Фундаментальный обзор рынка FOREX на 15 апреля 2016 года

EUR/USD, GBP/USD.

В четверг макроэкономические показатели вышли невнятными и это помогло рынку немного скорректироваться после предшествующего снижения. Индекс потребительских цен еврозоны за март в финальной оценке был улучшен с -0,1% г/г до 0,0% г/г, базовый ИПЦ сохранился на уровне 1,0% г/г. Релизы ЦБ Великобритании вышли нейтральными. Данные по мартовской инфляции в США – хуже прогнозов. Базовый ИПЦ снизился с 2,3% г/г до 2,2% г/г, общий ИПЦ снизился с 1,0% г/г до 0,9% г/г, ожидание составляло 1,1% г/г. В месячном исчислении базовый ИПЦ прибавил 0,1% против ожидания 0,2% и общий ИПЦ также 0,1% при ожидании 0,2%. Всё же небольшой рост есть, и это создаёт предпосылки для последующего увеличения индексов в годовом исчислении. Число обращений за пособиями по безработице снизились за неделю с 266К (пересмотрено с 267К) до 253К. Золото снизилось на 1,71%, и, как можно заметить, оно немного опережает в снижении евро и фунт, что в текущей ситуации может означать последующее снижение и валют.

Сегодня ожидания по балансу европейских и американских показателей можно принять как равновесные. По еврозоне ожидается увеличение торгового сальдо за февраль с 21,2 млрд евро до 21,9 млрд, по США мартовское промпроизводство может показать спад на 0,1% при снижении загруженности производственных мощностей до 75,4% с 76,7%, но индекс настроения потребителей в оценке Мичиганского университета за текущий месяц ожидается ростом с 91,0 до 92,3. Также индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка за апрель ожидается ростом с 0,6 до 2,1.

В предварительных опросах по нью-йоркскому праймериз, назначенного на 19 апреля, лидирует Х.Клинтон. Это несколько успокаивает противников Д.Трампа и создаёт комфортный психологический фон для покупок доллара. Также сегодня ещё не полностью отыграны хорошие макроэкономические показатели по Китаю, где промышленное производство увеличилось с 5,4% г/г до 6,8% г/г и розничные продажи возросли с 10,2% г/г до 10,5% г/г.

Ждём евро на 1.1160, фунт на 1.4035.

USD/JPY.

С каждым днём японская валюта всё сильнее ощущает поддержку со стороны фондового рынка. Вчера американские индексы закрылись разнонаправленно (S&P500 +0,02%, Russell2000 -0,09%), что на фоне землетрясения в Японии на острове Кюсю в 6,5 балла не даёт японскому рынку повода для роста. На текущий момент известно о 9 погибших и 760 доставленных в больницы. Эвакуировано 44 тыс. человек. Японский индекс Nikkei225 снижается на 0,56%, но мог бы потерять и больше, если бы не хорошие китайские данные вышедшие сегодня: ВВП за 1-й квартал составил ожидаемые 6,7%, объём банковского кредитования увеличился в марте на 14,7%, промышленное производство увеличилось с 5,4% г/г до 6,8% г/г, розничные продажи возросли с 10,2% г/г до 10,5% г/г, инвестиции в основной капитал возросли с 10,2% г/г до 10,7% г/г.

Японские гособлигации снижаются в доходности – их активно покупают. Сегодня ушли в отрицательную доходность даже 10-летние бумаги (-0,09%), и в целом инвесторы перед непростым выбором в отношении йены. Японская валюта держится спокойно, и мы полагаем, что после непродолжительного боковика в диапазоне 109.10-109.90 йена продолжит восхождение (110.65, 111.35).