Фундаментальный обзор рынка FOREX на 24 марта 2016 года

EUR/USD, GBP/USD.

Наш вчерашний прогноз о худших данных по продажам первичного жилья не подтвердился, объём продаж вышел на уровне прогноза в 512 тыс., а предшествующие данные за январь были пересмотрены с повышением до 502 тыс. с 494 тыс. Также хороший сюрприз преподнесли данные по запасам нефти, прирост составил 9,4 млн баррелей против прогноза 2,5 млн. Нефть снизилась на 3,84% и помогла доллару укрепиться. Выступавший вчера глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард выглядел «ястребом», заявив, что ставку можно поднять в апреле. Про апрельское повышение высказался и глава ФРБ Филадельфии Патрик Харкер. Во всяком случае этот вопрос он хочет «серьёзно рассмотреть». Рассчитывает на троекратное повышение ставки в этом году. Инвесторы, однако, на эти вербальные атаки отреагировали иначе – понизили, согласно фьючерсам на ставку, ожидания не только по апрельскому, но даже по декабрьскому заседанию (с 65% до 61,5%). Это признак того, что инвесторы всё сильнее воспринимают ФРС как глобального игрока, долгосрочной целью которого является возврат к нулевым и переходом к отрицательным ставкам.

Сегодня по контрдолларовым валютам возможна коррекция. Стимулом этому может послужить снижение объёмов по заказам на товары длительного пользования в США. Февральский прогноз составляет -3,0%, базовый индикатор ожидается понижением на 0,2%. Индекс деловой активности в сфере услуг США в предварительной оценке за март ожидается ростом с 49,8 до 51,3. В самой еврозоне индекс потребительского доверия в Германии от GfK за апрель ожидается без изменения, в 9,5 пунктов, розничные продажи в Италии за январь могут показать рост в диапазоне от 0,0% до 0,5%, размещение кредитов ЕЦБ по программе ожидается с повышением спроса до 24,3 млрд евро против 18,3 млрд на прошлом аукционе.

В Великобритании прогноз по февральским розничным продажам предполагает 0,7-процентное снижение, но по разрешениям на ипотечное кредитование за этот же месяц рост с 47,5 тыс. до 47,8 тыс. Учитывая психологическое давление новой волны «Брекзита» (последние опросы показали увеличение желающих выйти из ЕС до 43% против 41% желающих остаться), вероятно формирование консолидации цены GBP/USD в диапазоне 1.4050-1.4120. У евро шансов на коррекцию больше, ждём рост к 1.1250.

USD/JPY.

Рост японской йены выглядит неустойчивым. Во вторник индекс деловой активности за январь показал рост на 2,0%, но более свежий мартовский Manufacturing PMI – индекс деловой активности в производственном секторе показал снижение с 50,1 (понижено с 50,2) до 49,1 – значение ниже 50,0 пунктов указывает на спад деловых настроений. Вчера индекс делового доверия Tankan за март показал снижение с 7 до 6. Правительство Японии в оценке экономической ситуации отметило слабость по ряду экономических секторов и понижение активности в сфере потребления.

Сегодня данных по Японии нет, завтра выйдут показатели инфляции и прогнозы слабые. Базовый индекс потребительских цен за февраль ожидается ростом с 0,0% г/г до 0,1% г/г, столичный индекс Core CPI (по Токио) ожидается понижением с -0,1% г/г до -0,2% г/г. Опубликованные резюме членов Банка Японии по последнему заседанию показали их обеспокоенность негативными эффектами, вызванными отрицательной ставкой.

Со стороны фондового рынка поддержки у йены нет совсем – индексы падают третий день. Вчера S&P500 потерял 0,64%, сегодня Nikkei225 снижается на 0,45%. Падают и другие азиатские индексы. Лидирует, как обычно, Китай – China A50 -1,0%.

Вероятно понижение цены к нижней границе диапазона 111.95-113.00.