустил парламент и назначил дату новых выборов – 26 июня.

В США избирательная кампания Республиканской партии по сути дела провалилась. Главный соперник Дональда Трампа Тед Круз проиграл праймериз в Индиане и объявил о выходе из дальнейшей гонки. Республиканцы, отказываясь поддерживать Трампа, фактически отрезали себя от дальнейшей борьбы и демократ Хиллари Клинтон при поддержке административного ресурса может занять Белый дом. Можно заметить, что с каждым месяцем теряли свои позиции противники Транстихоокеанского и Трансатлантического торгового партнёрства, Дональд Трамп остался последним из этих критиков. Х.Клинтон, будучи госсекретарём США, принимала участие в разработке и продвижении этих проектов. Таким образом, вопрос по новому президенту США фактически решён, и крупные инвесторы могут вздохнуть свободно и покупать доллар.

Сегодня лидерство в снижении может сохраниться за британским фунтом; индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании за апрель прогнозируется снижением с 54,2 до 54,1, тогда как финальная оценка деловой активности в сфере услуг еврозоны ожидается ростом с 53,2 до 53,3. Розничные продажи в еврозоне за март ожидаются приростом на 0,1%.

В США изменение количества рабочих мест в частном сектор от ADP за апрель прогнозируется на уровне 205 тыс. против 200 тыс. месяцем ранее. Отрицательное торговое сальдо ожидается сокращением с -47,1 млрд долларов до -45,6 млрд. Индекс деловой активности в непроизводственном секторе (ISM Non-Manufacturing PMI) за апрель прогнозируется ростом с 54,5 до 54,9, рост фабричных заказов за март ожидается в 0,7%.

Вероятно снижение евро в диапазон 1.1345/90, снижение фунта стерлингов к 1.4285.

AUD/USD.

Резервный банк Австралии вчера решился понизить ключевую ставку на 0,25%, с 2,00% до 1,75%. Чуть ранее вышедший Manufacturing PMI Китая также был отработан рынком – апрельский индекс снизился с 49,7 до 49,4 и «австралиец» потерял по итогу дня 180 пунктов. Противовесом выступили собственные австралийские показатели: разрешений на строительство в марте увеличилось на 3,7% против прогноза снижения на 3,0% и разрешения на строительство частных домов возросло на 2,7%.

Также во вторник был принят порадовавший инвесторов и партийных лидеров бюджет на 2016/17 год. Бюджет планируется бездефицитным, при том что сокращаются налоги на малый и средний бизнес. По плану правительства через 10 лет налоги составят 25% против нынешних 28,5%. Такие смелые планы правительства через призму монетарной политики можно понимать двояко: ставка снижаться более не будет, так как прогнозы по развитию экономики оптимистичные, и, наоборот, может понижаться и далее с целью стимулирования бизнеса и личного потребления. Мы придерживаемся второго сценария.

Кажется неслучайным, что 2 числа в столичной американской газете The Washington Post было опубликовано заявление Барака Обамы о необходимом лидерстве США в мировой торговле через институт Транстихоокеанского партнёрства, и он попросил Конгресс в срочном порядке ратифицировать октябрьское соглашение 12-ти стран, так как в европейских странах ширится недовольство данным TTIP (ТТП) и Китай создаёт ему альтернативу – Всестороннее экономическое региональное партнерство (ВЭРП), о чём, кстати, предупреждал Дональд Трамп в своё время, говоря об ответном «ходе конём» Китая. Можно догадаться, что в среде ТТП базовые процентные ставки не будут сильно разниться, и соответственно ЦБ Австралии ещё есть куда понижать ставки.

Завтра по Австралии ожидаются позитивные новости. Розничные продажи за март ожидаются ростом на 0,3%, торговый баланс за март ожидается сокращением отрицательного сальдо с -3,41 млрд долларов до -2,95 млрд. Данные не хуже прогнозов помогут притормозить снижение «австралийца». Ждём цену на 0.7390.